استراتژی های حفاظت از دارایی برای سرمایه گذاران

سرمایه داران سرمایه داری در تقاطع ریسک بالا و پاداش بالا عمل می کنند، جایی که یک خروجی موفق می تواند بازده های اندازه ای را به دست آورد، در حالی که یک سرمایه گذاری ضعیف یا اشتباه حقوقی می تواند ثروت شرکت ها و شخصی را بر خلاف سرمایه گذاران سنتی تهدید کند، VC ها با مجموعه ای متمایز از بدهی ها مواجه می شوند - از وظایف فیبروکی و افشای قوانین اوراق بهادار به شکست های عملیاتی در شرکت های نمونه کارها، محافظت از این چارچوب سرمایه گذاری جامع، به طور خاص سرمایه گذاری می کنند.

درک چشم انداز مسئولیت منحصر به فرد برای VC ها

سرمایه داران سرمایه داری نقش های متعددی را بر عهده دارند – آنها به عنوان مدیران صندوق، اعضای هیئت مدیره و اغلب به عنوان مربیان برای ایجاد تیم ها عمل می کنند.هر نقش دارای پروفایل ریسک خود است. شریک عمومی صندوق می تواند شخصا مسئول نقض وظایف مالی، نادرستی در مواد جمع آوری پول، و یا عدم تنوع به اندازه کافی تحت "خدمات عمومی محتاط" باشد که به درستی در معرض خطر قرار می گیرند - حتی اگر سهامداران قانونی و یا جریمه های شخصی هستند، حتی اگر مجازات های مربوط به اموال شخصی و اموال شخصی در داخل مواد جعل و اموال کیفری هستند.

فراتر از دادرسی، ریسک های عملیاتی بزرگ است.شرکت های نمونه کارها ممکن است با سرقت مالکیت معنوی، نقض داده ها یا ادعاهای مسئولیت محصول مواجه شوند.اگر یک VC به طور نزدیک در تصمیمات عملیاتی درگیر باشد، که مشارکت می تواند خط بین سرمایه گذار و مدیر را محو کند، به طور بالقوه خنثی کردن سپرهای بازار، نوسانات اعتباری و تغییرات نظارتی ناگهانی ارزش های دارایی بیشتر فشار است.

ساختار حفاظت از دارایی های اصلی

مسئولیت محدود برای هر سرمایه گذاری خودرو

بنیادی ترین دفاع، استفاده از نهادهای حقوقی جداگانه برای هر صندوق، سرمایه گذاری مشترک یا وسیله نقلیه ویژه است.یک شرکت مسئولیت محدود (LLC) یا یک مشارکت محدود (LP) ایجاد دیوار بین بدهی های نهاد و دارایی های شخصی سرمایه داری سرمایه داری است، با این حال، این حفاظت تنها به عنوان قوی به عنوان رسمی شرکت مشاهده می شود: وجوه جمع آوری شده، برای تضمین همه حساب های بسته بندی شرکت یا وام های شخصی برای هدایت شخصی شرکت سرمایه گذاری است.

• حساب ها و کتاب های جداگانه بانک را برای هر واحد نگه دارید.
• اجرای قرارداد رسمی کتبی برای تماس های سرمایه و توزیع.
• از تضمین های شخصی در مورد بدهی شرکت های نمونه کارها در هر زمان که ممکن است اجتناب کنید.
• از یک شرکت مدیریت اختصاصی (LLC) برای مدیریت عملیات صندوق استفاده کنید، دارایی های شخصی GP را بیشتر حذف کنید.

اعتماد و مشارکت محدود خانواده

اعتمادها ابزار قدرتمندی برای انتقال دارایی ها از مالکیت مستقیم سرمایه داری در هنگام حفظ کنترل بر استفاده از آنها هستند.یک اعتماد غیرقابل برگشت می تواند از دارایی های طلبکاران آینده محافظت کند زیرا اعطایی دیگر به طور قانونی مالک دارایی های کوک نیست، با این حال، VCT باید مراقب باشد: اگر اعتماد برای حفظ کنترل بیش از حد (به عنوان مثال، توانایی بازسازی یا اصلاح آن در حوزه قضایی) یا اعتماد به یک سلسله دارایی بهتر باشد.

خانواده مشارکت محدود (FLPs) خدمت به هدف دوگانه: آنها متمرکز مدیریت ثروت خانواده و ارائه حمایت اعتباردهنده با انتقال دارایی (از جمله توزیع منافع حمل) به FLP، VC می تواند منافع مشارکت محدود به اعضای خانواده در حالی که حفظ کنترل شریک عمومی به طور معمول تنها می تواند یک سفارش شارژ در برابر منافع مشارکت بدهی یا سرمایه گذاری - آنها نمی تواند به ویژه سرمایه گذاری بالا.

Segregated Accounts و Series LLCs

برای وجوه بزرگتر یا syndicates سرمایه گذاری، ساختارهای حساب جداگانه (همچنین به عنوان حساب های جداگانه شناخته می شود) اجازه می دهد دارایی های هر سرمایه گذار به طور قانونی از دیگران جدا شده است، به طور مشابه، یک سری LLC یک کارشناسی ارشد LLC را قادر می سازد تا "سری" متمایز با دارایی های جداگانه، بدهی ها و اعضای ایجاد کند، در حالی که قابلیت اجرای مسئولیت های LLC با دولت متفاوت است (تنها در مورد آنها را به طور کامل تشخیص می دهد که آیا سرمایه گذاری های اداری باید با کمک هزینه های متعدد سرمایه گذاری کنند.

بیمه به عنوان یک سپر بحرانی

مدیران و افسران بیمه (D&O)

هر سرمایه داری سرمایه داری سرمایه داری در یک هیئت مدیره شرکت نمونه کارها باید بر بیمه قوی D&O اصرار داشته باشد – به طور مستقیم با یک سیاست جداگانه برای خود صندوق، سیاست های استاندارد هزینه های دفاعی، شهرک ها و قضاوت هایی که از اعمال نادرست مانند نقض وظایف جعلی، سوء مدیریت نادرست یا نقض اوراق بهادار ناشی می شود، بسیاری از سیاست های مربوط به تقلب، سود شخصی یا اعمال قانون گذاری غیرمستقیم را منع می کنند، بنابراین اگر یک صندوق پوشش خصوصی محافظت شده باشد، باید به یک سرمایه گذاران مستقل مذاکره کند.

Indemnity و Errors & حرفه ای؛ بیمه Omissions

مدیران صندوق با قرار گرفتن در معرض اتهامات مشاوره های بی سیم، نادرست در ارائه اسناد و یا عدم موفقیت در اجرای مناسب مناسب با توجه به تلاش های حرفه ای بیمه پاداش (که اغلب به نام E& O Insurance) پوشش این حوادث با توجه به سهام بالا در سرمایه سرمایه سرمایه سرمایه گذاری سرمایه گذاری - که در آن یک سرمایه گذاری شکست خورده ممکن است شکایت از شرکای محدود - این پوشش سیاست های غیر قابل مذاکره است محدودیت های کافی (۱۰ میلیون دلار) و یا به سرعت افزایش می تواند هزینه های دفاعی متوسط و پوشش.

مسئولیت سایبری و بیمه جرایم

وجوه سرمایه گذاری داده های حساس را در اختیار دارند: سوابق مالی، اطلاعات شخصی سرمایه گذاران (LPs)، و استراتژی های سرمایه گذاری اختصاصی. نقض داده ها می تواند صندوق را به دادخواست ها، جریمه های قانونی (زیر GDPR، LPA یا مشابه)، و آسیب های اعتباری بیمه سایبری پوشش می دهد تحقیقات قانونی، هزینه های اطلاع رسانی و بیمه جرم قانونی، در عین حال، محافظت در برابر سرقت کارکنان، جعل و حملات استاندارد (به عنوان مثال، به طور فزاینده ای از طریق سیاست های تماس با ایمیل).

ساختارهای دریایی و ملاحظات بین المللی

بسیاری از سرمایه داران سرمایه گذاری از نهادهای دریایی برای حفاظت از دارایی، بهره وری مالیاتی یا افزایش سرمایه از سرمایه گذاران خارجی استفاده می کنند.مسلمان شامل جزایر کایمن، جزایر ویرجین بریتانیا (BVI)، و دلاور (که در حالی که خارج از کشور، ارائه می دهد اعتبار مطلوب و یا قوانین حفاظت از هدف) اعتماد خارج از کشور و LLC می تواند دارایی های فراتر از دسترس قضاوت های دادگاه ایالات متحده قرار دهد - که دارایی های نقض شده است و وام دهندگان.

ملاحظات کلیدی برای حفاظت از دارایی های دریایی:

• [در این میان] [مشرکان]: [[۱]] اعتماد باید برگشت ناپذیر باشد و اعطای دهنده نباید قدرت وتو را بر توزیع ها حفظ کند.
• قانون: [FLT 1] یک صلاحیت با مقررات حفاظت از دارایی قوی، مانند جزایر کوک، Nevis یا بلیز را انتخاب کنید، این صلاحیت ها موانع بالایی برای طلبکاران خارجی ایجاد می کنند و نیاز به ارسال اوراق قرضه بزرگ برای شروع دادرسی دارند.
• انطباق با: ساختارهای دریایی باید مطابق با الزامات گزارش دهی داخلی، FBAR و الزامات گزارش داخلی باشد.
• ریسک جبران خسارت: در حالی که حفاظت از دارایی قانونی است، بیش از حد محرمانه می تواند پرچم قرمز را با LPs یا رگولاتورهای شفافیت با مقامات مالیاتی بالا ببرد.

استراتژی های مالیاتی که از دارایی ها محافظت می کنند

حفاظت از دارایی و برنامه ریزی مالیاتی به طور قابل توجهی همپوشانی دارد.تحقیق به طور معمول به عنوان سود سرمایه (زیر بخش 1061 از کد درآمد داخلی) مالیات می شود، اما توزیع زیر زمینه ممکن است در صورت شکست یک صندوق، با ساختار گرفتن منافع از طریق یک برنامه همکاری بلند مدت، VC ها می توانند تشخیص مالیاتی را کاهش دهند و سرمایه های پیش مالیاتی بیشتری را برای آنها حفظ کنند.

سهام تجاری کوچک واجد شرایط (QSBS) تحت بخش 1202 ارائه می دهد سرمایه داران سرمایه گذاری یک سپر مالیاتی قدرتمند: اگر سهام شرکت نمونه کارها حداقل پنج سال نگه داشته شود، تا 10 میلیون یا 10 برابر اساس تنظیم شده (هر کدام بیشتر) از مالیات بر درآمد فدرال است، بنابراین یک نمونه کارها متنوع می تواند سود قابل توجهی را حذف کند - در غیر این صورت مشاوران کار باید از مالیات بر شرکت های مالیاتی استفاده کنند.

علاوه بر این، وجوه مشاوره شده (DAFs) یا اعتماد باقیمانده های خیریه (CRTs) می تواند برای اهدا سهام قدردانی در حالی که دریافت کسر مالیات و جلوگیری از سود سرمایه در بخش هدیه استفاده می شود، این به طور همزمان کاهش قرار گرفتن در معرض مالیات و ارائه میراث بشردوستانه - یک مانور غیر مستقیم اما ارزشمند حفاظت از دارایی.

مدیریت ریسک عملیاتی برای شرکت های نمونه کارها

پشتیبانی IP و Indemnification

سرمایه داران سرمایه داری اغلب بر روی هیئت مدیره شرکت های نمونه کارها می نشینند که مالکیت معنوی دارایی اصلی است.اگر حقوق IP شرکت ضعیف یا مورد مناقشه باشد، شهرت خود را می توان در صندوق های سرمایه گذاری آینده به طور مشخص، اگر یک VC شخصاً در نقض حق ثبت اختراع یا شکایت محرمانه تجاری، در مقررات پاداش گذاری در نمونه کارها شرکت "که به طور اساسی در این ادعا ها و مقررات دفاع از آن شرکت "قانون اساسی" نیز اشاره می کند، و همچنین اطمینان از این که در مورد تعهدات اساسی در مورد حمایت از آن "قانون دفاع از آن است.

امنیت سایبری

شرکت های نمونه کارها با امنیت سایبری ضعیف می توانند کل اکوسیستم صندوق را آلوده کنند – به ویژه اگر آنها ارائه دهندگان خدمات یا زیرساخت های ابری را به اشتراک بگذارند. VC ها باید تست های نفوذ سالانه، برنامه های پاسخ حادثه و بیمه سایبری را برای همه شرکت های نمونه کارها انجام دهند.در صورت نقض، داده های خود VC (اطلاعات سرمایه گذاری، جریان) که توسط شرکت نمونه کارها برگزار می شود، می تواند افشا شود و بهترین زنجیره مسئولیت را برای اجرای داده های اطلاع رسانی لازم می کند.

تمرین های اشتغال مسئولیت

دادخواست های استخدامی – چه از کارکنان سابق که به طور اشتباه خاتمه، تبعیض یا نقض دستمزد را می دهند – می توانند به سرعت ذخایر نقدی یک استارت آپ را تخلیه کنند و با تمدید، به بازگشت سرمایه گذاران در هیئت مدیره آسیب برسانند – باید برای بیمه مسئولیت شغلی (EPLI) فشار وارد کنند و اطمینان حاصل کنند که قراردادهای استخدام شامل بندهای داوری هستند، علاوه بر این، اسناد شفاف تصمیمات هیئت مدیره برای خاتمه دادن به جبران خسارت های اجرایی را حفظ کنند – چنین قضاوت هزینه ای می تواند یک خلاصه و خلاصه پرونده های اداری باشد.

برنامه ریزی و موفقیت

حفاظت از دارایی بدون طرح املاک قوی ناقص است.برای سرمایه داران سرمایه داری، بخش قابل توجهی از ارزش خالص اغلب در منافع صندوق های پولی غیر قانونی، منافع حمل شده و عدالت شرکت مدیریت بدون برنامه ریزی پیش از پیش، این دارایی ها می توانند مشمول مالیات املاک، تاخیرهای احتمالی و ادعاهای اعتبار بر روی ابزارهای مرگ شوند:

• [Grantor Retained Annuity Trusts] (GRATs): منافع انتقال صندوق به GRAT، حفظ یک جریان بی نظیر، اگر صندوق قدردانی بالاتر از نرخ فرض IRS (۷۵۲۰ نرخ)، اضافی عبور می کند به بهره گیرندگان هدیه-tax رایگان است، این کار در حالی است که نرخ بهره پایین است.
• عدم توجه به اعتبار وانیدهای غیرتجاری (IDGTs): یک IDGT اجازه می دهد تا VC برای فروش منافع صندوق به اعتماد در ازای یک یادداشت، منجمد کردن اموال مالیاتی در حالی که حفظ بدهی درآمد با اعطای (که می تواند مالیات اعتماد را بدون داشتن هدیه پرداخت کند).
• دفترهای خانوادگی: برای VC ها با 100 میلیون دلار دارایی، یک دفتر خانواده می تواند حفاظت از دارایی، انطباق مالیاتی و برنامه ریزی جانشینی را متمرکز کند.

پذیرش قانونی و انتقال تقلب

استراتژی های حفاظت از دارایی اثربخشی خود را از دست می دهند و حتی می توانند آتش سوزی را - اگر آنها پس از یک تهدید اجرا شوند - قانون معاملات یکنواخت Voidable (قبلا UFTA) و بخش 548 از کد ورشکستگی اجازه می دهد تا دادگاه ها را به انتقال های سالانه با قصد واقعی برای جلوگیری، تاخیر، یا غیر وام طلبکاران، و یا انتقال در حالی که بدهی یا قضاوت حل شده است، به خوبی تنظیم شده است:

علاوه بر این، VC ها باید از رعایت قوانین اوراق بهادار در جمع آوری بودجه خود آگاه باشند.ارائه اسناد که حاوی سوء تفاهمات مواد یا حذف می تواند منجر به حقوق ضربه های جدی برای شرکای محدود شود - یک تهدید مستقیم برای سرمایه سرمایه. Engage با مشورت اوراق بهادار برای بررسی PPM و نامه های جانبی، و حفظ سوابق ارتباطات دقیق با سرمایه گذاران.

بررسی منظم و راهنمایی حرفه ای

هیچ برنامه حفاظت از دارایی ثابت نیست قوانین مالیاتی، قوانین مسئولیت و استراتژی های اعتباری تکامل می یابد.سرمایه داران سرمایه داری باید یک بررسی سالانه از ساختارهای حفاظت از دارایی خود را با یک تیم متشکل از یک وکیل حقوقی کسب و کار، یک متخصص مالیات و یک کارگزار بررسی کلید بیمه شامل:

• آیا ارزش خالص VC به طور قابل توجهی تغییر کرده است؟
• آیا تهدیدات جدید اعتباری احتمالی وجود دارد (به عنوان مثال، یک شرکت نمونه کارها شکست خورده که ممکن است از اعضای هیئت مدیره شکایت کند)
• آیا اعتمادها به دلیل تغییرات در ذینفعان یا قدرت های اعطایی قابل اعتماد هستند؟
• آیا محدودیت های سیاست D&O هنوز هم نسبت به اندازه صندوق ها کافی است؟
• آیا قوانینی در رابطه با نهادهای دریایی تغییر کرده اند؟

نتیجه گیری

حفاظت از دارایی برای سرمایه داران سرمایه داری مستلزم دفاع فعال و لایه ای است که با ترکیب نهادهای مسئولیتی به خوبی حفظ شده، اعتمادهای غیر قابل برگشت، بیمه جامع و ساختارهای آگاه مالیاتی، VC ها می توانند ثروت شخصی و خانوادگی خود را از خطرات ذاتی سرمایه گذاری در استارتاپ های با رشد بالا، به طور مساوی مهم است نظم و انضباط انطباق - به طور رسمی، و یا انتقال دارایی واحد، که نمی تواند یک محیط زیست را گزارش دهد.

برای مطالعه بیشتر، با بیمه و کمیسیون مبادله مشورت کنید دستورالعمل های مربوط به مسئولیت مدیر صندوق، IRS بخش 1202 برای QSBS، و درک Universalform Law Commission [FLT5:5:5: Voidable Transactions].