Yüksek seviyeli Traders için Zengin Koruma Teknikleri

Yüksek frekanslı ticaret (HFT) hızlı, hacim ve teknoloji kesişiyor, milisaniyelerde binlerce ticaret gerçekleştiriyor. Finansal tehlikeler son derece büyük ve tek bir güvenlik kesintisi veya operasyonel aksaklığı neredeyse anında sermayeyi buharlaştırıyor. HFT şirketleri için, varlık korumaları ve şöhretleri korumak için bir arka ofis değildir.

Birçok ticaret firması standart siber güvenlik ve risk yönetimi çerçevelerine güveniyor olsa da, HFT benzersiz zorluklar getiriyor: aşırı geçlik duyarlılığı, ortak donanıma güven, veri beslemelerine maruz kalma, ve bu ortamdaki varlıkları korumak, algoritmaların çok boyutlu bir yaklaşım gerektirir.

Yüksek Yeterli Ticaretin Benzersiz Risk Manzarası

Koruma tekniklerini keşfetmeden önce, HFT firmasının risk yüzeyini haritalamak önemlidir. Geleneksel portföy yöneticilerinin aksine HFT şirketleri son derece kısa süreler için pozisyon tutar - ikincisinden daha az - bu da anomalilere yönelik pencerenin tespit edilmesi ve yanıtlanması anlamına gelir: birincil risk kategorileri şunları içerir:

  • [[FONT:0)Cyber tehditleri:[Döneticileri çalmak, piyasa verilerini kullanmak veya satın alma motorunda geç kalan bir saldırıya maruz kalmak için hedef alındı. Bu tehditler, dış hackerlar, rakip firmalar veya hatta devlet sorumlu aktörlerden gelebilir. 2020 yılında, büyük bir döviz, 100 milyondan fazla tasarruf eden bir saldırıya maruz kaldı.
  • [FONT:0]Sistem başarısızlıkları: [Döneticileri, ağ kesintileri ve yazılım hataları. HFT'de, yüksek çözünürlük süresi boyunca bir tane ikincilik bile uygulama yığınına giden veya kaçıran fırsatlara yol açabilir.The Knight Capital event in 2012, where a software glitch has to a $440 million lost in 45 minutes story.
  • [[Düzg:0)Pazarlama ve veri beslemesi sömürülüyor:[Dönetici] Kötü aktörler, bu tür taktiklere karşı korumayı sağlamak için bir algoritmanın işleme kapasitesini aşırı derecede iyileştirmeyi deneyebilirler. Örneğin, “Katılımcı şeyler”, ticaret döngüsü ile paralel olarak geçebilecek şekilde gelişmiş bir şekilde tespit edebilir.
  • [FONT:0]İç tehditler:[Döneticiler veya müteahhitler, koda, altyapıya veya kriptografik anahtarlara erişimli, büyük hasarlar verebilirler, çünkü Ponemon Enstitüsü tarafından yapılan bir çalışma, 2020 yılında ortalama 11.45 milyon dolara mal oldu ve finansal hizmetler sektörü özellikle kırılgan durumda.
  • [FONT:0]Yönerge ve uyumluluk riskleri: [Dönergeler: 0,0] İKİ, CFTC, ESMA ve FCA. Piyasa erişim kurallarına uymayan, en iyi uygulama yükümlülüklerine veya veri tutma gereksinimlerine yol açamayan önlemler, kredi geri ödeme işlemlerine veya sermaye cezalarına yol açabilir. SEC'in Yönetmeliği SCI, test ve yedekleme prosedürleri dahil olmak üzere tüm sistemler için kapsamlı politikalara sahip olmak için gereklidir.

Bu risklerin her biri doğrudan firmanın sermaye üssünü tehdit ediyor. Sonuç olarak, varlık koruma, ticaret paketinin her katmanına mühendis olmalıdır - veri merkezindeki donanımdan satıcılara satıcı sözleşmelerinin yasal diline kadar. Risk profili de yeni varlık sınıfları (örneğin dijital varlıklar gibi) ve yeni değişim modelleri (örneğin, sürekli adaptasyon gerektiren.

Core Asset Strategies

1. Gelişmiş Siber Güvenlik Önlemleri

HFT ortamında, siber güvenlik hem sağlam hem de düşük ücretli olmalıdır. mikrosaniyeler içeren ağır şifreleme kritik ticaret yolları konusunda kabul edilebilir, bu nedenle firmalar donanıma sahip şifreleme (örneğin, AES-NI, TLS 1.3 seans biletleri ile) ve geç devre dışı bırakmadan aşağıdakiler içerir:

  • [[D:0)Network segmentasyon:[Dönetici:[Dönetici:0) Ticaret uygulama ağı şirket IT ağı üzerinden işlem yürütme ağının işlenmesi. Place firewalls, inpost algılama sensörleri ve sanal özel ağlar (VPNs) sadece üretim segmentleri üzerinde.Bu, bir uzlaşma e-posta sunucusunun ticaret altyapısına önemli bir nokta haline gelmesini önler.
  • [[Dönetici:0)Bitki koruma:[Dönetici:0) Yalnızca ticaret sunucuları üzerinde beyaz listelenebilirler kullanın.Herhangi bir izinsiz süreç - bir benign debugger bile - kod hırsızlığı veya piyasa veri sızıntısı için bir vektör olabilir.
  • [FONT=0)Software tedarik zinciri güvenliği:[Dönetici:[Dönetici:0)Software tedarik zinciri güvenliği:[Dönetici:0) Tüm bağımlılıklar için bir fatura tutar ve API müşterisini döndürür. HFT algoritmaları genellikle özel olarak yerleşik düşük ücretli kütüphanelere bağlıdır; Kötü vetlenmiş kodlar geri girişli kodlar geri giriş yapabilir.
  • [FONT:0) Sürekli izleme ve tehdit avlanması: Deploy Security Information and Event Management (SIEM) sistemleri, beklenmedik bağlantılar, büyük veri filtreleme hacimleri veya alışılmadık API arama frekansları gibi bir anormallik davranışı tespit etmek için ayarlanan makine öğrenme modelleri kullanır. Çünkü uyarılar ticarileri engellememelidir, izleme genellikle pasif ve log tabanlı. Gelişmiş HFT şirketleri, ağ akışları ağ akışları ile ilgili olarak ağ akışlarını tahmin eden makine öğrenme modelleri kullanır.
  • [FONT:0)Yönetmelik testleri ve kırmızı-öğrenme: [Dönetici: 0:1] Engage Dış uzmanlar, firmanın savunmalarını ihlal etmeye çalışmak için şirket ortamının her ikisinde de, sosyal işletme personelinin sosyal mühendisliği dahil olmak üzere, şirket dışı testler de ortak tutma Tesisinin fiziksel güvenliğini kapsamalıdır.

Insider'a karşı tehdit tehdit

HFT firmaları için, en büyük siber güvenlik riski genellikle içeriden gelir. Mitigation, teknik kontrollerin ve procedural rigor'un bir kombinasyonunu gerektirir: tüm ticaret sunucuları ve veri beslemeleri ile ilgili olarak kayıtlanabilir, uygulama gecikmeli (2FA) tüm altyapı erişimi için yazılır ve günlük olarak yapılan görevlerin sabit bir şekilde ayrılması gerekir.

2. Varlıkların Segregation of Assets

Varlık ayrımı bir uzlaşmanın patlama yarığını azaltır. Bir saldırganın bir hesap veya cüzdana erişimi varsa, firmanın geri kalanı korunmuştur. HFT şirketleri için birden fazla varlık dersi (eşitlikler, gelecekler, FX, kripto para birimi) ile ilgili olarak, segregasyon hem broker seviyesinde hem de altyapı seviyesinde geçerlidir:

  • [FONT:0]Broker ve değişim hesapları: Ticaret sermayesi, operasyonel fonlar (fes, kira, ödeme kaydı) ve rezerv sermayesi için ayrı hesaplar sağlamak. asla müşteri fonları (sa firma dış parayı yönetse) özel sermaye ile ilgili olarak önemlidir.
  • [FONT:0] Dijital varlıklar için Cold depolama: HFT şirketleri tarafından yapılan kriptolamalar, uzun vadeli holdingler için donanım güvenlik modülleri (HSMs) veya çevrimdışı soğuk cüzdanlar kullanmalıdır. Sadece küçük, kontrollü bir miktar dijital para birimi günlük ticaret için sıcak cüzdanlarda bulunmalıdır.
  • [FONT:0) Donanım ve ağ segmentleri:) Farklı ticaret stratejileri için fiziksel olarak ayrı sunucular kullanın (örneğin, piyasa vs. hakemlik yapma). Bu, diğerlerinden ve sınırların bir stratejideki başarısızlığın, bir saldırganın performans profili ve kapasite planlama yeteneğini de basitleştirir.
  • [[Döneticiler: [Döneticiler: [Döneticiler için, üçüncü taraf brokerlerde, birden çok müşteriyi kullanarak, bir brokerin gelir veya siber saldırıya karşı karşıya kalırsa, başkent geri kalanı her bir custodian'ın güvenlik uygulamaları temel öneme sahiptir; firmalar SOS 2 rapor ve penetrasyon test sonuçlarını incelemelidir.

3. Robuse Backup and Recovery Systems

HFT'de, “gerileme” gece kaset sürücüleriyle ilgili değildir - gerçek zamanlı başarısız sistemler, birincil site başarısızlığının mikrosaniyeleri içinde ticarete devam edebilmelidir. Anahtar bileşenleri şunları içerir:

  • [[0)Aktif ve aktif-pasif reddantme:[Dönetici: 1 ) Farklı bir veri merkezi veya coğrafi bölgede ikincil bir ticaret sitesi sağlamak. ikincil site aynı algoritmaları, konfigürasyonları ve bağlantıları aktif olarak yayınlamak zorundadır.
  • [FONT:0]Real-time replication of order books and pozisyonları:[Dönderlik: 0:0) Her inbound ve çıkış mesajı (orders, dolumlar, iptaller) en az iki bağımsız depolama sistemi ile giriş yapmanız gerekir. yüksek-availability databases (e.g., Apache Kafka veya özel düşük seviyeli dergiler) tek bir sunucu kazasında hayatta kalabilmeli.Replication, en az iki bağımsız depolama sistemi ile ilgili olarak özel fiber bağlantıların üzerinden yapılmalıdır.
  • [FONT:0) Otomatik olarak başarısız test:[Dönetici:0) Başarısızlık testleri ayda birden fazla kez yapılmalıdır -özellikle haftalık olarak - işlem koşullarını tanımlamak için.Kapalı devrelere güvenme; senaryo başarısız sürecine güvenmeyin ve geç kalmış çatlakları doğrulayın.
  • [[Dönetici mülkiyet: [Dönetici: 0,2] Algoritma kaynağı kodu, yapılandırma dosyaları ve piyasa veri arşivleri, site dışı, şifreli ve güvenli bir şekilde depolanmalıdır. Version control sistemleri (örneğin, imzalanmış taahhütler ile Git) bölgesel afetlere karşı korumak için coğrafi olarak dağıtılmalıdır.

Kurtarma Noktası ve Kurtarma Zamanı Hedefleri

Bir HFT firması agresif kurtarma noktası Hedeflerini (RPO) ve Kurtarma Zaman Amaçları (RTO) İdeal olarak, RPO sıfır olmalıdır (gödül kaybı) ve RTO alt saniyeye kadar alt-saniye olmalıdır. Bu hedefler için yatırım yapmak, hızlı bir şekilde kaçırılmış bir piyasa sırasında yüzlerce eksik ticarette sonuçlanabilir.Bu nedenle bu hedeflerin her türlü operasyonel risk seviyesini etkili bir şekilde kabul etmelidir. Örneğin, 100-milli bir yük gecikmesi yüzlerce başarısız olabilir.

4. Hızlandırma ve Data Integrity at Speed

Şifreleme standart bir güvenlik uygulaması olsa da, HFT şirketleri, devre dışı bırakmadan uygulamalıdır. Modern x86 işlemciler, hızlı şifreleme ve şifrelemeyi neyin imkansız etkisi ile şifreledi.Diğer yandan, AES-256'nin ücretsiz şifrelerini kullanarak tam olarak şifreleme yapar.

Düzenleme ve Yasal Korumalar

Yasal ve düzenleyici korumalar, kötü aktörlerin (hem iç hem de dış) kötü aktörleri yaratarak teknik kontrolleri tamamlamaktadır ve işler yanlış giderse, HFT şirketleri, müşteri siparişlerinin önüne geçebilecek düzenlemelere uymalıdır (Dönetici siparişi alma işlemine göre)).MiFID II Avrupa'da ve )

Exchanges ve Vendors ile sözleşmesel korumalar

Bir değişim, broker veya teknoloji satıcısı ile her ilişki, varlık korumasını açıkça ele alan bir sözleşme tarafından yönetilmelidir:

  • [FONT:0)Hizmet Düzey Anlaşmaları (SLAs): ) Gerekli Zaman garantileri (örneğin, 99.99% kullanılabilirlik) ve finansal belirteçleri, eğer bir meslektaşın başarısızlığının satıcı kayıplarına yol açarsa, SLAs da verilerin gecikme ve doğruluğu karşılaması gerekir.
  • [FONT:0]Data security addendums:[Dönetici:[Dönetici:0)Mandate şifrelemesi ve 24 saat içinde ihlallerin bildirimi ve satıcının güvenlik uygulamalarını denetleme hakkı özellikle önemlidir.
  • [FONT:0]Indemnification işaretleri:[Dönetici:[Dönetici] HFT firmasının satıcının ihmalinden kaynaklanan kayıplardan kaynaklanan zararlardan tasarruf etmesinin sağlanması – özellikle de veri besleme hatası veya eşleştirme motoru aksanması, istenmeyen ticaretlere neden olur.

Bir Backstop Olarak Sigorta

Cyber sigortası ve hataları-ve-omissions (E&O) sigortası finansal güvenlik sağlar; özel bir brokerle ilgili politikaların, yedek kazalardan dolayı, veri işleme ve hırsızlıktan dolayı özel risklerin sağlanması gerekir. Birçok standart politika dışlama “sistemik risk” veya “trading kayıpları” dışında; özel bir brokerle ilgili olarak ayrıntılı politika incelemesi de önemlidir.

Temellerin Ötesinde Operasyonel Dayanıklılık

Yukarıdaki teknikler sağlam bir temel oluşturur, ancak HFT şirketleri bir dayanıklılık kültürüne göre daha ileri gitmelidir.

  • [FONT:0]Scenario tabanlı simülasyon alıştırmaları: Büyük siber saldırıları taklit eden, değişim kesintileri veya piyasa çapında devre kesicileri satın alan ve gerçek zamanlı yanıtlarını uygulama.
  • [FONT=0)Zero-trust mimarisi: Her ağ segmentinin, her kullanıcının ve her kod parçasının potansiyel olarak uzlaşmaz. Uygulama mikro-tavılma, sürekli kimlik doğrulama ve şifreleme, hatta piyasa verileri ve sipariş girişi için kullanılan üçüncü taraf bağlantıları genişletmektedir.
  • [FONT:0)Algorithm izleme ve anahtarları öldürme: Her ticaret algoritması, pozisyon büyüklüğü, P&L çekme oranı veya sipariş-to-ticaret oranı önceden tanımlanmış eşleri takip ederse, yazılım temelli tamperingi önlemek için mümkün olan zorunlu bir zor durdurma (circuit breaker) olmalıdır.
  • [FONT:0)Supply zincir riski yönetimi: Tüm üçüncü taraf teknoloji ortaklarının güvenliğini kontrol etmek, veri besleme sağlayıcıları, uygulama alanları ve ortaklarının sistemindeki bir kırılganlık, bir saldırı için bir vektör olabilir - birçok finansal firma tarafından kullanılan bir ağ yönetimi aracı hedef alan.

Ayrıca, firmalar varlık koruma programlarını bu standartlarda kabul edilen çerçevelerle uyumlulaştırmalı ve analizler yönetim kuruluna yükseltilmelidir. [FONTC][FONT][3][3][FONT][FONT=FONT=FONT=FONT=FONT=FONT=FONT=FONT=FONT=FONT=FONT=FONT=FONT=FONT=3) ayrıca HFT işlevlerinin belirli bağlamına adapte olabileceğini tespit etmeli ve kurtarmalı.

Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç Sonuç

Yüksek frekanslı ticaretteki varlık koruma, proaktif korumaya yatırım yapan küçük bir gözetimin bile zayıf olduğu anlamına gelir. Gerçek zamanlı yedeklemeler, sıfır güven ağları, dayanıklı altyapı ve HFT'deki marjlar incedir ve tehditlerin hızı, dünyanın en hızlı finansal piyasalarında rekabet etmek için gerekli olan küçük bir gözetimdir.

Sonuçta, en iyi varlık koruma tekniği, HFT'nin sunduğu fırsatları yakalamak için güvenlik ve risk yönetimine uygun bir kültürdür, her geliştirici, yatırımcı ve işletme mühendisi, mal korumanın her mikrosaniyenin bir ortamda daha güvenli olmadığını anlar.