破产是一个可以从根本上改变企业财务状况的法律程序。 当您提交申请时,它会引发自动中止,从而停止大多数的募集行动,从而给你喘息空间。 但对于您的债务和资产的影响却因您所提交的章节、您的商业结构性质以及所涉及的具体资产和债务而大不相同。 理解这些影响对于任何所有者来说都是至关重要的。 本条全面审视了破产如何影响企业债务和资产,包括保护最重要资产的战略。

理解破产基本情况

破产是旨在帮助个人和企业解决无法偿付的债务的联邦法院程序。 美国《破产法典》规定了若干章,各章都有不同的规则。 对于企业来说,最常见的是第7章第11章,对于独资人来说,第13章,这一过程由管理案件的破产受托人监督。

企业破产的首要目标是清算资产以偿付债权人(第七章),或在保持企业经营的同时重组债务(第11章)。 选择取决于企业是否有可行的未来前景和所有者是否愿意继续经营。 独资业主还有第13章的附加选择,该章提供了个人还款计划,也可以解决企业债务。

申请破产也触发了重要的法律保护,最显著的是自动中止。 这一法院命令禁止大多数征收行动,包括诉讼、工资扣押、收回、赎回和债权人电话。 中止给企业或个人以时间来有序重组或允许受托人清算资产。 但是,债权人如果有正当理由,如缺乏对担保物的充分保护,可以请求法院解除中止。

商业破产类型及其影响

第7章:清算

第七章是最直接的形式。 受托人被指定控制企业的非免责资产,出售这些资产,并将收益分配给债权人。 对大多数企业来说,这意味着业务的结束。 企业不复存在,可以解除的债务也完全消灭。 然而,某些义务,如最近的税收、学生贷款(如果适用于企业的话)和通过欺诈产生的债务,仍然存续。

对于独资企业,第七章也可以解除个人债务,但企业使用的资产可以出售,除非受到州或联邦豁免的保护. 存货,设备,应收账款,甚至知识产权等企业特定资产成为破产财产的一部分,并须出售. 受托人将优先出售为债权人带来现金的资产,而无股权或完全设保的资产可能被放弃.

美国法院详细解释第七章基本内容.

第11章:重组

第十一章允许企业提出重组债务并继续经营的计划,企业通常作为“占有的债务人”仍然控制着资产,接受法院的监督,债权人对重组计划进行表决,如果获得批准,企业会随着时间的推移付款。第十一章既复杂又昂贵,更适合大型企业,但小企业可以使用名为第五章的简化版本,该版本的成本较低,要求较少。

根据第11章,只要企业遵守计划,资产一般就受到保护。重组可能涉及重组担保债务,办法是减少本金或延长付款期限,拒绝负担的租赁,重新谈判供应商合同。但是,如果计划失败,案件可能转至第7章,导致清算。企业还必须继续支付申请后税金和公用事业费,以维持业务。

国税局就第11章案例的税务影响提供指导。

第十一章还要求企业提交详细的财务报告,并获得法院批准,以进行正常经营过程以外的某些交易,这增加了行政负担,但允许采取创造性的重组办法,以维护企业价值和工作。

第13章:单一业主的个人重组

独资业主可以提交第13章,其中涉及3至5年的还款计划。企业资产仍由所有者持有,债务从未来收入中支付。只有所有者有固定收入,无担保债务低于法定限额,这一选择才能奏效。第13章不清算资产,而是要求所有者向债权人承付部分可支配收入。

与第七章相比,对企业资产的影响是最小的,但业主必须坚持严格的预算,计划通常要求无担保债权人至少得到与根据第七章(“债权人的最佳利益”标准)清算企业时相同的数额,债务的解除是在完成所有计划付款之后发生的,任何剩余的可解除的无担保债务都将全部清偿。

联邦贸易委员会提供小企业破产选择权概览.

第12章:家庭农民或渔民重组

对于家庭农民或渔民,第12章规定了一种具有更灵活债务限额和较低成本的专门重组程序,它结合了第11章和第13章的内容,允许债务人保留资产,同时从未来收益中支付债权人三至五年,这一章对季节性现金流量的农业企业特别有用。

对企业债务的影响

可偿还债务与不可偿还债务

在第七章和第十三章(个人)中,大多数无担保债务可以清偿——信用卡余额、医疗账单、商业贷款、供应商发票和租赁义务。

  • 税债: 近期所得税,员工扣发的工资税和欺诈处罚很少可以解除. 所得税要解除,必须至少满三年,申报前至少要填报2年,申报前至少要填报2年,申报前必须填报2天的税金.
  • 由于欺诈而发生的债务: 如果通过虚报方式获得信贷或货物,这些债务将继续存在,除非债权人未提出异议。
  • 学生贷款: 在不证明不适当的困难的情况下,极难解除债务,这就需要另外进行对抗程序。
  • 赡养子女和赡养费: 个别债务人不能解除。
  • 政府罚款和处罚: 多数是不可放款的,包括交通罚单,监管罚款和刑事赔偿.
  • ]故意和恶意伤害的抗辩: 故意行为,如攻击或诽谤引起的抗辩。
  • 贪污、盗窃或违反信托义务的欠款: 这些是不可放款的。

在第十一章中,债务不解除,而是在计划中重组,企业必须继续按照计划条款付款,这样可以降低本金、利率或延长付款期,但计划可以改变有担保债权人的权利,例如修改贷款条件或将债务重新定性为股本。

自动停留及其限度

任何破产申请立即触发自动中止,这禁止大多数债权人提起追索诉讼。 这阻止了诉讼、工资扣押、收回和赎回。 对于企业来说,它可以提供重组或谈判的关键时间。 但是,债权人可以请求法院解除中止,特别是如果企业没有抵押品的权益或未能支付的话。 中止也不是绝对的:某些诉讼,如刑事诉讼、儿童抚养诉讼以及执行警察或监管权的行动,都不受影响。

如果存在 " 原因 " 如缺乏充分保护(保险或维护)或债务人对担保物没有权益,而且重组不需要财产,有担保债权人也可以请求免除中止。 法院必须平衡债权人的利益和债务人重新开始的需要。

对企业资产的影响

第7章中的清理结束

在第七章中,几乎所有企业资产都成为破产财产的一部分,受托人将其出售,并按特定顺序向债权人分配收益:有担保债权人先是管理费用(例如受托人费用和法律费用),然后是无担保债权人,豁免可能保护独资人的某些个人资产,但针对企业的资产很少可以豁免,存货、设备、应收款甚至知识产权都可以出售。

如果企业有宝贵的资产,但也有重要的担保债务,受托人可以放弃没有股本的资产,在这种情况下,有担保债权人可以在破产之外收回这些资产,受托人还有权避免某些破产前的交易,如在提交申请前90天内优先向债权人付款或进行欺诈性转移,这样可以将资产带回破产财产,以造福所有债权人。

类似地,在提交合同后两年内出售低于市场价值的资产,如果买方知道企业破产,那么在提交合同后两年内出售低于市场价值的资产就可能逆转。

第11章和第13章中的资产保护

企业在第十一章中保留对资产的控制.重组计划必须提议如何偿付债权人,通常使用未来收益. 只有在计划资金有需要时,或者法院批准作为重组的一部分进行出售时,才能出售资产. 法院保护破产财产不受零敲碎打的清算. 例如,制造公司可以在偿还债务时保留工厂和机械,而从经营利润中还清债务.

第13章允许独资人保留所有资产,包括商业财产,只要他们支付计划付款。无担保债权人至少得到第7章清算中所需的同样多的贷款。 这种做法在计划完成后清偿剩余无担保债务的同时保留了资产价值。然而,所有人必须将所有可支配收入(收入减去合理生活费用)承诺给计划3至5年。

豁免和国家法律差异

破产豁免因州而异。 一些州允许您在联邦和州豁免之间做出选择,而另一些州则规定使用州豁免。 比如,许多州拥有“Wildcard”豁免,可以保护任何价值最高的资产。 另一些州则豁免特定类型的财产,如贸易工具或商业工具。 家园豁免可以保护一个主要住所,但国内使用的商业资产仍可能要索赔。

对于独资企业来说,使用豁免保护企业资产至关重要。 律师们经常建议将非免责资产(如现金)在提交申请前转换为免责表格(如退休账户或房屋股本),但必须谨慎行事以避免欺诈指控。 Nolo为企业所有人提供了破产豁免指南。

特定资产类型

知识产权:[商标、专利、版权和贸易秘密是受托人可以出售或许可的资产。 但是,许多知识产权许可证未经许可人同意是不能转让的,这会使销售复杂化。 在重组中,企业可以保留其知识产权并继续从中产生收入。

不动产: 拥有的房地产在第七章中出售,或可在第11章中保留和重组,如果该财产是担保贷款的,贷款人可能拥有一个有效留置权,除非贷款重组,在第11章中,如果贷款处于水下,企业可以将抵押权剥离到该财产的现值。

应收账款:这些账户往往由受托人在第7章中收取以产生现金,在第11章中,这些账户继续由占有的债务人收取并用作周转金。

银行帐户和现金:[ 库存现金被视为破产财产的资产,第7章中受托人占有银行账户,第11章中,企业可以正常使用现金,但必须向对现金有债权的有担保债权人提供适当保护。

破产的替代物

在备案前,探索其他可能维护您的业务和信用评级的选项:

  • 债务谈判或结算: 直接与债权人谈判以减少余额或延长期限,可在内部或通过专业债务结算公司进行,但免除的债务可作为收入征税。
  • 法院外重组:与顾问合作,在法院不参与的情况下制定解决计划,这需要主要债权人的合作,并可能涉及以股本换债或延长付款时间表。
  • 企业解散: 自愿关闭和清算资产以偿还债务,避免正式破产,这比较简单,但并不提供未偿债务的清偿或自动中止。
  • 为债权人的利益而转让的[ABC: 一种州法程序,清算资产并分配收益,通常比第七章更快、更便宜,在ABC中,企业将其资产转让给出售这些资产并偿付债权人的第三方受让人,这不会解除债务,但债权人往往接受低于全额的偿付。
  • 债务管理或合并: 特别是对于债务负担可控的独资企业。 债务管理计划通过咨询机构提供减少付款,而合并贷款将多重债务合并为一种利率较低的贷款。
  • 出售该企业: 将整个企业出售给第三方,可能使所有者能够偿还债务并保持一些股本,这需要有一个具有持续价值的可行企业.

两种选择都有取舍。 破产提供了法定解除和自动中止,但损害信用长达数年,可能需要资产出售。 替代方案提供更大的灵活性,但需要债权人的合作,并不提供相同的法律保护。 破产律师可以帮助评估哪种选择最适合您的具体情况。

归档破产的长期后果

信贷影响

企业的信用报告(如果企业有自己的信用身份)和担保债务的所有人的个人信用报告都出现了企业破产备案。 第7章保留了10年;第11章和第13章保留了7年。 这使得获得新的信贷、贷款或租赁变得困难和昂贵。 许多放款人需要个人担保或高利率。 但是,企业有时发现,与供应商建立新的贸易信贷有助于随着时间的推移重建信贷。

声誉和今后业务

申请破产会破坏与供应商、客户和合作伙伴的关系。 但是,许多企业已经成功重组和继续。 情况透明并展示可行的计划可以重建信任。 在提交申请之前与主要供应商沟通有助于维持供应线。 一些行业比其他行业更宽容;例如,建筑和零售业往往将破产视为商业周期的正常部分。

业主的个人责任

对独资业主来说,企业债务是个人债务。破产解除了个人对这些债务的责任(但不可免责除外)。对于专营公司和公司来说,企业实体保护所有人免于个人责任,除非他们签署了个人担保书。破产解除个人担保书,除非所有人也单独存档。许多小企业所有人同时提交个人案件和商业案件,以涵盖所有负债。

在公司或专卖公司破产时,实体本身可以提交,而业主则不提交,在这种情况下,业主仍对担保承担个人责任,可能需要就这些债务与债权人单独谈判,有些业主选择提交个人第7章或第13章,以解除担保,这也保护其个人资产。

提交前要采取的步骤

  1. 咨询具有商业经验的破产律师,他们可以建议哪一章是适当的,是否有其他选择。初步咨询往往是免费的或低成本的。
  2. Gather财务文件: 报税单、损益表、资产负债表、债务表和资产清单。
  3. 审查当前和未来现金流量以确定重组是否可行,现实的财务预测对于第11章或第13章至关重要。
  4. 获得个人担保以及是否需要亲自申报。列出所有作为共同签字人或担保人的债务。
  5. 在某些情况下,事先通知有助于谈判银行破产前协议或避免供应中断。
  6. 了解: 备案费、律师费、受托费和行政费用可能相当大,特别是在第11章中。
  7. 取消优惠转让: 在提交申请前的几周内不偿还某些债权人,因为受托人可以收回这些付款,同样,避免将资产转让给没有公允价值的家庭或朋友。

与专业人员合作

破产并不是企业自己做的过程。 一位有经验的律师帮助引导豁免,避免陷阱(比如向内幕者转帐),并确保适当报告。 财务顾问或周转顾问可以帮助重组业务和财务。一些企业雇用了一位重组主任(CRO)领导重组,而管理层则专注于业务。 会计师可以帮助解决债务解除和资产出售的复杂税务问题。

专业费用必须披露给法院,并作为行政费用批准。 在第11章中,法院监督专业人员的留用以确保费用合理。 对于小企业,美国托管人办公室为遵守报告要求提供资源。

银行破产后恢复

破产后,重点转向重建金融健康。 对于根据第11章或第13章成功重组的企业,该计划确定了前进的道路。

  • 重建贸易信用,从小摊贩开始,按时支付.
  • 与Dun & amp; Bradstreet等报告机构建立商业信用概况。
  • 建立现实预算和现金流量预测.
  • 探索通过在线放款或资产贷款提供新的融资,但利率将更高。
  • 继续与其余债权人和利益攸关方进行沟通。

对于根据第七章清算的企业,业主可以重新启动清仓,免去可偿还债务,但是,个人信贷需要重建,过去未清偿的债务仍可收回。 企业业主还应考虑组建一个新的实体,以避免与破产企业混淆。

结论

破产可以成为解决压倒性商业债务、保护某些资产和给企业第二次机会的有力工具。 但这种破产会带来重大的权衡,包括资产损失、信用损害和公开诉讼。 最佳途径取决于你企业的生存能力、债务结构、资产价值和个人财务状况。 认真评估专业指导可以确保你选择与长期目标相一致的选择。

进一步阅读时,康奈尔法律信息研究所的美国破产法[提供了完整的法定框架。 此外,小型工商管理为灾后恢复提供资源,可适用于破产情况。