什么是税收损失收获?

收税是一种有意的投资策略,将市场损失转化为有形的税收优势。 你不仅不能只看自己恢复的下降状况,而要出售损失的担保,实现损失的税收目的,并立即将收益重新投资到类似 — — 但并非“完全相同”的资产中。 已实现的损失抵消了在投资组合中其他地方实现的资本收益,减少了你的当前纳税责任。 如果损失超过收益,你就可以从每年的普通收入中扣除高达3000美元的净损失(或者如果结婚单独申报的话,1500美元),并无限期地结转任何未使用的损失。 这一机制并不能消除经济损失;它将纸面损失转化为一种可以随着时间的推移提高你税后收益的实际税收收益。

战略对应税经纪账户最为有力。 税收优惠账户如IRAs和401(k)s等不允许扣除损失,因为其内部的损益在退出之前不被确认。 因此,税收损失的收获只适用于退休账户之外持有的组合。 了解机器和规则对于正确执行和避免处罚至关重要。

税收损失如何收成

核心机械师

每次出售低于所付金额的担保,你都会实现资本损失。这种损失首先用于抵消同类资本收益 — — 短期损失抵消短期收益,长期损失抵消长期收益。如果仍有损失,那么它们就抵消了相反类型的收益。任何剩余净损失都可以抵消高达3,000美元的普通收入。关键是在不影响洗涤规则的情况下执行这一损失,如果在出售前30天内购买了[] 基本相同的担保,那么如果在出售前30天内继续投资并避免出现回升,你就立即购买一个不同但相关的担保 — 比如,将S&P 500 ETF换成一个总股票市场ETF,或者从一个大额增长基金转移到另一个跟踪不同指数的基金。

洗涤销售规则适用于您控制的所有账户,包括您的配偶账户和IRA。如果您在30天的窗口内出售股票,且配偶购买同一股票,则该损失是不允许的。同样,如果您在应纳税账户中出售,在IRA中购买,该损失是不允许的。这种协调常常被忽视,但可能导致意外的税收调整。

逐步示例

假设你以每股100美元的价格购买了XYZ公司的100股(共计10 000美元)。股票跌至70美元,所以你以7 000美元的价格出售,从而实现3 000美元的损失。今年早些时候,你以4 000美元的收益出售了另一股股票。 其影响如下:

  • 3000美元的损失抵消了4000美元收益中的3000美元,将你的资本净收益减少到1000美元.
  • 如果资本收益税率是20%,那么你的收益税从800美元(4 000美元的20%)下降到200美元(1000美元的20% ) 。 你省下600美元。 这笔税是用来支付所有资本收益的。
  • 如果有,没有其他收益,3000美元的损失可以抵消3000美元普通收入。 在32%的税额范围内,这是960美元的减税。 未用损失继续发生。

然后将7000美元的收益重新投资到股票市场ETF(类似VTI)中来维持市场风险。 这一置换被认为与XYZ公司没有实质性的相同,所以洗涤销售规则不适用。请注意,在置换后,你的新成本基础是7000美元。 如果市场恢复,ETF上升到10,000美元,那么你将在出售时对3000美元的收益纳税 — — 但你已经推迟,并且有可能通过早期的损失扣除来减少税收。

何时收获

市场下滑期间出现的最佳机会,但每当出现未实现的损失时,你都可以收获。 许多投资者每季度审查投资组合,重点审查损失超过成本基础10-15 % 的 。 自动机械咨询员持续地进行这项工作,但手工投资者应该在年终税收规划中给予特别关注。 年初的阻力[ 让你有灵活性避免洗售,如果以后在31天之后想回购同样的担保。 晚年的收割可能会被冲动,并可能与其他税收规划动作发生冲突。

税收损失的主要好处

1. 直接减税

减税收益会立即降低你的税收支出 — — 对那些高收入投资者或那些通过再平衡、出售企业或行使股票选择权实现巨额收益的人来说尤为宝贵。 高税率的储蓄可能很大。 比如,如果您处于联邦最高等级(37%)加上3.8%的净投资所得税,短期收益可以被征税40.8%。 收获损失以抵消这一收益可以直接获得40.8%的收益。

2. 高额税后返国

退税者等人的研究表明,税收损失的收成可以根据市场波动和您的税收状况每年提高0.5%至1.5%的税后回报率。 20-30年间,推迟税收的复合效应可以给投资组合增加数万美元甚至数十万美元。 关键在于,递延税是来自国税局的无息贷款;你推迟的时间越长,你的投资就越多。

3. 组合再平衡机会

出售输家为调整资产分配提供了自然的触发。 您可以在创造税收优惠的同时,利用收益购买重量不足的部门或重新平衡目标权重。这把市场滑坡变成一个纪律性的再平衡事件。 比如,如果你的国际股票相对于美国股票下跌,国际基金的损失和购买类似的国际ETF可以使你的分配回到正轨,同时造成税收损失。

4. 普通收入扣减

当净损失超过收益时,您每年可以从普通收入中扣除3000美元。 对于35 % 的 家庭来说,每年的税收储蓄高达1 050美元。 未用损失将无限期地延续下去,这样,您就可以在未来几年使用这些损失 — — 即使你从未实现过其他资本收益。 这对那些普通收入高但资本收益低的家庭来说特别有利。

5. 行为纪律

收割损失迫使你定期审查投资组合,并对抗业绩不佳者。 这与人类自然持有丧失希望恢复的地位的趋势相反。 通过将损失转化为积极的税收举措,你强化了良好的投资习惯。 许多投资者因为“分散效应”而避免出售输家,但收税为打破这一模式提供了合理机制。

重要的考虑和陷阱

洗涤销售规则

根据IRS第1091条,如果在出售前或出售后30天内购买了基本相同的担保[,则不能要求赔偿损失。这包括相同的股票、共同基金份额类别或相同担保的期权。该规则适用于你控制的所有账户,包括IRA和配偶账户。为了避免触发洗手出售,在购买同一担保之前,等待31天,或者立即购买不同的资产——例如,用一个股票市场总额ETF(VTI)或一个不同的大额基金(VTF)取代一个S&P 500ETF(VO),IRS并不总是清楚“基本相同”的含义,因此,使用跟踪不同指数的资金是安全的。例如,将S&P 500ETF换成一个Russell 1000ETF一般可以接受,而从不同供应商交换两个S&P 500ETF,因为它们跟踪相同的指数,所以可以认为是完全相同的。

短期与长期考虑

短期资本收益按普通收入率征税(最高37%加上NIIT),而长期收益则较低(0%、15%或20% ) 。 因此,收获短期损失特别宝贵,因为它们首先抵消短期收益。如果长期损失只抵消长期收益,那么长期收益就首先被抵消,而长期收益可能以较低税率征税。 计划收获优先抵消高税收益。例如,如果同时存在短期和长期损失,首先使用短期损失来抵消短期收益,然后用长期损失来抵消长期收益。如果存在一种类型的过剩损失,则它们会流入另一种类型。

交易费用和执行

虽然许多经纪人现在提供免佣金交易,但投标业务的分散和市场影响仍然可以带来好处 — — 特别是交易量小的证券。 此外,对新资产进行再投资创造了新的成本基础,这可能影响未来的税收。 税收福利必须超过收获的摩擦成本,这样才值得。 对于20%的税收级损失,则利益为200美元。 如果投标业务的分散率为0.1%(10美元),那么净收益为190美元。 如果这些损失造成复杂和跟踪问题,那么小损失可能就不值得收获。

国家税务影响

州对资本损益的处理不同。 一些州遵守联邦规则,而另一些州则不允许收获损失或税率不同。 比如,加利福尼亚州允许扣除资本损失,但仅对普通收入征收3000美元,类似于联邦。 然而,加利福尼亚州不以较低税率对长期资本收益征税 — — 所有资本收益都作为普通收入征税。其他州,如纽约州,都有自己的规则。高税州居民应该计算联邦和州的影响。 在一些州,即使联邦福利较小,收获也可以提供州税福利。

有效收税损失先进战略

直接索引

直接指数化涉及购买构成指数而不是ETF的单个股票。这创造了上百或数千个个人税额。当任何单一股票下跌时,你可以在亏损的情况下出售该股票,同时通过剩余持有量保持对指数的曝光。 对于高净值投资者来说,直接指数化可以创造基于ETF策略的收获机会的倍数。 财富前期,改善和菲德尔等企业为超过一定门槛的投资组合提供直接指数化,通常为10万美元或25万美元。 直接指数化还可以通过避免大量嵌入收益的股票等手段,使投资组合适应税收效率。

低收入年份的税收收益

如果有低收入或零收入的一年,那么您可能会有意实现资本收益,最高达到零长期资本收益(2025年单人可达47,025美元 ) 。 这样您就可以“逐步”建立无税收的增值证券成本基础。 将税收收益收益与收益收益收益挂钩可以优化多年的税收管理。 比如,如果您有结转损失,您可以利用这些收益来抵消您希望在低收入年份实现的收益,从而有效地重新确定这些证券的基础,而无需纳税。

年终规划和损失结转管理

许多投资者等待到12月,但更早的收获会给你更多的时间来引导洗涤销售规则。 如果你有前些年的巨额损失,你可能会选择不收获新的损失,除非这些损失非常大,因为结转已经抵消了收益。 相反,如果你预计未来会有高收入年,你可能会加快损失收获,以建立更大的结转。 也考虑到NIIT的影响:如果你要承受3.8%的附加税,那么每一美元的损失就能够减少正常税收和NIIT。

配偶协调

洗牌出售规则适用于你和配偶。如果配偶在出售后30天内购买了同样的担保,则损失是不允许的。协调账户之间的交易活动以避免意外。例如,如果在股票上收获损失,确保配偶在30天的窗口内,甚至在爱尔兰共和军内,不购买同样的股票。许多夫妇无意中违反了这一规则。

收税与税收

收获损失可以减少目前的税收,但收获收益却恰恰相反:它实现收益是为了将成本基础向上重新确定。 收获收益在将来的税收水平较高或者长期资本收益为0%时有闲置空间,是有好处的。 将这两种战略结合起来,可以随着时间的推移管理你的有效税率。 比如,在损失数额巨大的一年里,你可以实现资产增值收益来抵消这些收益,如果以后以较低的税率出售已升值的资产,则可以有效地“将”损失与未来收益“银行化”来抵消。

限制和风险

  • 没有收益或收入就没有直接的效益: 如果没有资本收益,没有超过扣除门槛的普通收入,损失不提供当前福利——只结转,结转是有价值的,但可能需要等待数年才能使用.
  • 缺少反弹的机会成本:[ 以亏损方式出售担保并等待31天再买回它可能会导致你错过集会。 使用重置资产可以减轻这一风险,但重置本身可能未达到原价。 这在迅速复苏的市场中特别危险。
  • 增加复杂性和记录保存: 您必须追踪每个税区的采购日期、成本基方法和持有期。自动化工具简化了这一点,但手工交易商需要遵守纪律。国税局要求将每笔销售情况在表D和表8949上报告。
  • 过度交易的行为风险:[ 收获小损失的诱惑可能导致过度的营业额,更高的成本,以及偏离你的投资计划。 频繁交易还可能增加无意中触发洗涤销售的风险。

当收税损失不值钱时

对于小投资组合(低于50 000美元)或低税率投资人(10%或12%),潜在的储蓄可能无法证明这一努力是合理的。 此外,如果你计划向慈善捐赠有价值的证券,你不应该收获这些证券的损失 — — 直接捐赠这些证券可以让你扣除全部公平市场价值并避免资本收益税。 收获损失然后捐赠现金收益的税收效率较低。 此外,如果你处于高税率,但只持有税收优惠账户(IRA, 401(k)s),那么损失收获就根本不适用,因为这些账户中的损失是无法扣除的。 另一种情况是:如果你接近退休并预期会跌入较低税率档,那么最好把收获推迟到以后,当损失可以抵消低税率收入时再进行。

技术和自动化

诸如改善、财富前沿和Schwab智能组合等Robo-advisors提供自动税收损失收获。这些平台不断扫描组合,以寻找损失机会,不违反洗售规定进行交易,并提供税收报告。对于DIY投资者来说,如保存收益者税收损失收获工具或Excel作品的人工跟踪等软件需要警惕。技术可以减少人为错误,确保持续执行,特别是在动荡时期。一些平台还提供税收损失收获作为溢价特征,根据管理的资产收取费用。评估费用是否超过潜在的税收节省。对许多人来说,自动化的方便和可靠性值得付出代价。

常见的错误观念和错误

  • “税收收成只有利于富人 ” 。 虽然高收入投资者看到最大的美元储蓄,但拥有应税证券组合和至少3000美元净损失的任何人都可以受益。 即使中等收入投资者也可以每年从普通收入扣除中节省600—1000美元。
  • 收获可以随时进行。 事实上,早期收获可以使你更灵活地使用洗涤销售规则,避免最后一刻的市场动荡。 收获可以让所有损失的阵地都年终出售。
  • “在30天之后,你可以在没有发行的情况下买回同样的担保。” 这是正确的,因为你避免了洗涤销售,但是如果你在30天内回购,损失是不允许的,并且会增加新股的成本基础。 你最终会在出售这些新股时获得利益,但推迟扣除。
  • “所有损失均相等。” 短期损失比长期损失更有价值,因为它们抵消了征税较高的短期收益。

案例研究:一致收获的力量

20年来,收获者的投资组合收入为500,000美元,平均年回报率为7 % 。 一种做法是每天收税,另一种做法是没有。 假设年平均波动率为15 % , 收获者每年的税后回报率可能增加0.8 % 。 20年后,收获者的投资组合税后可能增长到约220万美元,而非收获者的投资组合则超过190万美元 — — 差额超过30万美元。 这说明长期复合收益,尽管其结果因税率、波动和遵守规则而异。 关键驱动因素是税收储蓄的再投资和资本收益的递延。 20年来,即使0.5%的年收益改善也会产生显著的优势。

结论

收税是减少税收和改善税后回报的强大、法律工具。 通过系统地出售损失位置,用类似资产取代这些位置,并尊重洗涤销售规则,你就能将市场波动转化为战略优势。 对于拥有相当大应税组合的高税收额投资者来说,这最有效,但即使是微薄的组合也可以通过自动化工具受益。 为了取得最佳效果,将收税整合到一个纪律性再平衡的过程中,并咨询一位税务专业人员来适应你的具体情况。 记住收税不是一个一次性事件,而是一个持续的过程,需要关注税法、市场条件和您的总体财政计划。

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