A falência é um processo legal que pode mudar fundamentalmente a posição financeira do seu negócio. Quando você arquiva, ele desencadeia uma estadia automática que interrompe a maioria das ações de coleta, dando-lhe espaço para respirar. Mas os efeitos sobre suas dívidas e ativos variam amplamente, dependendo do capítulo que você arquivar, da natureza de sua estrutura de negócios, e dos ativos e dívidas específicas envolvidos. Entender esses impactos é essencial para qualquer proprietário considerando esta rota. Este artigo fornece um olhar abrangente sobre como a falência afeta dívidas e ativos de negócios, incluindo estratégias para proteger o que mais importa.

Entendendo os princípios básicos da falência

A falência é um processo judicial federal destinado a ajudar indivíduos e empresas a resolver dívidas que não podem pagar. O Código de Falência dos Estados Unidos fornece vários capítulos, cada um com regras distintas. Para as empresas, os mais comuns são o Capítulo 7, Capítulo 11, e para os proprietários únicos, Capítulo 13. O processo é supervisionado por um administrador de falência que administra o caso.

Os objetivos primários da falência empresarial são liquidar ativos para pagar credores (capítulo 7) ou reorganizar dívidas enquanto mantém a operação (capítulo 11). A escolha depende de se a empresa tem perspectivas futuras viáveis e do desejo do proprietário de continuar as operações. Os proprietários individuais têm a opção adicional do capítulo 13, que fornece um plano de reembolso pessoal que também pode resolver dívidas comerciais.

A falência também desencadeia importantes proteções legais, mais notavelmente a permanência automática. Esta ordem judicial proíbe a maioria das ações de cobrança, incluindo ações judiciais, decorações salariais, reinserções, encerramentos e chamadas telefônicas do credor. A permanência dá ao negócio ou ao indivíduo tempo para reorganizar ou permitir que o administrador liquidar os ativos de forma ordenada. No entanto, os credores podem solicitar ao tribunal para levantar a permanência se eles têm motivos válidos, como a falta de proteção adequada para garantia garantida.

Tipos de falência de negócios e seu impacto

Capítulo 7: Liquidação

O Capítulo 7 é a forma mais simples. Um administrador é nomeado para assumir o controle dos ativos não isentos do negócio, vendê-los e distribuir os produtos para os credores. Para a maioria das empresas, isso significa o fim das operações. O negócio deixa de existir, e as dívidas que são executáveis são eliminadas. No entanto, certas obrigações, como impostos recentes, empréstimos estudantis (se aplicável ao negócio), e dívidas incorridas através de fraude sobreviver.

Para os proprietários únicos, o Capítulo 7 também pode pagar dívidas pessoais, mas os ativos utilizados na empresa podem ser vendidos a menos que protegidos por isenções estaduais ou federais. Activos específicos para empresas, como inventário, equipamento, contas a receber, e até mesmo propriedade intelectual se tornam parte da propriedade de falência e estão sujeitos à venda. O administrador priorizará a venda de ativos que geram dinheiro para credores, enquanto ativos sem capital próprio ou que são totalmente ecumuídos podem ser abandonados.

Os tribunais dos EUA explicam detalhadamente o capítulo 7 do básico.

Capítulo 11: Reorganização

O Capítulo 11 permite que um negócio proponha um plano para reestruturar suas dívidas e continuar operando. O negócio normalmente permanece no controle de seus ativos como um “debtor em posse”, sujeito à supervisão judicial. Os credores votam no plano de reorganização, e se aprovado, o negócio faz pagamentos ao longo do tempo. Capítulo 11 é complexo e caro, tornando-o mais adequado para empresas maiores, mas as pequenas empresas podem usar uma versão simplificada chamada Subchapter V, que tem custos mais baixos e menos requisitos.

Nos termos do Capítulo 11, os activos são geralmente protegidos enquanto a empresa adere ao plano. A reorganização pode envolver a reestruturação da dívida garantida através da redução do capital ou alargamento das condições de pagamento, rejeição de locações onerosas e renegociação dos contratos de fornecedores. No entanto, se o plano falhar, o caso pode converter-se para o Capítulo 7, conduzindo à liquidação.

O IRS fornece orientações sobre as implicações fiscais nos casos do capítulo 11.

O capítulo 11 exige igualmente que a empresa apresente relatórios financeiros pormenorizados e obtenha a aprovação judicial de determinadas transacções fora do âmbito normal de actividade, o que aumenta a carga administrativa, mas permite soluções de reestruturação criativa que preservam o valor empresarial e os empregos.

Capítulo 13: Reorganização pessoal para proprietários individuais

Os proprietários individuais podem apresentar o Capítulo 13, que envolve um plano de reembolso que abrange três a cinco anos. Os ativos da empresa permanecem com o proprietário, e as dívidas são pagas a partir de rendimentos futuros. Esta opção só funciona se o proprietário tem rendimentos regulares e dívidas não garantidas cair abaixo dos limites legais. Capítulo 13 não liquidar ativos, mas exige que o proprietário para cometer uma parte do rendimento disponível para os credores.

O impacto nos ativos de negócios é mínimo em comparação com o Capítulo 7, mas o proprietário deve aderir a um orçamento rigoroso. O plano normalmente exige que os credores não seguros recebem pelo menos tanto quanto eles receberiam se a empresa fosse liquidada sob o Capítulo 7 (o teste de “melhores interesses dos credores”).A quitação da dívida ocorre após completar todos os pagamentos do plano, e quaisquer dívidas não garantidas restantes são eliminadas.

A Comissão Federal do Comércio oferece uma visão geral das opções de falência de pequenas empresas.

Capítulo 12: Família Agricultor ou Pescador Reorganização

Para os agricultores familiares ou pescadores, o Capítulo 12 prevê um processo de reorganização especializado, com limites de dívida mais flexíveis e custos mais baixos, que combina elementos do Capítulo 11 e do Capítulo 13, permitindo ao devedor manter activos enquanto paga aos credores de lucros futuros durante três a cinco anos. Este capítulo é particularmente útil para as empresas agrícolas com fluxos de caixa sazonais.

Impacto nas dívidas comerciais

Dívidas Quietáveis vs. Dívidas Não Discarregáveis

No capítulo 7 e no capítulo 13 (para pessoas singulares), a maioria das dívidas não garantidas pode ser paga — saldos de cartão de crédito, contas médicas, empréstimos comerciais, faturas de fornecedores e obrigações de locação. No entanto, vários tipos de dívidas sobrevivem à falência:

  • Dívidas fiscais: Impostos de renda recentes, impostos sobre os salários retidos dos funcionários, e sanções de fraude são raramente exequíveis. Para que os impostos de renda sejam quitáveis, eles devem ter pelo menos três anos de idade, a devolução deve ter sido arquivado pelo menos dois anos antes do depósito, eo imposto deve ter sido avaliado pelo menos 240 dias antes do depósito.
  • Debts incorridos por fraude: Se você obteve crédito ou bens por deturpação, essas dívidas permanecem a menos que o credor não se oponha.
  • Empréstimos de estudantes: Extremamente difícil de executar sem provar dificuldades indevidas, o que requer um processo adversário separado.
  • Pensão de alimentos e pensão de alimentos: Não é de pagar para cada devedor.
  • Multas e sanções de administração: A maioria não é descarregada, incluindo multas de trânsito, multas regulamentares e restituição penal.
  • Debts para lesão deliberada e maliciosa: Causada por ações intencionais, tais como agressão ou difamação.
  • Debts from desfalque, furto ou violação do dever fiduciário: Estes são não descartáveis.

No Capítulo 11, as dívidas não são pagas, mas reestruturadas no plano. A empresa deve continuar a pagar de acordo com as condições do plano, que podem reduzir o capital, as taxas de juros ou prolongar os prazos de pagamento. No entanto, o plano pode alterar os direitos dos credores garantidos, como modificar as condições de empréstimo ou recaracterizar a dívida como capital próprio.

A permanência automática e seus limites

Arquivar qualquer falência imediatamente desencadeia uma permanência automática, que proíbe a maioria dos credores de prosseguir ações de cobrança. Isto impede processos judiciais, guarnições salariais, repossessão e encerramento. Para um negócio, pode fornecer tempo crítico para reorganizar ou negociar. No entanto, os credores podem pedir ao tribunal para levantar a permanência, especialmente se o negócio não tem equidade em garantia ou não faz pagamentos. A estadia também não é absoluta: certas ações, como processo penal, processo de apoio à criança, e ações para aplicar os poderes policiais ou regulamentares, não são afetadas.

Os credores seguros também podem solicitar alívio da permanência se houver “causas”, como falta de proteção adequada (seguro ou manutenção) ou se o devedor não tiver patrimônio na garantia e o imóvel não for necessário para a reorganização. O tribunal deve equilibrar os interesses dos credores com a necessidade do devedor para um novo começo.

Impacto nos activos das empresas

Liquidação no capítulo 7

No Capítulo 7, praticamente todos os ativos comerciais passam a fazer parte do patrimônio falcário. O administrador vende-os e distribui os produtos para credores em uma ordem específica: credores garantidos primeiro, depois despesas administrativas (como taxas de fiduciário e custos legais), em seguida, credores não garantidos. Isenções podem proteger alguns ativos pessoais para proprietários únicos, mas os ativos específicos de negócios raramente são isentos. Inventário, equipamentos, contas a receber, e até mesmo propriedade intelectual pode ser vendida.

Se o negócio tem ativos valiosos, mas também dívida garantida significativa, o administrador pode abandonar ativos que não têm capital próprio. Nesse caso, o credor garantido pode recuperá-los fora da falência. O administrador também tem o poder de evitar certas transações pré-falência, como pagamentos preferenciais a credores no prazo de 90 dias antes do depósito, ou transferências fraudulentas. Isso pode trazer ativos de volta para o patrimônio para o benefício de todos os credores.

Por exemplo, se uma empresa pagou o empréstimo de um amigo em dois meses completos antes do depósito, o administrador pode recuperar esse pagamento e distribuí-lo igualmente entre os credores. Da mesma forma, vender ativos abaixo do valor de mercado dentro de dois anos após o depósito poderia ser revertida se o comprador sabia que o negócio estava insolvente.

Protecção dos activos no capítulo 11 e no capítulo 13

No Capítulo 11, o negócio mantém o controle de seus ativos. O plano de reorganização deve propor como pagar credores, muitas vezes usando lucros futuros. Os ativos podem ser vendidos apenas se necessário para financiar o plano ou se o tribunal aprovar uma venda como parte da reestruturação. O tribunal protege a propriedade de liquidação parcial. Por exemplo, uma empresa de fabricação pode manter sua fábrica e máquinas, enquanto paga a dívida de lucros operacionais.

O Capítulo 13 permite que os proprietários individuais mantenham todos os ativos, incluindo propriedade empresarial, desde que façam pagamentos de plano. Os credores não seguros recebem pelo menos tanto quanto receberiam em uma liquidação do Capítulo 7. Esta abordagem preserva o valor do ativo enquanto descarregam a dívida não garantida após a conclusão do plano. No entanto, o proprietário deve comprometer todo o rendimento disponível (rendimento menos despesas de vida razoáveis) ao plano por três a cinco anos.

Isenções e variações da legislação estatal

As isenções por falência variam de estado. Alguns estados permitem que você escolha entre isenções federais e estaduais, enquanto outros mandam usar isenções estatais. Por exemplo, muitos estados têm uma isenção “wildcard” que pode proteger qualquer ativo até um certo valor. Outros isentam tipos específicos de propriedade como ferramentas do comércio ou veículos comerciais. As isenções por habitação podem proteger uma residência primária, mas os ativos comerciais usados em casa ainda podem estar sujeitos a reclamações.

Para os proprietários únicos, usar isenções para proteger os ativos comerciais é fundamental. Advogados geralmente recomendam converter ativos não isentos (como dinheiro) em formas isentas (como contas de aposentadoria ou capital próprio) antes de arquivar, mas isso deve ser feito cuidadosamente para evitar alegações de fraude. Nolo oferece um guia para isenções de falência para os proprietários de empresas].

Tipos de Activos Específicos

Propriedade intelectual: Marcas, patentes, direitos autorais e segredos comerciais são ativos que podem ser vendidos ou licenciados pelo administrador. No entanto, muitas licenças IP não são atribuíveis sem o consentimento do licenciante, o que dificulta a venda. Na reorganização, o negócio pode manter seu IP e continuar gerando receita dele.

Real Estate:] O imóvel próprio está sujeito à venda no capítulo 7 ou pode ser retido e reestruturado no capítulo 11. Se o imóvel for prometido para obter um empréstimo, o mutuante pode ter uma garantia válida que permanece, a menos que o empréstimo seja reestruturado. No capítulo 11, a empresa pode ser capaz de retirar uma hipoteca para o valor atual do imóvel se o empréstimo estiver subaquático.

Contas a receber: Estas são frequentemente recolhidas pelo administrador no Capítulo 7 para gerar numerário. No Capítulo 11, continuam a ser recolhidas pelo devedor na posse e utilizadas para o capital de giro.

Cáudio e Contas bancárias:] O dinheiro em mãos é considerado um ativo do patrimônio. No capítulo 7, o administrador toma posse de contas bancárias. No capítulo 11, a empresa pode usar dinheiro no curso normal, mas deve fornecer proteção adequada para credores garantidos que têm um crédito sobre o dinheiro.

Alternativas à falência

Antes de arquivar, explore outras opções que possam preservar sua empresa e classificação de crédito:

  • Negociação ou liquidação de dívidas: Negociação direta com credores para reduzir saldos ou estender os termos. Isso pode ser feito internamente ou através de uma empresa de liquidação de dívidas profissional. No entanto, dívida perdoada pode ser tributável como renda.
  • Reestruturação extrajudicial: Trabalhar com um consultor para criar um plano de treino sem envolvimento judicial, o que requer a cooperação dos principais credores e pode envolver o intercâmbio de dívidas por capital próprio ou o alargamento dos calendários de pagamento.
  • Solubilidade de negócios:] Liquidação voluntária de ativos para pagar dívidas, evitando falência formal. Isso é mais simples, mas não fornece uma dispensa de dívidas não pagas ou a estada automática.
  • Atribuições em benefício dos credores (ABC): Um processo de lei estatal que liquida ativos e distribui receitas, muitas vezes mais rápidas e mais baratas do que o capítulo 7. Num ABC, a empresa atribui os seus ativos a um terceiro cessionário que os vende e paga credores. Isto não paga dívidas, mas os credores aceitam frequentemente menos do que o pagamento integral.
  • Debt management or consolidation:] Especialmente para proprietários únicos com cargas de dívida gerenciáveis. Um plano de gestão da dívida oferece pagamentos reduzidos através de uma agência de aconselhamento, enquanto empréstimos de consolidação combinam múltiplas dívidas em um empréstimo com uma taxa mais baixa.
  • A venda do negócio: A venda do negócio inteiro a um terceiro pode permitir que o proprietário pague dívidas e mantenha algum capital próprio. Isto requer um negócio viável com valor contínuo.

Cada alternativa tem trade-offs. Falência fornece uma dispensa legal e estadia automática, mas ele danifica o crédito por anos e pode exigir venda de ativos. Alternativas oferecem mais flexibilidade, mas exigem cooperação do credor e não fornecem as mesmas proteções legais. Um advogado de falência pode ajudar a avaliar qual opção é melhor para sua situação específica.

Consequências de longo prazo da falência de arquivamento

Impacto do Crédito

Um depósito de falência de negócio aparece no relatório de crédito do negócio (se o negócio tem sua própria identidade de crédito) e nos relatórios de crédito pessoal de proprietários que garantem dívidas. Capítulo 7 permanece por 10 anos; Capítulo 11 e Capítulo 13 por 7 anos. Isso torna a obtenção de novos créditos, empréstimos, ou arrendamentos difíceis e caros. Muitos credores exigirão garantias pessoais ou taxas de juros elevadas. No entanto, as empresas às vezes encontrar que estabelecer novo crédito comercial com fornecedores ajuda a reconstruir o crédito ao longo do tempo.

Reputação e Negócios Futuros

A falência pode prejudicar os relacionamentos com fornecedores, clientes e parceiros. No entanto, muitas empresas reorganizaram e continuaram com sucesso. A transparência sobre a situação e a demonstração de um plano viável pode reconstruir a confiança. Comunicar-se com fornecedores-chave antes de arquivar pode ajudar a manter linhas de suprimentos. Algumas indústrias são mais indulgentes do que outras; por exemplo, a construção e varejo muitas vezes vêem a falência como uma parte normal dos ciclos de negócios.

Responsabilidade Pessoal pelos Proprietários

Para os proprietários únicos, as dívidas comerciais são dívidas pessoais. A falência libera a responsabilidade pessoal por essas dívidas (sujeitas a exceções não descartáveis). Para LLCs e corporações, a entidade empresarial protege os proprietários de responsabilidade pessoal, a menos que eles assinaram garantias pessoais. A bancarrota não libera garantias pessoais, a menos que o proprietário também arquive individualmente. Muitos pequenos proprietários de empresas arquivam casos pessoais e comerciais simultaneamente para cobrir todas as responsabilidades.

Em uma falência corporativa ou LLC, a própria entidade pode apresentar o processo enquanto o proprietário não o faz. Nesse caso, o proprietário permanece pessoalmente responsável por quaisquer garantias e pode precisar negociar separadamente com credores para essas dívidas. Alguns proprietários optar por apresentar um arquivo pessoal Capítulo 7 ou 13 para executar suas garantias, que também protege seus bens pessoais.

Passos a dar antes da apresentação

  1. Consulte um advogado de falência com experiência de negócios. Eles podem aconselhar qual capítulo é apropriado e se existem alternativas. As consultas iniciais são muitas vezes livres ou de baixo custo.
  2. Ajuntar documentos financeiros:] declarações de impostos, declarações de resultados, balanços, agendas de dívida e listas de ativos. Organizar estes precoce economiza tempo e custos advocatícios.
  3. Revisão do fluxo de caixa actual e futuro para determinar se a reorganização é viável.Uma projeção financeira realista é fundamental para os capítulos 11 ou 13.
  4. Avaliar garantias pessoais e se você precisa de apresentar pessoalmente também. Liste todas as dívidas onde você é um co-signatário ou garante.
  5. Notificar os principais interessados:] grandes credores, empregados e fornecedores. Em alguns casos, aviso prévio pode ajudar a negociar acordos pré-falência ou evitar interrupções de fornecimento.
  6. Entenda os custos: taxas de depósito, honorários advocatícios, taxas de administrador, e custos administrativos podem ser substanciais, especialmente no Capítulo 11. Subcapítulo V tem taxas mais baixas, mas ainda requer apoio profissional.
  7. Evite transferências preferenciais: Não pague a certos credores nas semanas anteriores ao depósito, uma vez que o administrador pode recuperar esses pagamentos. Da mesma forma, evite transferir ativos para familiares ou amigos sem valor justo.

Trabalhar com Profissionais

A falência não é um processo de fazer-você-mesmo para as empresas. Um advogado experiente ajuda a navegar isenções, evitar armadilhas (como transferências preferenciais para insiders), e garantir relatórios adequados. consultores financeiros ou consultores de turno-around pode ajudar a reestruturar operações e finanças. Algumas empresas contratar um chefe de reestruturação oficial (CRO) para liderar a reorganização enquanto a gestão se concentra em operações. Contabilistas podem ajudar com as implicações fiscais complexas da quitação da dívida e vendas de ativos.

As taxas profissionais devem ser divulgadas ao tribunal e aprovadas como despesas administrativas. No Capítulo 11, o tribunal monitora a retenção de profissionais para garantir que as taxas são razoáveis. Para pequenas empresas, o escritório do administrador dos EUA fornece recursos para cumprir com os requisitos de relatórios.

Recuperação pós-bancária

Após a falência, o foco muda para reconstruir a saúde financeira. Para as empresas que reorganizaram com sucesso no capítulo 11 ou 13, o plano estabelece um caminho para frente.

  • Reconstruir crédito comercial, começando com pequenos fornecedores e pagando a tempo.
  • Estabelecendo um perfil de crédito de negócios com agências de relatórios como Dun & Bradstreet.
  • Criar um orçamento realista e previsão de fluxo de caixa.
  • A exploração de novos financiamentos através de mutuantes em linha ou de empréstimos baseados em activos, embora as taxas sejam mais elevadas.
  • Continuação da comunicação com os credores e as partes interessadas remanescentes.

Para empresas que liquidaram sob o Capítulo 7, os proprietários podem começar de novo com uma ficha limpa, livre de dívidas e quitáveis. No entanto, o crédito pessoal precisará ser reconstruído, e quaisquer dívidas passadas que não foram liberadas permanecem colecionáveis. Os proprietários de empresas também devem considerar a possibilidade de formar uma nova entidade para evitar confusão com o negócio falido.

Conclusão

A falência pode ser uma ferramenta poderosa para resolver dívidas de negócios esmagadoras, proteger certos ativos e dar ao negócio uma segunda chance. Mas vem com trocas significativas, incluindo perda de ativos, danos de crédito e procedimentos públicos. O melhor caminho depende da viabilidade do seu negócio, estrutura de dívida, valor de ativos e sua situação financeira pessoal. Avaliação cuidadosa com orientação profissional garante que você escolha a opção que se alinha com seus objetivos de longo prazo.

Para leitura posterior, o U.S. Bankruptcy Code on Cornell Law’s Legal Information Institute fornece o quadro legal completo.Além disso, a Small Business Administration oferece recursos para recuperação de desastres que podem ser aplicados a situações de falência.