如何在收购前处理应纳税额

纳税义务期间需要审查的关键领域

系统地审查目标税务概况的做法确保了不忽略关键领域,以下类别是合并和收购交易中最常见的税务风险和机会来源。

税收申报和申报

核实所有纳税申报表是否准确、完整和及时提交,这不仅仅是检查是否存在纳税申报表。尽职调查组应该核对纳税申报表数据与财务报表,在不同纳税年度寻找相同项目的不一致处理,并找出修正的纳税申报表或待调整。特别注意目标运作但申报记录不全的管辖区申报的纳税申报表,因为这些记录可能表明存在履约差距。审查每个管辖区的时效,以确定哪些年份仍可进行审计。

税务负债

找出任何未清的税、罚单或所欠利息,不仅包括未清的公司所得税等明显项目,还包括资产负债表记录的递延税、应计但未付的工资税、从客户收取但未汇出的交易税以及财产税评估。 审查目标应计税文件以及根据《会计准则》第740条(或相当于《国际财务报告准则》)估算不确定的纳税状况所使用的方法。 应计未收税额的模式可能表明可能遇到挑战的激进的税收立场。

税务审计和争端

审查过去的审计或与税务当局的纠纷。 获取与联邦、州和地方税务机构的全部通信历史。 寻找对相同问题反复调整的模式,这可能表明系统合规的弱点。 还要审查与税务事项相关的任何诉讼或行政上诉,即使它们最终得到了目标解决。 维护税务地位的成本,包括法律费用和管理时间,是交易估值中的一项实际经济因素。

税收抵免和奖励

评估任何可获得的信用,这些信用可以使公司在收购后受益。 许多法域为研发、创造就业、资本投资或指定经济区的经营提供激励。 确定目标是否在适当记录和要求这些信用。 评估信用是否在所有权变动后存活下来。 一些信用与特定活动或地点有关,在收购后可能需要重新计算。 一种未主张的信用,即收购人可以货币化,代表一种隐藏资产。

传输定价

检查关联方交易是否符合条例,对于国际业务或公司间安排的目标,转让定价文件是一个严格审查领域,核实货物、服务、知识产权和融资的公司间收费是否正常,并同时提供同期文件支持,查明以往年份的转让定价调整,以及与不同国家税务当局的任何审计或争议,经合组织的“基础侵蚀和利润转移”框架加强了对公司间交易的审查,不遵守规定可能导致双重征税和重大处罚。

实体结构和所有权

审查目标的法律实体结构,包括子公司、合资企业、分支机构和特殊目的工具。确认所有实体都是根据适用法律适当组建和维护的。寻找资本化程度低、混合实体不匹配或被忽略可能导致税务问题的实体等问题。所有权历史也很重要:最近是否发生了所有权变化,从而可能限制《国内税收法》第382节规定的税收属性的使用?

雇员和赔偿税

工资和就业税常常是隐蔽的暴露来源。 审查目标将工人与独立承包商划分为雇员、遵守工资扣税和报告要求、附加福利税和股权补偿计划的情况。 股票选择、限制性股权和其他股权授予可能对目标者和收购者都产生复杂的税收影响,特别是在交易中假设或转换这些影响。

纳税尽责进程:逐步框架

有效的尽职调查程序遵循结构化的工作流程,既要兼顾速度,又要做到彻底。 以下步骤提供了一个框架,可以适应任何规模或复杂性的交易。

步骤1:组建一支专门的尽职调查队

核心团队应包括税务专业人士、法律顾问和金融专家。 核心团队应包括税务伙伴或具有并购经验的主管、负责详细审查的税务主管或高级助理、专门研究税法的法律顾问以及了解税务问题如何影响交易模式的财务顾问。 对于跨境交易,包括了解地方税收制度并能提供实地见解的国内税务顾问。 在审查开始前,确定明确的角色、沟通协议和升级路径。

步骤2:制定一份适合具体情况的尽职调查清单

通用清单是不够的。 根据目标行业、规模、地理足迹、所有权结构以及已知风险领域定制请求清单。 例如,研发量大的软件公司将面临不同的税务问题,而制造公司则拥有重固定资产和供应链业务。包括转让定价文件、应计税工作文件、与税务当局的通信以及外部顾问编写的任何税务意见或备忘录。

步骤3:收集并组织文档

收集所有相关的税务记录、财务报表和信件。使用安全的虚拟数据室管理文件共享并维持一份有条理的接收材料索引。跟踪每个请求项目的状况并及时跟踪缺失或不完整的文件。尽职调查的质量直接与所提供信息的完整性有关。考虑与目标税务和财务人员进行面谈,以填补空白并了解文件的背景。

步骤4:进行详细分析

检查合规问题、负债和机会的文件。 这是团队技术税务专长最关键的地方。 分析异常项目的纳税申报、会计方法的改变或积极立场。 将税收余额与财务报表应计值进行比较,并调查任何差异。 评估目标的有效税率及其背后的驱动因素。 找出任何可能因交易结构或收购者自身税收状况而受损的税收属性。

步骤5:查明和量化风险

突出可能影响到交易的潜在纳税风险。 每种风险都应该从潜在的财务风险和实现概率的角度量化。 使用风险矩阵来根据严重程度和可能性确定问题的优先次序。 包括已知负债和或有风险,如审计中更有可能遇到挑战的职位。 对于每一种重大风险,请记录基本事实、相关税法和可能结果的范围。

步骤6:根据调查结果谈判术语

利用调查结果谈判购买价格调整或保修. 尽职调查的结果直接为交易结构和法律文件提供依据. 选项包括:调整购买价格以反映已查明的纳税负债,要求卖方赔偿买方的具体税收风险,将交易结构化为资产购买而不是库存购买,以获取税基上的一个升级,或在采购协议中包括要求卖方在关闭前补救某些问题的表述和保修.

合并和收购交易中的共同税务风险

尽管每一项交易都有独特的特点,但某些税收风险在交易中经常出现。 警惕这些共同问题有助于尽职调查小组将工作重点放在影响最大的领域。

• 继承人对未缴纳税款的责任: 在一些法域,即使未披露,收购人也可能对目标未缴纳的税款承担责任,这在销售税、工资税和某些消费税中尤其常见。
• 税收属性损失: 净经营损失,税额抵免,资本损失,在出现所有权变更时,根据第382节或类似规定,其他国家可以加以限制或消除.
• 销售和使用税暴露: 许多公司低估了它们的销售税征收义务,特别是随着Wayfair裁决之后经济关系规则的扩大. 多州销售税审查往往是未记录负债的重要来源.
• 国际税务复杂:跨国界交易引入了诸如对股息、利息和特许权使用费的预扣税;受控外国公司规则;以及全球无形低税收入制度等问题。
• 就业税分类错误: 工人分类问题经常成为税务当局审计的目标,将独立承包商重新分类为雇员可能导致大量退税和罚款。
• 供应链中的间接税风险: 如果目标没有妥善管理跨境供应链或进出口分类,则关税,增值税,以及商品和服务税可以产生隐蔽的暴露.

纳税尽责最佳做法

为了最大限度地提高应尽税尽职的有效性,考虑从几十年的并购经验中吸取以下最佳做法。

• 早期: 在最后协议之前就开始这一过程,以便有充足的时间进行审查。最后一刻的尽职调查往往肤浅,并忽略了关键问题。理想的情况是,在意向书阶段完成初步的税务评估,一旦卖方提供信息,即进行全面审查。
• 收入技术: 使用专门软件来高效分析大量税收数据。数据分析工具可以识别税收回报数据、财务报表和交易记录中的异常、趋势和异常点。在审查许多法律实体多年数据时,这一点特别有价值。
• 税收法因行业和地理而有很大差异,而通论者可能忽略了目标业务特有的细微差别。 考虑聘请转让定价、州和地方税收、国际税收和税收争议等领域的专家。
• 保持保密性: 在整个过程中保护敏感信息. 使用不披露协议,安全的数据室,访问控制来限制谁可以查看目标的税务信息. 注意可能限制某些数据跨境传输的数据隐私规定.
• 尽职调查工作文件应包括所审查的文件、所作分析、得出的结论以及这些结论的依据的明确线索。 该文件有多种目的:支持交易条款的谈判,为关闭后一体化提供记录,如果以后出现税务问题,可以用来表明诚意。
• 税收尽责并非孤立运作。 与金融、法律、业务和监管尽职调查小组协调,以确保税收调查结果在总体交易评估中得到恰当反映。 税收问题本身似乎并不重要,如果与其他领域的结论相结合,例如即将发生的监管变化或供应链脆弱性,则可能就显得重要。

根据应纳税额调查结果确定交易结构

税收尽责调查的结果直接影响到交易的结构。 股票购买、资产购买或合并的选择对买卖双方都具有深刻的税务影响。 在股票购买中,收购者通常步入目标税收历史,继承其属性和负债。 在资产购买中,收购者往往可以将购买价款分配给特定资产,并获得税收上的一个阶梯,同时将目标的许多历史税收负债抛在后面。 然而,资产购买可以触发转移税、重新收取折旧税以及必须权衡收益的其他成本。

对于跨境交易,该结构还必须考虑到每个相关法域的法律以及适用的税务条约规定的税务待遇。 混合结构,如将目标合并为新实体或反向子公司合并,可以实现具体的税务目标,但需要谨慎规划以避免不利后果。 尽职调查小组应当模拟替代结构的税务后果,并以明确、可操作的方式向交易小组提出权衡。

采购协议中的补偿条款是尽责决定的另一个关键领域,可以要求卖方赔偿因关闭前期间而应缴纳的税款,在审查期间确定已知风险的具体例外,根据尽责调查结论,往往会就范围、存活期和税收补偿上限进行大量谈判,一份明确的风险认定的清洁尽责报告可能证明缩短补偿期是合理的,而一份暴露程度显著的报告可能需要更长的保护,需要更高的上限。

购置后税收整合和合规

尽职调查并非在收尾时结束。 购置后一体化阶段是许多税收风险出现之时,适当的规划确保了平稳过渡。

• 统一税务会计方法: 收购人和目标可能在折旧,存货,收入确认以及其他项目上使用不同方法. 将这些方法在合并组内统一起来可以减少复杂性,避免与税务机关的纠纷.
• 整合税务合规和报告系统: 将两个组织的税务合规日历、数据收集流程和申报程序结合起来,包括更新ASC 740规定的税收规定计算,整合薪金和销售税系统,以及调整转移定价政策。
• 管理关闭后的调整: 购买价格调整、收益溢出和周转资本实购可能产生需要跟踪和报告的税务后果。
• 监测税收属性的使用: 如果目标有净经营损失或信用,建立一套系统来跟踪其利用情况,并确保遵守第382节或类似规则下的任何限制。
• 处理任何正在进行的审计: 如果目标在结束时正在审计,则收购人必须接管这些审计的代表和管理,这需要与卖方和有关的税务当局密切协调。

关闭后头12个月往往是整合税收的最关键时期,在此期间,联合组织应进行购置后税收审查,以核实在尽职调查期间作出的假设是否属实,没有出现新的问题。

结论:将应纳税额转化为交易价值

彻底的尽职守是成功的兼并和收购的重要组成部分。 它将风险降至最低,增加价值,并确保合规,为平稳过渡和长期成功铺平道路。 有效的尽职守远非纯粹防御性的工作,而是能够找出提高投资回报的机会:可以货币化的宝贵税收属性、减少未来税收负担的激励以及优化综合实体税收状况的结构性选择。

最好的收购者将应纳税义务视为整体交易战略的组成部分,而不是最后一刻要完成的复选框。 通过投入时间和资源来彻底了解目标税率,他们可以谈判更好的条件,避免昂贵的意外,并抓住交易的全部价值。 无论你是一个有经验的并购专业人员还是第一次收购,守纪律的应纳税义务是保护你投资和实现战略目标的最重要步骤之一。