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為什麼你的合夥人需要防彈繼承計劃
大部分合作協議都集中在日常操作上:誰管理書本,如何分得利润,以及什么是投票的法定人数。 然而,只有不到30%的合夥人有书面接任計劃,详细描述合伙人退休、残疾或死亡后會發生什么。 缺口可能是灾难性的。 沒有清晰的法律架构,突然離開會引发僵局、强制清算或向外人出售出夥人的利益。
繼承的法律架构不是一刀切的。它需要選擇正確的合夥人实体,制定具有约束力的買賣条款,符合地產和禮物稅法規,以及為終止的轉換提供资金。這部指南用實際策略和現實世界的範例贯穿了其中的每個元素,以便您可以建立一個可以保持法律審查且保持業務完好無缺的轉變計劃。
選擇繼承的正當合作实体
不同的结构對所有者转让、債務責任和稅務待遇规定了不同的規定。 三個最相關的結構是一般的合約、有限合約和有限责任合約。 第四种選擇是有限责任公司(LLC),它常常被當作稅務合約,但提供了更广泛的灵活性,并被專業服務公司越来越多地使用。
一般合作(GPs)
一般合伙是兩個或兩個以上的人在未提交成立文件的情况下以营利為目的承擔生意的缺省。每個一般合伙人都對合伙債務承担無限的个人責任,而且可以用他們的行為來约束合伙。從繼承的角度看,一般合伙是脆弱的。除非合伙協議另有规定,任何合伙人的死亡或退出都將依统一合伙法[(以某种形式由49个州通过)而自动解散合伙企业。
如果您是GP, 您的繼任計劃必須在合伙協議中包含一項条款, 以明确取代預設的解散規則[ [FLT: 0] 。 例如, 您可以规定, 該項交易會繼續與剩下的合伙人合作, 且將其退出的合伙人的权益會按照預定的公式來購買。 沒有此條款, 整個合伙協議會結束 , 常常會引起資產的強制清算, 以及一個拼凑而成新實體的衝突 。
有限合伙公司
有限合伙公司提供更持久的結構。 由至少一位普通合伙人(管理企業且仍要承担個人責任)和一位或多位有限合伙人(投資資資本,但通常沒有管理權,且享有責任保護,直到其投資 ) 组成。 LP在地產、私募股權和家庭投資工具中很常见。
繼承 LP 更方便, 因為合伙協議可以指定有限合伙權如何轉換或贖回。 然而, 一般合伙人的作用是关键。 如果一般合伙人死亡或失去能力, LP 可能解散或失去管理者。 精心起草的 接任計劃會指定一個接任的一般合伙人或包含一個有限合伙人選取替代的机制。 许多 LP 也要求有限合伙人的投票權 , 由他們來控制誰加入所有者群。
有限责任合伙公司(LLPs)和有限责任公司
法律專業者是許多专业服務公司(LLP)的首選结构 — — 法律專業、会计师事务所、建筑工作室 — — 因為他們保護每個合伙人不因其他合伙人的渎职或疏忽而承担個人责任。 大部分州要求LLP在國務卿的注册上,并符合如保持特定職業責任保險等持续性要求。
選取合夥人稅的有限责任公司(IRS Form 8832)把所有成員的責任保障和過關稅结合起来。 它们在确定所有者比例和利润分配方面提供了最大的灵活性,在许多州,即使成員離開,有限责任公司也可以无限期地保留。 在接班計劃中,有限责任公司操作协议可以包括详细的買賣条款、转让同意權以及會員利益(投票與非投票)等工具,在纯粹的普通合伙中,這些工具都更難實行。
接任计划中的基本法律要素
一旦您有正確的實體, 法律機構就包含在三份文件之中: 合伙協議( 或專家經營協議)、 買賣協議、 產業計劃。 这些文件必須在內部一致且相互参照。 一個共同的錯誤是起草買賣協議, 和合伙協議在估值或啟動事件上相冲突。 結果是诉讼, 而不是連續性 。
合作(经营)协议
合作協議應該是主文件,它定義:
- – 每個搭檔如何捐資, 如何分配利得與損失。
- 管理權[ – 日常決定、需要多数或超多数投票、以及需要一致同意(例如, 承認新合伙人、出售生意、解散合伙)的行為。
- 轉換限制 – 禁止合伙人未经其他合伙人同意而將权益轉換給第三方的条款, 防止陌生人成為共同所有者 。
- 協議列出引發強制買賣的事件:死亡、殘疾、退休、自愿退伍、因故被驅逐、或破產。
- 首選權 - 如果合伙人想出售,他們必须首先以与第三方要约相同的价格和条件向合伙人或其余合伙人提供利益。
- – 强制性的调解或仲裁条款可以避免法院在估价或违反協議方面的爭吵。
如此一來,就可能發生一些不合理的事情。 如此一來,就可能發生了一起一起起訴。 無此等条款,州內缺省法將受管。 根據《统一合約法》的大多版本,不能強迫合伙人接受新的合伙人,而合伙人利益受让人只得到經濟利益,而不是參與管理的权利。 這會造成前合伙人的配偶或財產擁有部分利益而沒有投票权的尷尬局面。
買賣協議
買賣協議是繼承的執行引擎。 它可以是獨立的合同, 或是合夥人協議中的一部份。 每件買賣應涉及四件事: [[FLT: 0]] 引發事件、 估值方法、 付款条件和資金机制[[[FLT: 1]] 。
包括長期殘疾(例如,连续90天不能履行核心職責)、在正常退休年龄前自愿退出两年、因故解雇(舞弊、刑事定罪、背信棄義)以及合伙人的破產或個人無產。
估价[是最有争议的元素。
- 書價 – 簡單但常常低估了服務業的真正价值.
- 收入资本化 - 使用平均净收入的倍数,按所有者补偿法调整。
- 定期更新的商標價格 – 合伙人每年定值,除非合伙人在30天内提出书面反對,否则此價格就成了買出價格。
- 總理是一位中性第三方評估人。 許多買家使用「棒球仲裁」模式:每一方都提交評估, 仲裁员選取他們覺得更合理的(不分別差別 ) 。
支付条款 必須是實際的。 剩下的合伙人可能不可能在90天內一次性要求一次付清。 大部分協議都允许以合理的市場利率支付3至5年的首付款(例如20-30%), 以及利息。 協議中还应涉及出票合伙人(或他們的地產)是否在支付期中继续分享利润。
供资机制[确保在需要时有錢。
- 3 個合伙人公司需要6個政策。 這可以提高稅金效率,因為幸存合伙人的利息被收購。
- 公司在公司中拥有了每家合伙人的保單,并将所得付予地產以换取利息。 更簡單的管治可能會對剩下的合伙人造成更不有利的稅基后果。 公司在公司中扮演了重要角色,但公司在公司中扮演重要角色。
- 合作者會分別分別使用現金或流動資產。 這需要遵守纪律,而對資金流緊的公司來說可能不可行。 公司會因資金短缺而失去資源。
- 塞勒融资 — 出票合伙人或地產接受期票。這在保險金不足時很常见。
精心設計的買賣是一份未來售賣合同。它必須是不可撤销的,對合伙人的產業有约束力。 许多国家要求所有合伙人都簽訂合夥協議和買賣協議,并公開公證,以避免提出考驗的挑戰。
稅務與地產規劃整合
繼承計劃忽略稅務就像在沙地上建房子。 國稅局會把買入合伙公司利息當作出售資本資本,这意味着出走的合伙人(或他們的地產)按其基础和购买价差缴纳資本收益稅。 与此同时,剩下的合伙人通常在所购資本上得到加价,但只有交易结构正确。
禮物和地產稅
2024年的年產稅免[(每場18,000美元, 以通货膨胀為調整), 允許您每年轉移少量稅金。 對於更大的轉帳, 您可以使用一生的禮物和地產稅免( 目前每人超過1300萬美元, 但預計在2025年底日落 ) 。
一個有力的工具是家庭有限合伙(FLP)。你可以以折扣的方式把有限合伙权益給子女或其他繼承人,因为这些利益缺乏市場交易和控制力。法院在合理結構時支持15%至40%的估值折扣。然而,國稅局對FLP的審查很嚴格。要承受審查,合伙企业必須有合法的业务目的(不只是免收地產稅),而且这些禮物不能被伪装成贷款或被高齡人过度控制。
第754款
合伙人將資產分配給退伍合伙人, 或是合伙人將利益賣出, 合伙人可以做出[ [FLT: 0] 第754 條選項 [[[FLT: 1]] 。 這樣, 合伙人就可以調整其資產的內部基礎, 以反映出剩余合伙人的買賣價格。 沒有這項選項, 剩下的合伙人可能會被困在更低的基礎上, 导致在他們後來賣掉企業資產時, 得更高的應稅收益。 選項一旦被取消, 請在提交檔案前先征求稅務顧問。
有意的缺陷授權者信托基金(IDGT)
對於想要轉價給下一代而把合伙者的收入稅責任保留在自己纳税申报表上的合伙人,有意有缺陷的出让者信托可以是一种先进的解决方案。 國防部向出让者购买合伙利息以换取期票。 由于信托在所得税上是“不合格”的,出让者會支付信托者的所得税,有效地使信托者可以免稅地得到省稅。 這種技巧需要經驗丰富的地產规划律師的精心起草。
州法變化, 您無法忽略
合作法是州法,其細節相當不同。
- 該州規定了嚴格規定, 禁止收買與他人分開的合伙人。
- 紐約[有對LLP的具体立案要求, 且不允許所有专业(例如建筑師和工程師必須使用不同的構造)的LLP.
- 許多國家的合夥人選擇特拉華法律來管理他們的實體, 即使在其他地方也如此。
您的繼承計劃必須遵守立體州的法律。 如果您的企業在多個州經營, 您可能需要注册為外國實驗, 并确保您的協議不違反當地的公共政策。 一個標準条款「 協議受特拉華州法律的管轄 」 是常見的, 但法院仍然可以适用主要經營州的法律, 如果它與該州的强制性規定相冲突的話。
建立合作伙伴接替计划的最佳做法
即便最出色的檔案也失敗了,
- 年度估值更新。 如果您使用商定的值法, 安排每年30分鐘的會議來审查和修改數字。 呆板的估值會引起爭議, 並且可能會被法院以不合理为由拒絕。
- 保險政策稽核。 每年审查受益人的指定和覆盖范围。 死亡补助金應等於估定的買出價格。 如果生意有增長, 增加覆盖范围; 如果它下降, 向下調整以避免超额保值 。
- 協調個人產業計畫。 [[FLT: 1] 每個合伙人的意志或信任都应符合買賣協議。 例如, 如果協議要求將合夥人的利益回賣給合夥人, 意見就不該讓未亡配偶擁有合夥人的利益。
- 接任會影響非所有者領袖, 他們可能需要知道在轉變後誰會擁有這項企業。 保密很重要, 但完全保密會產生不信任。 分享高層的概述( 例如, 剩下的合伙人會在數年內購買出合伙人的股權), 以免員工和客戶感到意外。
- 模拟轉換事件。 [[FLT: 1] 每三年进行一次模拟演習:假裝一個合伙人死了, 走過步子—— 聯繫地產、通知銀行、向州立交送必要的表格、 以及剪切第一次付款檢查。 您會發現您文件從來沒有處理過的缺口 。
什麼時候召喚專業者
DIY接任計劃對一個合伙企业有風險。 一個被忽略的條款,例如未指明收買是否是合伙企业的利息,或是合伙人的資本帳戶的清算,可能會引起意想不到的稅務后果或使整個協議失效。您需要:
- 具有合伙法和接任起草經驗的公司或交易律師[。
- 以模擬不同買賣機構的稅務影響,
- 一個了解商業產業對反購買保險的 人寿保險專家,
- 一個地產計劃律師 以協調信托或意志與買賣協議。
和有爭議的估值或被迫解散相比,前期成本通常為5 000美元至15 000美元,而這些文件的收費不高。
注意的最後字
接任計劃不是一次性的法律事件。 接任計劃是一種生機勃勃的过程,它必須隨著企業、合伙人的个人情境以及稅法的變化而演化。 最常见的失敗模式不是使用不可撤销的買賣方式,而是不為債務提供資金,而是依靠口头承諾。 沒人能活下來。 從一個凌驾於州內缺省規則之上的书面協議開始,用保險或現金储备來資助它,每年都要審查它。 你的搭檔以及你的企業未來都依赖于它。
进一步讀取合伙法,參見统一法委的 经修订的合約法摘要. 關於合伙買賣的稅務指南,IRS合伙制的頁 提供了基本規則,但職業建議是不可或缺的. 諾洛合伙法中心[提供了实用的州 by 州概论. 物產规划策略,參考ABA 不动产、信托和地產法。