为什么你的合作伙伴需要防弹继承计划

大多数伙伴关系协议都集中在日常业务上:谁管理账本,如何分割利润,什么是投票的法定人数。 但是,只有不到30%的合作伙伴有书面的继任计划,详细描述当合作伙伴退休、残疾或死亡时会发生什么。 这一缺口可能是灾难性的。 没有明确的法律结构,突然离开可能会引发僵局、强制清算或将即将离开的合作伙伴的利益卖给外人。

继承的法律结构并不是一刀切的。 它要求选择正确的伙伴实体,制定具有约束力的买卖条款,与产业和礼品税规则保持一致,并为最终的转让提供资金。 该指南通过每个要素,并带有实际战略和现实世界的例子,从而可以制定经过法律审查并保持商业完好无损的过渡计划。

选择正确的继承伙伴实体

不同的结构对所有权转让、债务责任和税务待遇规定了不同的规则。 三个最相关的结构是普通伙伴关系、有限伙伴关系和有限责任伙伴关系。 第四种选择 — — 有限责任公司(LLC) — — 常常被当作税务方面的伙伴关系,但提供了更广泛的灵活性,并越来越多地被专业服务公司所使用。

一般伙伴关系(GPs)

一般合伙企业是指两个或两个以上人在没有提交组建文件的情况下为盈利而经营企业的违约,每个一般合伙人对合伙企业的债务负有无限的个人责任,并且可以通过自己的行为约束合伙企业,从继承的角度来看,一般合伙企业是脆弱的,除非合伙协议另有规定,否则任何合伙人的死亡或退出都会自动根据统一合伙企业法[ (49个州以某种形式通过)解散合伙企业.

如果您是GP,您的继承计划必须在合伙协议中包含一项条款,明确高于默认的解散规则[。例如,您可以规定,业务与其余合伙人继续进行,并且按照预定公式购买即将离开的合伙人的权益。没有这一条款,整个合伙协议就会结束 — — 经常引发对资产的强制清算,并会引发一场争吵以形成一个新的实体。

有限伙伴关系

有限合伙关系提供了更持久的结构,包括至少一个普通合伙人(管理企业并承担个人责任)和一个或多个有限合伙人(他们投资资本但通常没有管理权,并享有不超过投资的责任保护 ) 。 不动产、私募股权和家庭投资工具中常见的LP。

继承有限合伙协议更容易,因为合伙协议可以具体说明有限合伙权益是如何转移或赎回的。然而,一般合伙人的作用至关重要。 如果一般合伙人死亡或丧失能力,则LP可能会解散或失去其经理。精心起草的继承计划将指定一个继任的一般合伙人或包括一个有限合伙人选择替代的机制。 许多有限合伙人协议还要求有限合伙人在接纳新合伙人时享有的表决权,让其控制谁加入所有权集团。

有限责任合伙公司(LLPs)和有限责任公司

法学专业会计师是许多专业服务公司——法律实践,会计师事务所,建筑工作室——的首选结构,因为它们保护每个合伙人不因其他合伙人的渎职或疏忽而承担个人责任. 大部分州要求法学专业会计师向国务卿注册,并满足持续要求,如维持特定水平的职业责任保险.

选择合伙企业征税的有限责任公司(IRS Form 8832)将所有成员的责任保护与通过征税结合起来,在确定所有权百分比和利润分配方面提供了最大的灵活性,在许多国家,即使成员离开,有限责任公司也可以无限期地继续经营。 对于继任规划,有限责任公司的业务协议可以包括详细的买入条款、转让的同意权以及会员权益类别(投票与非投票),这些工具在纯粹的一般伙伴关系中难以实施。

继承计划的基本法律要素

一旦您拥有了合适的实体,法律机制就存在于三个文件中:合伙协议(或专卖公司的业务协议)、买入协议和房产计划。这些文件必须内部一致并相互参照。一个常见的错误是起草一个与合伙协议在估值或触发事件上相冲突的买入协议。结果就是诉讼,而不是连续性。

伙伴关系(运营)协定

伙伴关系协议应是总文件,其中界定:

  • 企业百分比和资本账户 — 每个伙伴如何贡献资本以及如何分配损益。
  • 管理权[ –谁每天做决定,什么需要多数或超级多数表决,什么行动需要一致同意(例如,接纳新伙伴,出售企业,解散合伙企业).
  • 转让限制 — — 禁止合伙人未经其他合伙人同意将其权益转让给第三方的条款,这阻止了陌生人成为共同所有者。
  • Buy ⁇ out触发 – 协议应当列出引发强制购出的事件:死亡,残疾,退休,自愿退出,因故驱逐,或破产.
  • 首选权-如果合伙人想出售,他们必须首先以与第三方报价相同的价格和条件向合伙企业或其余合伙人提供其权益.
  • 争议解决 –强制性调解或仲裁条款可以避免法院就估价或违反协议而展开争吵.

没有这些条款,国家违约法就将受到管辖。 根据大多数版本的统一伴侣法,不能强迫伴侣接受新的伴侣,而伴侣权益的受让人只获得经济利益 — — 而不是参与管理的权利。 这可能造成前伴侣的配偶或遗产拥有一定份额的利润但没有表决权的尴尬情况。

买卖协议

买入协议是继承的执行引擎。它可以是独立的合同,也可以是合伙协议中的一部分。每件买入协议应涉及四件事:[ 触发事件、估价方法、付款条件和筹资机制[。

触发事件 的范围应大于死亡和退休,包括长期残疾(例如连续90天无法履行核心职责)、在正常退休年龄前自愿退出两年、因故终止(欺诈、刑事定罪、违反信托义务)以及伴侣破产或个人破产。

估价[是最有争议的要素。

  • 书价[] – 简单但往往低估了服务业务的真实价值.
  • 收入资本化 - 使用平均净收入的倍数,按所有者补偿调整.
  • 定期更新的商议价值 ——伙伴每年设定一个价值,成为买断价格,除非伙伴在30天内提出书面反对意见。
  • ppraisal — — 如果合伙人不能达成一致,则由中立的第三方评估人决定。 许多买家使用“篮球仲裁”模式:双方都提交评估,仲裁员选择他们认为更合理的(不分割差异 ) 。

支付条款必须现实,其余合伙人可能不可能在90天内一次性要求一笔总付,大多数协议允许以合理的市场利率支付3至5年的定金(如20-30%),并支付利息的余额,协议还应解决离职合伙人(或其遗产)是否在支付期内继续分享利润的问题。

筹资机制确保资金在需要时到位。

  • 购买人寿和残疾保险 — — 每个合伙人都拥有针对他人的保险,并获得死亡抚恤金来资助购买。 对于一家三(Q)合伙人公司来说,这需要6项保险。 这样做可以提高税收效率,因为幸存合伙人为购买的利息获得一个阶梯。
  • 实体购买保险 — — 合伙企业对每个合伙人拥有一项保险单,并将收益付予破产财产以换取利息。 更简单的管理,但对其余合伙人可能具有不太有利的税收基础后果。
  • 20世纪80年代,美国和英国的货币交易都出现了一些问题。 沉淀基金[ — — 合伙企业会随着时间的推移而留出现金或流动资产。 这需要纪律约束,对现金流紧张的公司来说可能不可行。
  • Seller融资 — 离开的合伙人或破产财产接受期票。 保险不足时常见。

设计良好的买家出售是未来销售的合同,它必须是不可撤销的,对合伙人的产业具有约束力。 许多国家要求所有合伙人签署合伙协议和买家出售,并进行公证以避免遗嘱质疑。

税收和房地产规划一体化

无视税收的继任规划就像在沙子上建造房屋。 国内税收局将把合伙企业权益的买断视为出售资本资产,这意味着离开伙伴(或其产业)按其基础和购买价格之间的差额缴纳资本收益税。 与此同时,其余伙伴通常在购买的资产中获得一个强化的基础,但前提是交易的结构正确。

礼品和遗产税的考虑

如果合伙权益转移给家庭成员(多代家庭伴侣共有),则年度赠与税免税[(2024年每笔18 000美元,按通货膨胀调整)允许您每年转让小额免税。 对于更大的转让,您可以使用终身赠与和遗产税免税(目前每人超过1300万美元,但计划在2025年底日落 ) 。

一种强大的工具是家庭有限合伙(FLP)。你可以将有限合伙权益以折扣方式赠予子女或其他继承人,因为这些权益缺乏市场性和控制权。法院在适当结构时维持了15%至40%的估值折扣。然而,国税局对家庭有限合伙(FLP)严格审查。 为了经受审计,合伙必须具有合法的商业目的(而不仅仅是避免房产税),而且这些礼物不得伪装为贷款或由高龄人保留过度控制。

第754节 选举和基准调整

当合伙企业向退出的合伙人分配资产,或者当合伙人出售其权益时,合伙企业可以做出第754条选择,这样,合伙企业就可以调整其资产的内部基础,以反映剩余合伙人支付的购买价。 如果没有这一选择,剩余合伙人可能会被困在较低的基础,导致在日后出售企业资产时的应纳税收益更高。一旦选举不可撤销,在提交申请前请咨询税务顾问。

有意使设保人信托

对于想要将价值转移给下一代同时将合伙企业的所得税责任保留在自己的纳税申报单上的伙伴来说,有意有缺陷的设保人信托可以成为一种先进的解决方案。 投资担保公司从设保人那里购买合伙权益以换取期票。 由于该信托对所得税来说是“缺陷的 ” , 设保人支付信托企业的所得税,有效地使信托受益人免税地获得税收节余。 这一技术需要一位有经验的房地产规划律师仔细起草。

状态法变异, 您无法忽略

合伙关系法是州法,详细情况差异很大。

  • 加利福尼亚州[]要求书面协议,以避免在合伙人退出时自动解散,并且根据该州的《修订统一伙伴关系法》对买断离合者规定了严格的规则。
  • 纽约[对LLP有具体的备案要求,不允许所有专业(例如建筑师和工程师必须使用不同的结构)的LLP.
  • Delaware是最有利于伙伴关系的国家,允许在伙伴关系协议中订立合同的广泛自由,包括可执行的没收条款和只同意的转让。 许多国家伙伴关系选择特拉华州法律来管理实体,即使在其他地方运作也是如此。

继承计划必须符合组建国的法律。 如果您的企业在多个州运作,你可能需要注册为外国实体,并确保您的协议不违反当地公共政策。 一条标准条款“该协议受特拉华州法律管辖 ” , 是很常见的,但如果与该州强制性规定相冲突,法院仍可适用该企业主要经营地州的法律。

未来伙伴关系继承计划的最佳做法

即便最优秀的文件,如果放在抽屉里十年,没有经过审查,也都失败。

  1. 年度估值更新。 如果你使用商定的价值方法,则每年安排30分钟的会议来审查和修订该数字。
  2. 保险政策审计。每年审查受益人的指定和覆盖范围。死亡抚恤金应等于估计的买断价格。如果企业增加,则增加覆盖面;如果减少,则向下调整,以避免超额购买。
  3. 与个人财产计划协调。 每个合伙人的意愿或信任应符合买入协议。 例如,如果协议要求将合伙权益出售给合伙企业,则遗嘱不应试图将合伙权益留给未亡配偶。
  4. 将计划传达给关键员工。 继承会影响非所有者领袖,他们可能需要知道在转型后谁将拥有企业。保密很重要,但完全保密会滋生不信任。 分享高层概览(例如,“剩余合伙人将在几年内购买离职合伙人的权益 ” ) , 这样员工和客户就不会感到惊讶。
  5. 模拟一个过渡事件. 每三年进行一次模拟练习:假装一个合伙人死了,走过步骤——联系庄园,通知银行,向州提交所需的表格,并剪切第一次付款检查。你会发现你的文档从未处理过的漏洞。

何时召见专业人员

DIY公司对伙伴关系的继任规划是危险的。 单一的被忽视条款,如未具体说明买断是购买合伙企业权益,还是清算合伙人的资本账户,可能会引发意外的税收后果,或使整个协议失效。您需要:

  • 具有合伙法和继承起草经验的公司或交易律师。
  • 税务顾问(CPA或税务律师),以模拟不同买断结构的税务影响,并帮助选择实体。
  • 人寿保险专家[,他了解企业的经营与交叉购买政策,并可以引用正确的保险范围。
  • 房地产规划律师 协调信托或遗嘱与买主协议.

与有争议的估值或被迫解散的费用相比,预付费用——通常多伙伴的继任包费用为5 000美元至15 000美元——是微不足道的,许多律师事务所和会计实务公司对这些文件收取的收费是固定的。

最后的警告词

伙伴关系的继任规划并不是一次性的法律事件。 这是一种必须随着企业、合伙人的个人情况和税法的改变而演变的活过程。 最常见的失败模式不是使用不可撤销的买入方式,而是不为债务提供资金,而是依靠口头承诺。 没有一个幸存下来的人能幸存下来。 首先,要签订一项书面协议,推翻国家违约规则,用保险或现金储备为它提供资金,并每年审查它。 你的合伙人们以及你的企业的未来都取决于它。

关于伙伴关系法的进一步解读,见统一法委员会的统一伙伴关系法修订本摘要. 关于合伙买入的税务指导IRS伙伴关系网页提供了基本规则,尽管专业建议是必不可少的.诺洛合伙法中心[提供了实际的州 州 概况.关于财产规划战略,请参看ABA不动产、信托和地产法部分。