Банкротство - это юридический процесс, который может фундаментально изменить финансовое положение вашего бизнеса. Когда вы подаете заявление, это вызывает автоматическое приостановление, которое останавливает большинство действий по сбору, давая вам передышку. Но последствия для ваших долгов и активов широко варьируются в зависимости от главы, которую вы подаете, характера вашей бизнес-структуры и конкретных активов и долгов. Понимание этих последствий имеет важное значение для любого владельца, рассматривающего этот путь. Эта статья предоставляет всеобъемлющий взгляд на то, как банкротство влияет на бизнес-долги и активы, включая стратегии защиты того, что имеет наибольшее значение.

Понимание основ банкротства

Банкротство — это федеральное судебное разбирательство, призванное помочь физическим лицам и предприятиям решить долги, которые они не могут оплатить. Кодекс о банкротстве США предусматривает несколько глав, каждая из которых имеет четкие правила. Для предприятий наиболее распространенными являются глава 7, глава 11, а для индивидуальных предпринимателей — глава 13. Процесс контролируется управляющим делом банкротом.

Основными целями банкротства бизнеса являются либо ликвидация активов для выплаты кредиторам (глава 7), либо реорганизация долгов при сохранении функционирования бизнеса (глава 11). Выбор зависит от того, имеет ли бизнес жизнеспособные будущие перспективы и желание владельца продолжать операции. У индивидуальных владельцев есть дополнительный вариант главы 13, которая предусматривает личный план погашения, который также может решать проблемы бизнес-долгов.

Подача заявления о банкротстве также вызывает важные правовые меры защиты, в частности автоматическое пребывание. Этот судебный приказ запрещает большинство исков, включая иски, выплаты заработной платы, изъятия, выкупа и телефонные звонки кредиторов. Пребывание дает бизнесу или частному лицу время для реорганизации или разрешения доверительному управляющему ликвидировать активы упорядоченным образом. Однако кредиторы могут ходатайствовать в суд об отмене пребывания, если у них есть веские основания, такие как отсутствие адекватной защиты для обеспеченного залога.

Виды банкротства бизнеса и их влияние

Глава 7: Ликвидация

Глава 7 - самая простая форма. Доверительный управляющий назначается для контроля над неосвобожденными активами бизнеса, их продажи и распределения доходов кредиторам. Для большинства предприятий это означает конец операций. Бизнес прекращает свое существование, а подлежащие погашению долги стираются. Однако некоторые обязательства, такие как недавние налоги, студенческие кредиты (если они применимы к бизнесу), и долги, понесенные в результате мошенничества, выживают.

Для индивидуальных предпринимателей Глава 7 также может погашать личные долги, но активы, используемые в бизнесе, могут быть проданы, если они не защищены государственными или федеральными исключениями. Активы, относящиеся к конкретным видам деятельности, такие как инвентарь, оборудование, дебиторская задолженность и даже интеллектуальная собственность, становятся частью имущественной массы банкротства и подлежат продаже. Доверительный управляющий будет уделять приоритетное внимание продаже активов, которые генерируют денежные средства для кредиторов, в то время как активы, не имеющие собственного капитала или полностью обремененные, могут быть оставлены.

Суды США подробно разъясняют основы главы 7 .

Глава 11: Реорганизация

Глава 11 позволяет бизнесу предлагать план реструктуризации своих долгов и продолжать работу. Бизнес обычно остается под контролем своих активов как «должник во владении», подлежащий судебному надзору. Кредиторы голосуют по плану реорганизации, и если он будет одобрен, бизнес осуществляет платежи с течением времени. Глава 11 является сложной и дорогостоящей, что делает ее более подходящей для более крупного бизнеса, но малые предприятия могут использовать оптимизированную версию под названием Подглава V, которая имеет более низкие затраты и меньше требований.

Согласно главе 11, активы обычно защищены, пока бизнес придерживается плана. Реорганизация может включать реструктуризацию обеспеченного долга путем сокращения основного долга или продления сроков оплаты, отказ от обременительных договоров аренды и пересмотра контрактов с поставщиками. Однако, если план не сработает, дело может перейти в главу 7, что приведет к ликвидации. Бизнес также должен продолжать платить налоги и коммунальные услуги после подачи петиции для поддержания операций.

Налоговое управление США (IRS) предоставляет руководство по налоговым последствиям в случаях главы 11 .

Глава 11 также требует от бизнеса представления подробных финансовых отчетов и получения разрешения суда на определенные операции вне обычного курса бизнеса. Это добавляет административную нагрузку, но позволяет создавать творческие решения для реструктуризации, которые сохраняют ценность предприятия и рабочие места.

Глава 13: Персональная реорганизация для индивидуальных предпринимателей

Единственные владельцы могут подать главу 13, которая включает в себя план погашения, охватывающий три-пять лет. Бизнес-активы остаются у владельца, а долги выплачиваются из будущего дохода. Этот вариант работает только в том случае, если у владельца есть регулярный доход и необеспеченные долги падают ниже установленных законом пределов. Глава 13 не ликвидирует активы, но требует от владельца передать часть располагаемого дохода кредиторам.

Влияние на бизнес-активы минимально по сравнению с главой 7, но владелец должен придерживаться строгого бюджета. План обычно требует, чтобы необеспеченные кредиторы получали по крайней мере столько, сколько они получили бы, если бы бизнес был ликвидирован в соответствии с главой 7 (тест на «наилучшие интересы кредиторов»).

Федеральная торговая комиссия предлагает обзор вариантов банкротства для малого бизнеса .

Глава 12: Реорганизация семейных фермерских хозяйств и рыболовов

Для семейных фермеров или рыбаков глава 12 предусматривает специализированный процесс реорганизации с более гибкими лимитами задолженности и более низкими издержками. Она сочетает в себе элементы главы 11 и главы 13, позволяющие должнику удерживать активы при выплате кредиторам будущих доходов в течение трех-пяти лет. Эта глава особенно полезна для сельскохозяйственных предприятий с сезонными денежными потоками.

Влияние на бизнес-долги

Неисполняемые долги vs. Non-Dischargeable Debts

В главах 7 и 13 (для физических лиц) большинство необеспеченных долгов могут быть погашены - остатки по кредитным картам, медицинские счета, бизнес-кредиты, счета-фактуры поставщиков и обязательства по аренде.

  • Налоговые долги: Последние подоходные налоги, налоги на заработную плату, удерживаемые от сотрудников, и штрафы за мошенничество редко подлежат уплате. Для того, чтобы подоходные налоги были уплачены, они должны быть не менее трех лет, возврат должен быть подан не менее чем за два года до подачи, и налог должен быть оценен не менее чем за 240 дней до подачи.
  • Долги, понесенные в результате мошенничества: Если вы получили кредит или товары путем искажения, эти долги остаются, если кредитор не возражает.
  • Студенческие кредиты: Крайне трудно погасить, не доказав чрезмерных трудностей, что требует отдельного разбирательства противника.
  • Алименты и алименты на детей: Не подлежат погашению для индивидуальных должников.
  • Государственные штрафы и штрафы: Большинство из них не подлежат разгрузке, включая дорожные билеты, штрафы и уголовную реституцию.
  • Долги за умышленное и злонамеренное причинение вреда: Вызванные умышленными действиями, такими как нападение или клевета.
  • Долги от хищений, воровства или нарушения фидуциарной обязанности: Они не подлежат разрядке.

В главе 11 долги не погашаются, а реструктурируются в плане. Предприятие должно продолжать платить в соответствии с условиями плана, что может снизить основную сумму, процентные ставки или продлить сроки платежей. Однако план может изменить права обеспеченных кредиторов, например, изменив условия кредитования или переквалифицировав долг в качестве собственного капитала.

Автоматическое пребывание и его пределы

Подача любого банкротства немедленно вызывает автоматическое пребывание, которое запрещает большинству кредиторов проводить иски о взыскании. Это останавливает судебные процессы, выплаты заработной платы, изъятие и выкуп. Для бизнеса это может обеспечить критическое время для реорганизации или переговоров. Однако кредиторы могут ходатайствовать в суд об отмене пребывания, особенно если бизнес не имеет права на залог или не производит платежи. Пребывание также не является абсолютным: не затрагиваются определенные действия, такие как уголовное производство, производство по алиментам на детей и действия по обеспечению соблюдения полицейских или регулирующих полномочий.

Обеспеченные кредиторы могут также просить об освобождении от моратория, если есть "причина", такая как отсутствие надлежащей защиты (страхование или обслуживание) или если должник не имеет собственного капитала в залоге и имущество не является необходимым для реорганизации. Суд должен сбалансировать интересы кредиторов с необходимостью должника для нового начала.

Влияние на бизнес-активы

Ликвидация в главе 7

В главе 7 практически все активы бизнеса становятся частью конкурсной массы. Доверительный управляющий продает их и распределяет поступления кредиторам в определенном порядке: сначала обеспеченные кредиторы, затем административные расходы (такие как доверительные сборы и судебные издержки), затем необеспеченные кредиторы. Освобождения могут защищать некоторые личные активы для индивидуальных предпринимателей, но активы, относящиеся к конкретным предприятиям, редко освобождаются. Инвентаризация, оборудование, дебиторская задолженность и даже интеллектуальная собственность могут быть проданы.

Если у предприятия имеются ценные активы, но также и значительный обеспеченный долг, доверительный управляющий может отказаться от активов, не имеющих собственного капитала. В этом случае обеспеченный кредитор может вернуть их в собственность вне банкротства. Доверительный управляющий также имеет право избегать определенных операций до банкротства, таких как льготные платежи кредиторам в течение 90 дней до подачи заявки, или мошеннические переводы. Это может вернуть активы в имущественную массу в интересах всех кредиторов.

Например, если бизнес выплатил кредит друга в полном объеме за два месяца до подачи, доверительный управляющий может восстановить этот платеж и распределить его поровну между кредиторами. Аналогичным образом, продажа активов ниже рыночной стоимости в течение двух лет после подачи может быть отменена, если покупатель знал, что бизнес был неплатежеспособным.

Защита активов в главе 11 и главе 13

В главе 11 бизнес сохраняет контроль над своими активами. План реорганизации должен предлагать, как платить кредиторам, часто используя будущие доходы. Активы могут быть проданы только при необходимости финансирования плана или если суд одобрит продажу в рамках реструктуризации. Суд защищает имущество от поштучной ликвидации. Например, производственная компания может сохранить свой завод и технику при погашении задолженности от операционной прибыли.

Глава 13 позволяет индивидуальным предпринимателям хранить все активы, включая имущество предприятия, до тех пор, пока они осуществляют платежи по плану. Необеспеченные кредиторы получают по крайней мере столько, сколько они получили бы в ходе ликвидации главы 7. Такой подход сохраняет стоимость активов при выписке оставшейся необеспеченной задолженности после завершения плана. Однако владелец должен передать весь располагаемый доход (доход за вычетом разумных расходов на проживание) плану на три-пять лет.

Исключения и вариации государственного права

Некоторые штаты позволяют выбирать между федеральными и государственными исключениями, в то время как другие предписывают использование государственных исключений. Например, во многих штатах есть освобождение от «диких карт», которое может защитить любой актив до определенной стоимости. Другие освобождают от определенных типов имущества, таких как инструменты торговых или деловых транспортных средств. Освобождения от усадеб могут защитить основное место жительства, но бизнес-активы, используемые дома, все еще могут быть предметом претензий.

Для индивидуальных предпринимателей использование исключений для защиты бизнес-активов имеет решающее значение. Адвокаты часто рекомендуют конвертировать неосвобожденные активы (например, наличные деньги) в освобожденные формы (например, пенсионные счета или собственный капитал) до подачи заявки, но это должно быть сделано осторожно, чтобы избежать обвинений в мошенничестве. Nolo предлагает руководство по исключениям для владельцев бизнеса .

Конкретные типы активов

Интеллектуальная собственность: Товарные знаки, патенты, авторские права и коммерческие секреты — это активы, которые могут быть проданы или лицензированы доверительным управляющим. Однако многие лицензии на ИС не подлежат передаче без согласия лицензиара, что усложняет продажу. При реорганизации бизнес может сохранить свою ИС и продолжать получать от нее доход.

Недвижимость: Собственное имущество подлежит продаже в главе 7 или может быть сохранено и реструктурировано в главе 11. Если имущество заложено для обеспечения кредита, у кредитора может быть действительное залоговое право, которое остается, если кредит не реструктурирован. В главе 11 бизнес может быть в состоянии снести ипотеку к текущей стоимости имущества, если кредит находится под водой.

Дебиторская задолженность: Они часто собираются доверительным управляющим в главе 7 для получения наличных денег.В главе 11 они продолжают собираться должником, находящимся во владении и использоваться для оборотного капитала.

Наличные и банковские счета: Наличные средства, находящиеся под рукой, считаются активом имущественной массы.В главе 7 доверительный управляющий завладевает банковскими счетами.В главе 11 предприятие может использовать наличные деньги в обычном порядке, но должно обеспечить адекватную защиту обеспеченным кредиторам, которые имеют требование на наличные деньги.

Альтернативы банкротству

Перед подачей заявки изучите другие варианты, которые могут сохранить ваш бизнес и кредитный рейтинг:

  • Переговоры по долгам или урегулирование: Непосредственные переговоры с кредиторами о сокращении остатков или продлении сроков. Это может быть сделано собственными силами или через профессиональную компанию по урегулированию задолженности. Однако прощённая задолженность может облагаться налогом в качестве дохода.
  • Внесудебная реструктуризация: Работа с консультантом по созданию плана тренировок без участия суда. Это требует сотрудничества со стороны крупных кредиторов и может включать обмен долгов на акции или продление графиков платежей.
  • Расторжение бизнеса: Добровольное закрытие и ликвидация активов для погашения долгов, избегая формального банкротства. Это проще, но не обеспечивает погашение неоплаченных долгов или автоматическое пребывание.
  • Назначения в пользу кредиторов (ABC): Процесс государственного права, который ликвидирует активы и распределяет доходы, часто быстрее и дешевле, чем глава 7. В ABC бизнес присваивает свои активы стороннему цессионарию, который продает их и платит кредиторам. Это не освобождает долги, но кредиторы часто принимают меньше полной оплаты.
  • Управление долгом или консолидация: Специально для индивидуальных предпринимателей с управляемыми долговыми нагрузками. План управления долгом предлагает сниженные платежи через консультационное агентство, в то время как кредиты консолидации объединяют несколько долгов в один кредит с более низкой ставкой.
  • Продажа бизнеса: Продажа всего бизнеса третьей стороне может позволить владельцу погасить долги и сохранить некоторый капитал.

Каждая альтернатива имеет компромиссы. Банкротство обеспечивает юридическое освобождение и автоматическое пребывание, но оно наносит ущерб кредиту на годы и может потребовать продажи активов. Альтернативы предлагают большую гибкость, но требуют сотрудничества с кредиторами и не обеспечивают одинаковые правовые защиты. Адвокат по банкротству может помочь оценить, какой вариант лучше всего подходит для вашей конкретной ситуации.

Долгосрочные последствия банкротства

Кредитный эффект

Подача заявления о банкротстве бизнеса появляется в кредитном отчете бизнеса (если у бизнеса есть собственная кредитная идентичность) и в личных кредитных отчетах владельцев, которые гарантируют долги. Глава 7 остается в течение 10 лет; Глава 11 и глава 13 в течение 7 лет. Это делает получение новых кредитов, кредитов или аренды трудным и дорогостоящим. Многие кредиторы потребуют личных гарантий или высоких процентных ставок. Однако предприятия иногда обнаруживают, что установление нового торгового кредита с поставщиками помогает восстановить кредит с течением времени.

Репутация и будущий бизнес

Подача заявления о банкротстве может нанести ущерб отношениям с поставщиками, клиентами и партнерами. Однако многие предприятия успешно реорганизовались и продолжили. Прозрачность ситуации и демонстрация жизнеспособного плана могут восстановить доверие. Общение с ключевыми поставщиками до подачи заявки может помочь поддерживать линии поставок. Некоторые отрасли более прощают, чем другие; например, строительство и розничная торговля часто рассматривают банкротство как нормальную часть бизнес-циклов.

Личная ответственность владельцев

Для индивидуальных предпринимателей коммерческие долги являются личными долгами. Банкротство освобождает от личной ответственности по этим долгам (с учетом неисключаемых исключений). Для ООО и корпораций хозяйствующее субъект защищает собственников от личной ответственности, если они не подписали личные гарантии. Банкротство не освобождает от личных гарантий, если владелец также не подает индивидуальные файлы. Многие владельцы малого бизнеса подают как личные, так и деловые дела одновременно для покрытия всех обязательств.

При банкротстве корпорации или ООО сама организация может подать заявление, в то время как владелец этого не делает. В этом случае владелец остается лично ответственным за любые гарантии и может потребоваться отдельное обсуждение с кредиторами этих долгов. Некоторые владельцы предпочитают подать личную главу 7 или 13 для выполнения своих гарантий, что также защищает их личные активы.

Шаги, которые нужно предпринять перед пополнением

  1. Проконсультируйтесь с адвокатом по банкротству , имеющим опыт ведения бизнеса. Они могут посоветовать, какая глава подходит и существуют ли альтернативы. Первоначальные консультации часто бесплатные или недорогие.
  2. Собирайте финансовые документы: налоговые декларации, отчеты о прибылях и убытках, балансы, графики задолженности и списки активов. Организация этих ранних мероприятий экономит время и затраты на адвоката.
  3. Проанализируйте текущий и будущий денежный поток , чтобы определить, является ли реорганизация жизнеспособной.
  4. Оцените личные гарантии и нужно ли вам подавать лично. Перечислите все долги, где вы являетесь соподписчиком или поручителем.
  5. Уведомить ключевые заинтересованные стороны: Основные кредиторы, сотрудники и поставщики.В некоторых случаях предварительное уведомление может помочь договориться о соглашениях о банкротстве или избежать сбоев в поставках.
  6. Понять затраты: сборы за подачу документов, гонорары адвокатов, гонорары доверительных управляющих и административные расходы могут быть значительными, особенно в главе 11.
  7. Избегайте преференциальных переводов: Не выплачивайте некоторым кредиторам в течение нескольких недель до подачи заявки, поскольку доверительный управляющий может восстановить эти платежи. Аналогичным образом, избегайте передачи активов семье или друзьям без справедливой стоимости.

Работа с профессионалами

Банкротство не является процессом самореализации для бизнеса. Опытный адвокат помогает ориентироваться в исключениях, избегать подводных камней (например, льготные переводы инсайдерам) и обеспечивать надлежащую отчетность. Финансовые консультанты или консультанты по оздоровлению могут помочь реструктурировать операции и финансы. Некоторые компании нанимают главного сотрудника по реструктуризации (CRO) для руководства реорганизацией, в то время как руководство фокусируется на операциях. Бухгалтеры могут помочь со сложными налоговыми последствиями погашения задолженности и продажи активов.

Профессиональные сборы должны быть раскрыты суду и утверждены в качестве административных расходов. В главе 11 суд следит за удержанием специалистов, чтобы гарантировать, что сборы разумны. Для малого бизнеса офис Доверительного управляющего США предоставляет ресурсы для соблюдения требований к отчетности.

Восстановление после банкротства

После банкротства основное внимание переключается на восстановление финансового здоровья. Для предприятий, которые успешно реорганизовались в соответствии с главой 11 или 13, план устанавливает путь вперед. Ключевые шаги включают:

  • Восстановление торгового кредита, начиная с небольших поставщиков и своевременной оплаты.
  • Создание бизнес-кредитного профиля с такими агентствами, как Dun & Bradstreet.
  • Создание реалистичного прогноза бюджета и денежных потоков.
  • Изучение нового финансирования через онлайн-кредиторов или кредитование на основе активов, хотя ставки будут выше.
  • Продолжение контактов с оставшимися кредиторами и заинтересованными сторонами.

Для предприятий, ликвидированных в соответствии с главой 7, владельцы могут начать заново с чистого листа, без погашенных долгов. Однако личный кредит нужно будет восстановить, а любые прошлые долги, которые не были погашены, остаются коллекционными. Владельцы бизнеса также должны рассмотреть вопрос о создании нового предприятия, чтобы избежать путаницы с обанкротившимся бизнесом.

Заключение

Банкротство может быть мощным инструментом для решения подавляющей задолженности бизнеса, защиты определенных активов и предоставления бизнесу второго шанса. Но оно приходит со значительными компромиссами, включая потерю активов, кредитный ущерб и публичные разбирательства. Лучший путь зависит от жизнеспособности вашего бизнеса, структуры долга, стоимости активов и вашего личного финансового положения. Тщательная оценка с профессиональным руководством гарантирует, что вы выбираете вариант, который соответствует вашим долгосрочным целям.

Для дальнейшего чтения Кодекс США о банкротстве в Институте правовой информации Корнелльского права предоставляет полную нормативную базу. Кроме того, Управление малого бизнеса предлагает ресурсы для аварийного восстановления, которые могут применяться к ситуациям банкротства.