業務委託前のデューデリジェンスの重要性

現代のビジネス契約におけるデューデリジェンスを理解する

あらゆるビジネス契約は、将来の結果に計算された賭けを表します。ベンダー契約、ジョイントベンチャー、ライセンス契約、または雇用契約に署名しているかどうかにかかわらず、交渉中に行われた約束は、インクが紙に当たる瞬間の債務を拘束する義務を負います。しかし、多くの組織は、この瞬間を駆け抜け、実践的なピッチデッキ、または事実を検証することなく、長期にわたる関係を信頼しています。その信頼は高価になることができます。その研究は、企業が、特定の状況を把握し、適切な方法で、適切な調査を行うことができることを保証します。

業務委託のデューデリジェンスとは?

デューデリジェンスは、重要なビジネス契約に入る前に行われた徹底した、目的の調査です。それは単一の活動ではなく、法的、財務、運用、コンプライアンス、および評判のドメインをカバーするレビューの束です。この目的は、カウンターパーティーが約束に渡せることができることを確認し、その表現は正確であり、契約が署名された後に隠されている責任は表面にはなりません。デューデリジェンスは、交渉のためのポイントを識別するのに役立ちます。他の当事者の立場で、保証または保証するために使用できることを保証します。

異なる種類のデューデリジェンスは異なる目的のために役立ちます。最も一般的なカテゴリには、次のものが含まれます。

法的デューデリジェンス - カウンターパーティの法的存在、所有権構造、知的財産権、および訴訟歴の検証。
金融デューデリジェンス - バランスシート、キャッシュフロー、債務レベル、信用力、および収益予測を分析する。
] 操作上のデューデリジェンス – 生産能力、供給チェーンレジリエンス、技術システム、および労働力を評価します。
[]コンプライアンスおよび規制上のデューデリジェンス - 環境、データプライバシー、腐敗防止、および取引の制裁法の遵守を保証します。
評判のデューデリジェンス – ニュースアーカイブ、顧客フィードバック、業界センチメント、および執行背景の研究。
[税制上のデューデリジェンス] – 税務申告、優れた債務、関連するすべての管轄区域における税法の遵守に関する検討
[]技術およびサイバーセキュリティデューデリジェンス[ - ITインフラ、データセキュリティプロトコル、ソフトウェアライセンス、脆弱性管理の検証

特定の契約は、どのタイプが不可欠であるかを判断します。簡単な供給契約のために、財務および運用チェックは十分かもしれません。買収または長期戦略的パートナーシップの場合、ほぼすべてのものが必要になります。

デューデリジェンスが非交渉可能である理由

デューデリジェンスをスキップする結果は理論的ではありません。単一の検出されていない責任は、利益の年を消去することができます。これらの説得力のある理由を考慮する:

[] 法的紛争を回避します。[ 法的レビューなしで署名された契約には、適用法に違反するあいまいな条項または条件が含まれる場合があります。 Ambiguityは訴訟を繁殖します。例えば、欠落した終了条項は、何年もの間、過小関係においてビジネスをトラップすることができます。
財務損失を防止する。[]] 表面に安定しているパートナーは、隠れた債務を運ぶか、著名な現金の残酷に直面している可能性があります。デフォルトでは、前払い、在庫、または収益を失う可能性があります。契約および商業管理のための国際協会による2021調査によると、契約管理の不良は、毎年の収益の9%の平均を組織します。
ブランドと評判を保護します。[] 環境違反、労働虐待、または非倫理的な行為の歴史を持つカウンターパーティーと関連付けると、あなた自身のブランドを保証することができます。ソーシャルメディアの時代に、問題のあるパートナーのニュースは急速に広がり、顧客の信頼を悪化させることができます。
運用継続性を確保します。[ 重要なサプライヤーが容量制限や品質の問題により時間通りに配信できない場合、生産ライン全体が停止する可能性があります。操作上のデューデリジェンスは、彼らがあなたのボリュームと品質要件を一貫して満たせることを確認するのに役立ちます。
[よりよい交渉の活用を保障して下さい。[]のカウンターパーティの弱さの詳細な知識–単一の顧客に対する緩和か信頼性のような–あなたの上部の手を握って下さい。強い保証、性能の結束か価格の調節を要求できます。

デューデリジェンスへの投資は、悪い契約から潜在的な損失のほんの一部です。控えめなエンゲージメントでさえ(法的なおよび会計手数料の千ドル)は、価値の百万を保護することができます。

デューデリジェンスの主な分野

包括的なデューデリジェンス調査では、複数の寸法をカバーしています。以下では、各重要な領域を深さで探しています。

1. 法的デューデリジェンス

法的デューデリジェンスは、契約の岩盤です。カウンターパーティーが主張している人であることを確認しなければなりません。そして、彼らは合意に入った法的権限を持っていること。主なタスクは次のとおりです。

設立証明書、協会の記事、登録国または国から立証書を適格に見直します。
特定のトランザクションを承認し、適切な権限で署名者を識別するボードの解像度を要求する。
相手が第三者との間で契約を解除し、非競争条項、独占義務、または変更の制御規定を識別する。
保留または脅迫された訴訟、仲裁、または政府の調査を調査する。カウンターパーティーが優先する可能性が高い場合でも、訴訟の費用と引き落は性能を損なうことができます。
知的財産権の所有権を検証する - 特許、商標、著作権、および取引秘密。偽造品が明確なタイトルを保持していることを確認し、第三者の主張が存在しないことを確認してください。
反贈賄法(外国法法)および取引制法(取引法)の遵守を支持する。賄賂の公式または制裁された企業との取引を行うパートナーは、訴状を危険にさらして事業を置きます。

認定ビジネス弁護士を雇用することは不可欠です。追加のガイダンスについては、 [連邦貿易委員会のビジネスガイダンス]]は、契約基本と消費者保護に関するリソースを提供しています。

2. 金融デューデリジェンス

金融デューデリジェンスは、カウンターパーティの経済健康の明確な写真を与えます。これは、クレジットを拡張したり、大きな前払いをしたり、長期の義務を入力したりする際に不可欠です。ステップは次のとおりです。

監査された財務諸表を3～5年請求します。監査されていない場合は、審査またはコンパイルされたステートメントと税務申告を依頼してください。
流動性比率(現在の比率、速比率)、債務対等性、収益性マージン、キャッシュフロー傾向の分析。一貫した下向き傾向や未明なスパイクを探します。
ダン&ブラッドストリートやエクワックスなどの代理店から商業クレジットレポートを入手してください。彼の理論や判断や償還に注意を払ってください。
債務の決定、クレジットの行、およびその義務を満たす能力に影響を与えることができる個人的保証の見直し。
年金義務の未履行、納税監査、訴訟の有利な責任等、隠れた責任を点検する。
交渉中に提供される収益と経費の予測の現実性を評価する。過度に最適化された予測は、赤の旗です。

監査されたステートメントなしで、カウンターパーティーがスタートアップまたは個人的に保有する会社である場合、銀行の声明、税務申告、および所有者からの個人財務ステートメントを要求します。顧客リストと契約をクロス参照して、収益クレームを検証します。

3. 操作上のデューデリジェンス

運用デューデリジェンスは、質問に答えます: 彼らが実際に彼らが約束するものを届けることができますか? これは、供給契約、製造パートナーシップ、およびアウトソーシング契約にとって不可欠です。焦点:

容量とスケーラビリティ。[ カウンターパーティーはボトルネックなしで注文ボリュームを処理できますか? 自分の利用率は何ですか? 拡張のための計画はありますか?
品質管理。]] 彼らが保持するどのような認証(ISO 9001、シックスシグマなど)? 品質保証手順は文書化および監査されていますか? 最近の品質レポートと顧客の苦情ログを要求します。
[技術とシステム。]]は、ITシステムが近代的、安全、そして信頼性ですか? 災害復旧と事業継続計画はありますか? ランサムウェア攻撃は、その操作をシャットすることができ、あなたのものです。
人的リソース。 は、労働力が巧みで安定しているか? 高ターンオーバーまたは労働争議は、生産を破壊することができます。未婚の交渉や賃金請求を保留するためにチェックしてください。
サプライチェーンレジリエンスを満足させるは、サプライヤーを一元供給するのか? 最近の混乱を経験した(例えば、自然災害や地政的な出来事から)? サプライヤーの多様化計画を調べる。

可能であれば、カウンターパーティの施設を訪問してください。業務の第一線は、文書ができない問題が明らかにされます。生産管理者やフロントラインスタッフにインタビューをスケジュールして、能力と道徳を測ります。

4. コンプライアンス・規制デューデリジェンス

多くの業界は、規制が厳しくなっています。パートナーの非コンプライアンスは、ビジネスにこだわる罰金、ライセンスの取消、または犯罪的な料金につながることができます。主な分野は次のとおりです。

環境規制。]]] 不用な処分、排出、有害物質の全ての要求された許可を保持していることを検証します。過去の違反やクリーンアップの責任を見直します。
[データプライバシーとサイバーセキュリティ。[]]])契約が個人データ(顧客情報、従業員の記録)を共有する必要がある場合、カウンターパーティーがGDPR、CCPA、またはLGPDなどの法律に準拠していることを保証します。自分のプライバシーポリシー、データマッピング、およびインシデント対応計画を要求してください。最近のセキュリティ監査または侵害について尋ねます。
[防腐とアンチマネーロンダリング。[[]]行動、トレーニングプログラム、および笛のメカニズムのコードを見直します。 FCPAまたは英国賄賂法の下で調査されているかどうかを確認してください。
労働法および雇用法。[ 最低賃金、過時間、労働安全、および反差別法の遵守を確認する。賃金盗難や安全違反のパターンを探します。
[輸出管理と取引の制裁。[[]]])あなたの契約が交差ボーダー取引を伴う場合、カウンターパーティーが任意の制裁リスト(OFAC、EU連結リスト)にないと確認し、必要な輸出ライセンスを持っている。

米国商務省の]:産業とセキュリティのBureauは、国際契約に影響を与える可能性のある輸出規制に関する最新の情報を提供します。

5. 技術のとサイバーセキュリティデューデリジェンス

デジタル経済がますますますます増加するにつれて、テクノロジーとサイバーセキュリティのデューデリジェンスは、独自のスポットライトに値します。契約が主に技術についていなくても、カウンターパーティーのIT環境は重要なリスクを課すことができます。主なチェックは次のとおりです。

ITインフラとアーキテクチャ。]]は、ハードウェア、ソフトウェア、ネットワークシステムの年齢と信頼性を評価します。それらは、セキュリティ保護や統合が難しいレガシーシステムを使用していますか?
[データ保護慣行。[]]]] 暗号化基準、アクセス制御、データのバックアップ手順、および保持ポリシーを確認します。過去12ヶ月からペネトレーションテストまたは脆弱性スキャンの要求結果。
[ソフトウェアライセンスとコンプライアンス。[は、カウンターパーティーが使用するすべてのソフトウェアの有効なライセンスを保持していることを確認してください。特に、契約がソフトウェアの共同開発または配布を伴う場合。
[ 事件履歴。]] 過去3年間にデータ侵害やサイバー事件の要約を尋ね、根本原因解析や是正措置を含む。
ベンダー管理。]]] 相手のテクノロジーベンダーに依存している場合、それらの関係を管理する方法を評価します。サプライチェーンの弱いリンクが問題になる可能性があります。

国立標準技術研究所(NIST) ]Cybersecurity Frameworkは、カウンターパーティのセキュリティ姿勢をベンチマークするための貴重なリソースです。

6. 評判のデューデリジェンス

評判のデューデリジェンスは、あなたのブランドを傷つける可能性があるパートナーシップを回避するのに役立ちます。法的および財務チェックがきれいであっても、有毒な公共画像を持つカウンターパーティーはあなたのビジネスに害を及ぼす可能性があります。ステップは次のとおりです。

ネガティブプレス、訴訟、規制行動、または会社や役員を巻き込んだスキャンダルのニュースアーカイブや法的データベースを検索します。
オンラインでのレビュー、TrustpilotやBetter Business Bureauなどのプラットフォームで顧客の苦情、ソーシャルメディアの送信など。
業界調査レポートや、倫理的取引イニシアチブや企業人権ベンチマークなどの組織からの評価。
旧顧客、サプライヤー、またはパートナー(許可を得て)と話すことで、カナディドフィードバックを得ることができます。
過去の犯罪行為、民事訴訟、および障害のある企業における取締役を含む主要な幹部の背景を確認します。

デジタル時代には、評判のリスクが増幅される。パートナーの非倫理的な行動に関する単一のウイルスの物語は、ブランドの構築の年を解くことができます。

デューデリジェンスプロセス:ステップバイステップガイド

効果的なデューデリジェンスは、一種の-フィット-オールエクササイズではありませんが、構造化されたプロセスは一貫性を高め、欠落した重要なリスクのチャンスを減らす。デューデリジェンスを効率的に実施するために、これらの手順に従ってください。

1. スコープの計画と定義

文書の要求の前に、知っておくべき事項を明確にします。スコープは、コントラクトタイプ、業界、トランザクション値、リスク許容値を反映しなければなりません。関連するすべての領域をカバーする詳細なチェックリストを作成します。各ドメインをリードするために、専用のチームまたは外部アドバイザーを割り当てます。大規模または複雑な取引については、進捗状況を追跡するためのプロジェクト管理ツールを使用して検討してください。

2. フォーム文書のリクエストを送信する

「デューデリジェンスリクエストリスト」を用意し、カウンターパーティーに送信してください。一般的な文書には以下が含まれます。

定款、立証、取締役会決議の証明書
決算短信および税務申告書は、過去3～5年以内に返還します。
顧客、サプライヤー、貸し手、パートナーとのマテリアル契約。
保険ポリシー、クレーム履歴、債券文書。
ライセンス、許可、規制の出願。
ITセキュリティレポート、プライバシーポリシー、および侵害履歴。
組織図と主要執行機関のバイオグラフィー。

合理的な期限を設定し、ファイル共有のために安全な仮想データルームを使用します。関連する機密情報をRedactして、自分のデータを保護します。

3. 早期に専門家をエンゲージメント

内部チームは徹底した見直しに必要なすべての専門知識を持っています。専門家を早めに連れて行く:

法人の弁護士] 法人の認証、契約法、紛争分析のために。
[] 財務経理評価・比率分析のための公認会計士(CPA)と財務アナリスト。
業務または技術評価(環境エンジニア、ITセキュリティ監査人、サプライチェーンコンサルタントなど)の業界の専門家[[]。

専門家のアドバイスの費用は、失敗した契約のコストと比較して、小さな価格です。悪い契約の隠れたコストの多くについては、ハーバードビジネスレビューの記事を参照してください。 ]]「悪い契約のコストが高い」。

4. オンサイト訪問とインタビューを実施

文書は物語の一部だけを教えてくれます。可視性、カウンターパーティーの本社、製造施設、またはデータセンターを訪問してください。フロアを歩く、操作を観察し、質問をします。シニア管理のインタビューをスケジュールしますが、中任マネージャーやフロントラインの従業員と - 役員がダウンプレイする問題についてよく知っています。国際取引については、地元の代理店またはコンサルタントを使用して検討してください。

5. 発見とリスクを分析

構造化されたデューデリジェンスレポートにすべての発見をコンパイルします。各リスクが特定されるため、その確率(低・中・高)と潜在的な財務への影響を評価します。リスクを次のように分類します。

[受容可能] - 契約規定を通じて管理できる問題。
Mitigable] - 追加保証、補償、保険、または価格調整で削減できるリスク。
:] - 取引から離れて歩くべき赤のフラグ。

リスクをランク付けし、緩和戦略を提案する要約表を同梱。このレポートは、あなたのコア交渉ツールになります。

6. 手の見つけることと交渉して下さい

デューデリジェンスレポートを武装し、相手の強みと弱みをクリアな理解で再参入交渉を行います。一般的な戦術は次のとおりです。

特定リスクを識別する契約において特定の表明および保証を求める。
未開示の問題を抱えている責任をシフトする負債条項の交渉。
性能ボンド、クレジットの文字、またはエスクローのアレンジを要求する。
決済条件の調整(例えば、決済の初期化ではなくマイルストーンの支払い)
特定のデフォルトイベントに縛られた終了権を含む。

リスクが十分に緩和できない場合は、離れた場所にある勇気があります。紙によく見える取引ですが、デューデリジェンスが長期の痛みに値する価値がない。

避けるべき一般的な落札

経験豊富なビジネスリーダーも、デューデリジェンス中にトラップに落ちることができます。これらの間違いに注意して、コストのかかる監督からあなたを救うことができます。

プロセスを監視します。[] のタイトな期限は共通ですが、ステップをスキップすると、盲点になります。必要に応じて、長期にわたる排除期間を交渉するか、または高リスク領域が最初に検討されるフェーズドアプローチを使用します。
信頼にあまり重く反応する。[カリスマCEOまたは10年にわたる関係は、検証の代替ではありません。データは、直観ではなく、決定を促すべきです。
[]契約自体を見直しるだけです。[契約条件は重要ですが、それらは写真の1つの部分だけです。カウンターパーティーの実際の機能、財務健康、およびコンプライアンスの姿勢は、それだけで重要です。
赤いフラグを無視します。[ 文書の不明確ギャップ、インタビュー中の迷惑な回答、企業構造の頻繁な変化、または訴訟の歴史は、却下すべきではない警告です。
専門家を初期に関与しない。[] すべてが社内で行うことでお金を節約しようとすると、専門家が即座に見つかるだろう、見逃された能力がつながります。
確認ビアス.[]] 取引を興奮していると、意識的にダウンプレイリスクが無意識に低下する可能性があります。懸念を提起する権限を持つチームに悪魔の提唱を持っています。
[]国際ニュアンスを無視します。[[]]クロスボーダー契約は、異なる法的システム、通貨、言語、文化規範を含みます。デューデリジェンスは、ローカルの法律や慣行を考慮する必要があります。

不十分なデューデリジェンスの現実的世界的結果

不十分なデューデリジェンスのコストは、一般的な現実のシナリオを映す匿名化された例で説明することができます。

[Case 1: 不安定なサプライヤー。[中規模の電子機器メーカーは、価格を提示した新しいベンダーとの3年限定の供給契約を署名しました。製造業者は、金融デューデリジェンスをスキップし、ベンダーのセールスピッチを信頼しました。契約に6か月、ベンダーは破産のために提出され、大規模な未開示債務を明らかにしました。製造業者は、大手サプライヤーが並ぶことなく、支払いおよび監査の監査に投資した場合には、現金の監査および現金のチェックを行ないます。

Case 2: コンプライアンスの災害.[ソフトウェア会社は、外国のパートナーと再販業者契約を締結しました。コンプライアンスのデューデリジェンスが実施されていません。 1年後、パートナーは、契約を獲得するために政府の公式を賄うことに指示されました。ソフトウェア会社は、「知っているか、知られるべき」違反のFCPAの下で調査されました。法的手数料は1億ドルを超え、同社の株式は、リスクを検証した後に12%を下回しました。同社は、その方針を検証し、そのパートナーは、そのリスクを検証しました。

これらの事例は、もはや先物ではありません。合併、買収、アライアンスの研究所が、合併のほぼ半分が株主価値を破壊していることがわかり、その結果、デューデリジェンスは、第一次原因として一貫して引用されています。

コンテンツ

デューデリジェンスは、署名の前にチェックする管理上の負担や箱ではありません。それは、あなたのビジネスのセキュリティと成功の戦略的投資です。体系的に法的、財務、運用、コンプライアンス、テクノロジー、および評判の要因を調べることによって、あなたは、期待の厳しい実践をデータバックされた決定に変換します。あなたは、早期にリスクを識別し、強みの立場から交渉し、あなたの組織を不満させることができるパートナーシップを避けます。

契約プロセスの標準的な、非交渉可能な部分をデューデリジェンスにしてください。チェックリストを作成したり、チームを訓練したり、必要に応じて専門家を従事させます。あなたがフロントに費やす時間とお金は、失敗した契約の費用と比較してマイナスです。契約リスク管理とベストプラクティスに関する追加のリソースについては、American Bar Associationの]]]は、貴重なモデルの契約ガイドラインと記事を提供しています。覚えておいてください:署名は、それが調査を優先するだけとして、安全です。