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निवेशक भागीदारी के लिए कानूनी ढांचा को समझना

इससे पहले कि आप शर्तों पर बातचीत करने के लिए बैठते हैं, कानूनी वातावरण को समझने के लिए आवश्यक है जो निवेशक की भागीदारी को नियंत्रित करता है। इस ढांचे में संघीय और राज्य साझेदारी कानून, प्रतिभूति विनियम और अनुबंधात्मक दायित्व शामिल हैं जो अधिकार क्षेत्र द्वारा काफी भिन्न होते हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में, वर्दी भागीदारी अधिनियम सामान्य साझेदारी के लिए डिफ़ॉल्ट नियम निर्धारित करता है, जबकि सीमित भागीदारी और सीमित देयता कंपनियां अलग-अलग विधियों के तहत गिरती हैं। अधिकांश निवेशक भागीदारी को LLC, LPs, या निगमों के रूप में व्यक्तिगत दायित्व को सीमित करने के लिए संरचित किया जाता है, लेकिन इकाई की पसंद प्रशासन, कराधान और निवेशक अधिकारों के लिए दीर्घकालिक परिणाम रखती है।

सही कानूनी संरचना का चयन करना

आप जिस इकाई को चुन सकते हैं, वह सीधे प्रभावित करती है कि निवेशकों को कैसे वर्गीकृत किया जाता है, वह कैसे रिटर्न वितरित किया जाता है, और उनके नियंत्रण की डिग्री। आम संरचनाओं में शामिल हैं:

  • Limited देयता कंपनी - पास-थ्रू कराधान और लचीला लाभ साझा करने प्रदान करता है। निवेशक आम तौर पर सदस्य बन जाते हैं या पसंदीदा इकाइयों प्राप्त करते हैं। ऑपरेटिंग समझौते सदस्यता के हितों के कई वर्ग बना सकते हैं, जिससे कस्टम जलपात और वरीयता स्टैक की अनुमति मिलती है।
  • Limited भागीदारी - सामान्य साझेदार प्रबंधन नियंत्रण के बिना पूंजी का योगदान करते हुए व्यापार का प्रबंधन करते हैं। यह संरचना अचल संपत्ति, निजी इक्विटी और फिल्म वित्त में आम है। सीमित साझेदारों को दायित्व संरक्षण का आनंद लेते हैं जब तक वे प्रबंधन में भाग नहीं लेते हैं।
  • C-Corporation – उद्यम पूंजी द्वारा प्राथमिकता क्योंकि यह स्टॉक (आम, पसंदीदा) और सरल इक्विटी जारी करने के कई वर्गों की अनुमति देता है। C-Corps डबल कराधान का सामना करते हैं जब तक आप S-Corp स्थिति का चुनाव नहीं करते हैं, लेकिन वे धारा 1202 के तहत Qualified Small Business Stock एक्सल्यूशन जैसे फायदे प्रदान करते हैं और कर्मचारियों के लिए सीधा विकल्प अनुदान देते हैं।

प्रत्येक संरचना आईआरएस और राज्य निगम आयोग के तहत अलग कानूनी दायित्वों को करती है। आपकी भागीदारी समझौते को चुने गए इकाई के शासी दस्तावेजों के साथ गठबंधन करना चाहिए - एक LLC के लिए समझौते का संचालन करना, एक LP के लिए साझेदारी समझौते, या एक निगम के लिए कानून। साझेदारी समझौते और इकाई दस्तावेजों के बीच एक गलत बयान उन संघर्षों को बना सकता है जो हल करने के लिए महंगे हैं।

एक व्यापक भागीदारी समझौते का मसौदा तैयार करना

साझेदारी समझौते किसी भी निवेशक संबंध में सबसे महत्वपूर्ण दस्तावेज है। यह स्पष्ट रूप से सभी पक्षों के अधिकारों, दायित्वों और अपेक्षाओं को परिभाषित करना चाहिए। एक सामान्य टेम्पलेट पर निर्भर करना या एक हैंडशेक सौदा मुकदमेबाजी को आमंत्रित करता है। नीचे आवश्यक घटक हैं जिन्हें आपको गहराई में संबोधित करने की आवश्यकता है।

भूमिकाओं और जिम्मेदारी

प्रत्येक साथी के दिन-प्रतिदिन के कर्तव्यों, प्रबंधन प्राधिकरण और वित्तीय योगदान को निर्दिष्ट करें। निवेशक अक्सर निष्क्रिय पूंजी प्रदाताओं के रूप में काम करते हैं, लेकिन कुछ बोर्ड सीटों, सलाहकार भूमिकाओं या सक्रिय परिचालन पदों को ले सकते हैं। स्पष्ट रूप से अस्वीकार करते हैं कि निर्णयों को सरल बहुमत बनाम सर्वसम्मति की आवश्यकता होती है - यह बाद में परिचालन नियंत्रण पर विवादों को रोकता है। उदाहरण के लिए, सीईओ को भर्ती करना, ऋण को एक सीमा से अधिक ले जाना, या महत्वपूर्ण परिसंपत्तियों को बेचने के लिए आम तौर पर सर्वसम्मति सहमति के तहत गिरना चाहिए। आपको यह भी परिभाषित करना चाहिए कि क्या होता है अगर कोई साथी अपने कर्तव्यों को पूरा करने में विफल रहता है, जैसे वित्तीय योगदान चूक या गैर-प्रतियोग खंडों के लिए।

स्वामित्व और लाभ साझा करना

प्रत्येक साथी के स्वामित्व के प्रतिशत को परिभाषित करें और कैसे लाभ और हानि आवंटित की जाती है। इसमें प्रावधान शामिल हैं:
Vesting Schedule लंबे समय तक प्रोत्साहन को संरेखित करने के लिए - संस्थापकों के लिए आम निहित एक साल की चट्टान के साथ चार साल है। निवेशक अक्सर तत्काल निहित होते हैं। Dilution event जैसे भविष्य निधिकरण राउंड को स्पष्ट विरोधी विभाजन भाषा के साथ संबोधित किया जाना चाहिए। Distribution waterfalls , जो अंत में नकदी वितरण के अनुसार है।

निर्णय लेने की प्रक्रिया

प्रमुख निर्णयों के लिए आउटलाइन मतदान अधिकार: कार्यकारी अधिकारियों को भर्ती करना, ऋण लेना, व्यापार बेचना, या विलय में प्रवेश करना। कुछ निवेशकों को कंपनी के व्यवसाय उद्देश्य को बदलने, नई इक्विटी जारी करने, या एक निश्चित डॉलर राशि पर अनुबंध में प्रवेश करने जैसे विशिष्ट कार्यों पर वीटो पावर की आवश्यकता होती है। निर्दिष्ट करें कि निर्णय एक सरल बहुमत, अतिसंभावना (जैसे, 75%), या सर्वसम्मति सहमति से किए जाते हैं। इसके अलावा बोर्ड संरचना को संबोधित करें - कितने सीटें, जो उन्हें नियुक्त करती हैं, और बोर्ड मीटिंग की आवृत्ति। एक ठेठ वीसी सौदा दो संस्थापकों, दो निवेशक प्रतिनिधियों और एक स्वतंत्र निदेशक के साथ पांच व्यक्ति बोर्ड हो सकता है।

पार्टनर्स की प्रवेश और हटाना

नए निवेशकों को जोड़ने के लिए तंत्र शामिल करें- जैसे कि मौजूदा भागीदारों के लिए पहले इनकार के अधिकार- और उन भागीदारों को हटाने के लिए जो दायित्वों को पूरा करने में विफल रहते हैं। A buy-sell समझौते किसी साथी के हित की बिक्री को नियंत्रित कर सकते हैं, जिसमें क्रॉस-पुर्केज़ जैसे विकल्प शामिल हैं (अन्य भागीदार ब्याज खरीदते हैं) या फिर छूट (उद्योग खरीदता है)। यह महत्वपूर्ण है जब कोई साथी बाहर निकलने के लिए चाहता है, तो अक्षम हो जाता है, या मर जाता है। आपको ब्याज के लिए मूल्यांकन विधि को भी निर्दिष्ट करना चाहिए, जैसे कि अनुमानित मूल्य या राजस्व गुण पर आधारित एक सूत्र।

विवाद समाधान

कोई भी खट्टा करने के लिए एक साझेदारी की उम्मीद नहीं करता है, लेकिन संघर्ष की योजना आवश्यक है। समझौते को निर्दिष्ट करना चाहिए कि क्या विवाद मध्यस्थता, मध्यस्थता या अदालत में जाते हैं। कई संस्थागत निवेशकों को अप्रत्याशित न्याय परीक्षणों से बचने के लिए JAMS या AAA जैसे मान्यता प्राप्त मध्यस्थ के साथ बाध्यकारी मध्यस्थता की आवश्यकता होती है। एक साथी को धोखा देने की स्थिति में कानूनी शुल्क के लिए प्रावधान शामिल करें, वे एक मूल्य का नाम देते हैं, और अन्य साथी अपील अधिकारों को संरक्षित करने के लिए राज्य अदालत में विवादों को रखना पसंद करते हैं, लेकिन मध्यस्थता आम तौर पर तेज़ और सस्ता है। इसके अलावा एक "शॉटगुन" या "टेक्सास शूटआउट" खंड जोड़ने पर विचार करें - यदि कोई साथी चाहता है, तो वे एक मूल्य का नाम देते हैं, और अन्य साथी या तो वह कीमत पर खरीद सकते हैं।

एक्सिट रणनीति और विघटन प्रक्रिया

यह परिभाषित करें कि साझेदारी कैसे भंग हो सकती है और परिसंपत्तियों और देयताओं के लिए क्या होता है। शामिल करें drag-along अधिकार] जो बहुमत धारकों को अल्पसंख्यक धारकों को कंपनी की बिक्री में शामिल होने की अनुमति देता है, और tag-along अधिकार जो अल्पसंख्यक धारकों को समान शर्तों पर बहुमत धारकों के साथ बेचने की अनुमति देता है। एक स्पष्ट निकास रणनीति दोनों संस्थापकों और निवेशकों की रक्षा करती है। इसके अलावा यह भी पता है कि क्या होता है अगर साझेदारी समाप्त हो जाती है - शेष परिसंपत्तियों का वितरण, संचालन के ऊपर घुमाना और इकाई के रद्द करना।

कानूनी कारण परिश्रम

निवेशक पूंजी लेने से पहले व्यापक कानूनी कारण परिश्रम का संचालन करेंगे। संस्थापक के रूप में, आपको अपने कानूनी रिकॉर्ड की समीक्षा और आयोजन करके तैयार करना होगा। यह प्रक्रिया उन मुद्दों को उजागर कर सकती है जिन्हें सौदा बंद होने से पहले रिज़ॉल्यूशन की आवश्यकता होती है, इसलिए जल्दी शुरू हो जाती है।

वित्तीय रिकार्ड समीक्षा

निवेशक वित्तीय विवरण, कर रिटर्न और नकदी प्रवाह के विस्तृत टूटने की लेखापरीक्षित या समीक्षा करना चाहते हैं। सुनिश्चित करें कि आपकी किताबें सटीक हैं और सभी राजस्व मान्यता GAAP या IFRS का अनुसरण करती हैं। कोई भी असंतुष्टता - जैसे कि अप्राधिकृत देयताएं या असंगत व्यय वर्गीकरण - बातचीत को घटा सकती हैं या समायोजित मूल्यांकन के लिए नेतृत्व कर सकती हैं। अपने CPA को एक नकली देय परिश्रम पैकेज तैयार करना है, जिसमें लाभ और हानि विवरण, संतुलन शीट और लेखा प्राप्त करने योग्य उम्र शामिल है। सीमित ऐतिहासिक डेटा वाली प्रारंभिक चरण की कंपनियों के लिए, निवेशक अनुमानित वित्तीय पर भरोसा कर सकते हैं लेकिन अभी भी पूंजी उपयोग और जला दर को सत्यापित करेगा।

बौद्धिक संपदा लेखा परीक्षा

एक व्यापक आईपी लेखा परीक्षा अनिवार्य है। पुष्टि करें कि सभी पेटेंट, ट्रेडमार्क, कॉपीराइट और व्यापार रहस्यों को कंपनी द्वारा ठीक से पंजीकृत और स्वामित्व में पंजीकृत किया गया है। सत्यापित करें कि संस्थापकों और कर्मचारियों ने हस्ताक्षर किए हैं IP असाइनमेंट समझौतों जो स्पष्ट रूप से कंपनी को सभी कार्य उत्पाद को असाइन करते हैं। मिसिंग असाइनमेंट एक आम लाल ध्वज है जो सौदा को मार सकता है - खासकर अगर कंपनी के गठन से पहले संस्थापक ने कोर प्रौद्योगिकी विकसित की थी। आपको संभावित उल्लंघन की भी जांच करनी चाहिए: एक पेटेंट खोज चलाएं, ओपन सोर्स लाइसेंस अनुपालन की समीक्षा करें, और डोमेन स्वामित्व दस्तावेज करें। निवेशकों को आवश्यकता हो सकती है कि कंपनी बंद होने से पहले अनंतिम पेटेंट के लिए आवेदन करती है।

अनुबंधित दायित्व समीक्षा

सभी मौजूदा अनुबंधों की जांच करें: ग्राहक समझौते, विक्रेता अनुबंध, पट्टे और रोजगार समझौते। किसी भी गैर-कॉम्पेट, एक्स्लूसिविटी क्लॉज, या परिवर्तन-ऑफ-कंट्रोल प्रावधानों की पहचान करें जो साझेदारी के साथ संघर्ष कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक महत्वपूर्ण ग्राहक अनुबंध समाप्त हो सकता है यदि कंपनी का स्वामित्व परिवर्तन हो। निवेशक सभी सामग्री अनुबंधों की प्रति मांग करेंगे और तीसरे पक्ष से सहमति की आवश्यकता हो सकती है। साथ ही ऑन-विल स्टेटस, गंभीर दायित्वों और किसी भी प्रतिबंधात्मक कोवेनेंट्स के लिए रोजगार समझौते की समीक्षा करेंगे।

नियामक अनुपालन जांच

सुनिश्चित करें कि आपका व्यवसाय सभी लागू नियमों का अनुपालन करता है, जिसमें रोजगार कानून (वेज और घंटे, कार्यकर्ता वर्गीकरण), डेटा गोपनीयता (GDPR, CCPA), उद्योग-विशिष्ट लाइसेंस (लेन्डर लाइसेंस, स्वास्थ्य सेवा प्रमाणपत्र), और पर्यावरण मानकों शामिल हैं। गैर अनुपालन कुछ विनियमित उद्योगों में निवेशकों के लिए दंड, जुर्माना और आपराधिक दायित्व का कारण बन सकता है। एक अनुपालन जांचकर्ता बनाएं और नियामक परामर्श संलग्न करें यदि आपका व्यवसाय फिनटेक, कैनाबिस या हेल्थकेयर जैसे भारी विनियमित क्षेत्र में काम करता है।

अनुपालन और नियामक मुद्दे

निवेशक भागीदारी के सबसे जटिल क्षेत्रों में से एक प्रतिभूति कानून अनुपालन है। जब आप स्वामित्व के बदले में धन स्वीकार करते हैं, तो आप एक सुरक्षा जारी कर रहे हैं, और संघीय और राज्य प्रतिभूति कानून लागू होते हैं। इस गलत होने से विनाशकारी हो सकता है।

प्रतिभूति कानून अनुपालन

1933 के प्रतिभूति अधिनियम के तहत प्रतिभूतियों की कोई पेशकश या बिक्री एसईसी के साथ पंजीकृत होना चाहिए जब तक कि एक छूट वकील लागू नहीं होता है। अधिकांश स्टार्टअप साझेदारी Regulation D] (Rules 506(b) या 506(c))) के तहत छूट पर निर्भर करती है। नियम 506(b) निवेशकों को एक असीमित संख्या में मान्यता प्राप्त निवेशकों को प्रदान करने की अनुमति देता है, जिसके परिणामस्वरूप वे अपने पैसे की मांग को पूरा कर सकते हैं।

अधिक जानकारी के लिए, SEC के विनियमन D page देखें।

Antitrust and Industry-Specific Regulations

यदि आपकी भागीदारी में प्रतियोगी या महत्वपूर्ण बाज़ार हिस्सेदारी शामिल है, तो हार्ट-स्कॉट-रोडिनो अधिनियम के तहत एंटीस्टैस्ट समीक्षा आवश्यक हो सकती है यदि लेनदेन मूल्य सीमा से अधिक हो (वर्ष में समायोजित)। इसी तरह, स्वास्थ्य देखभाल, बैंकिंग, बीमा और ऊर्जा जैसे विनियमित उद्योगों में अतिरिक्त आवश्यकताएं होती हैं - उदाहरण के लिए, राज्य बीमा विभागों या संघीय रिजर्व से अनुमोदन। निवेशकों को डराने वाली देरी से बचने के लिए कानूनी परामर्श के साथ परामर्श करें।

ऑनगोइंग रिपोर्टिंग दायित्व

निवेशकों की संरचना और संख्या के आधार पर, आपको एसईसी या राज्य एजेंसियों के साथ वार्षिक रिपोर्ट दायर करने की आवश्यकता हो सकती है। सार्वजनिक रिपोर्टिंग (जैसे फॉर्म एस-1) आम तौर पर अगर संभव हो तो बचा जाता है, लेकिन कुछ उद्यम सौदों को निवेशकों को वित्तीय विवरण, केपीआई रिपोर्ट और बोर्ड मीटिंग मिनट सहित तिमाही अपडेट की आवश्यकता होती है। साझेदारी समझौते में रिपोर्टिंग दायित्वों को शामिल करें - प्रारूप, समय और रिपोर्ट की गोपनीयता का आकलन करें। कई निवेशकों को यह आवश्यकता होती है कि कंपनी किसी भी सामग्री के प्रतिकूल बदलाव की सूचना निर्धारित दिनों के भीतर प्रदान करती है।

बौद्धिक संपदा अधिकार

बौद्धिक संपदा अक्सर एक व्यापार का मुख्य मूल्य बनाता है। आईपी स्वामित्व के बारे में अस्पष्टता निवेश को मार सकती है या बाद में मुकदमेबाजी के वर्षों तक पहुंच सकती है। आपको एक सक्रिय दृष्टिकोण लेना चाहिए।

साझेदारी समझौते में आईपी स्वामित्व को परिभाषित करना

राज्य स्पष्ट रूप से कि कंपनी द्वारा बनाई गई सभी आईपी संस्थापकों और कर्मचारियों सहित कंपनी के अंतर्गत आता है। निवेशक चाहते हैं कि कोई तृतीय-पक्ष आईपी उल्लंघन नहीं है और कंपनी के पास सभी आईपी परिसंपत्तियों का स्पष्ट शीर्षक है। सभी पेटेंट, ट्रेडमार्क, डोमेन नाम और कॉपीराइट पंजीकरण को सूचीबद्ध करने पर विचार करें। सॉफ्टवेयर कंपनियों के लिए, प्रमुख ओपन-सोर्स पुस्तकालयों की सूची शामिल है जिसका उपयोग किया जाता है और उनके लाइसेंस के अनुपालन को सुनिश्चित करता है (जैसे, जीपीएल मालिकाना लाइसेंसिंग के लिए समस्याएं पैदा कर सकता है)।

गोपनीय सूचना की रक्षा करना

साझेदारी समझौते में मजबूत गोपनीयता प्रावधान शामिल हैं। निवेशकों को किसी भी सामग्री गैर-सार्वजनिक सूचना प्राप्त करने से पहले अलग गैर-विस्क्लोज़र समझौतों पर हस्ताक्षर करने की आवश्यकता है-जैसे व्यापार रहस्य, वित्तीय अनुमान और ग्राहक सूची। गैर-कॉम्पेट और गैर-ध्वनि खंड उचित और लागू होना चाहिए। कई राज्य गैर-कॉम्पेट को प्रतिबंधित करते हैं, इसलिए संकीर्ण गैर-ध्वनि खंडों का उपयोग करने पर विचार करते हैं जो निवेशकों को प्रमुख कर्मचारियों या ग्राहकों को लाइसेंस देने से रोकते हैं।

आईपी असाइनमेंट समझौता

प्रत्येक संस्थापक और कर्मचारी को सुनिश्चित करने के लिए एक आईपी असाइनमेंट समझौता किया है। यदि एक संस्थापक ने कोड या डिज़ाइन विकसित करने के लिए व्यक्तिगत संसाधनों (व्यक्तिगत लैपटॉप, होम सर्वर) का इस्तेमाल किया है, तो एक दस्तावेज स्पष्ट स्वामित्व आवश्यक है। निवेशक देय परिश्रम के दौरान इन समझौतों का ऑडिट करेंगे। ठेकेदारों के लिए, कार्य-for-हिरे समझौतों या असाइनमेंट को सुनिश्चित करना जगह में है। इसके अलावा संस्थापकों को एक अलग "आईपी असाइनमेंट और पुष्टि" पत्र को बंद करने पर निष्पादित करने पर विचार करें।

कर की नकल

आपकी भागीदारी की संरचना में आपके और आपके दोनों निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण कर परिणाम हैं। उचित योजना पैसे बचा सकती है और सभी पक्षों के लिए आश्चर्य से बच सकती है।

इकाई और कर समेकन का विकल्प

एक LLC या S-Corp पास-थ्रू कराधान प्रदान करता है, जिसका अर्थ है लाभ और हानि व्यक्तिगत कर रिटर्न के लिए प्रवाहित होती है। एक C-Corp का सामना डबल कराधान-कॉर्पोरेट आयकर प्लस लाभांश कर का सामना करना पड़ता है-लेकिन कम कॉर्पोरेट दरों पर पुनर्निवेश की अनुमति देता है और धारा 1202 के तहत योग्य लघु व्यवसाय स्टॉक अपवाद की पहुंच प्रदान करता है, जो संघीय आयकर से पूंजीगत लाभ में 10 मिलियन डॉलर तक छूट सकता है। उद्यम पूंजी फर्म आमतौर पर C-Corps को पसंद करते हैं क्योंकि वे कर मुक्त स्टॉक विकल्प अनुदान की सुविधा प्रदान करते हैं और पसंदीदा स्टॉक की कई श्रृंखला के लिए आसान जारी करने की अनुमति देते हैं। यदि आप एक LLC चुनते हैं, तो यह पता हो सकता है कि आप पेंशन के लिए निवेश को जिम्मेदारियों को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

कर रिपोर्टिंग आवश्यकता

पास-थ्रू संस्थाओं को प्रत्येक वर्ष प्रत्येक भागीदार को अनुसूची K-1 जारी करना चाहिए, अपनी आय, कटौती और क्रेडिट का हिस्सा रिपोर्टिंग करना चाहिए। निवेशकों को W-9s की भी आवश्यकता हो सकती है और उन्हें अपने व्यक्तिगत रिटर्न पर साझेदारी से आय की रिपोर्ट करने की आवश्यकता होगी। विदेशी निवेशकों के लिए, FATCA और FIRPTA (वास्तविक संपत्ति संस्थाओं के लिए) के तहत करों को रोक देना लागू होता है। सुनिश्चित करें कि आपकी लेखांकन टीम बहु-राज्य और अंतरराष्ट्रीय फाइलिंग के लिए तैयार है - कुछ राज्यों ने पास-थ्रू पर इकाई-स्तर करों को लागू किया है, जैसे कि कैलिफोर्निया LLC शुल्क या न्यूयॉर्क के MCTMT. आपको गैर-निवासी भागीदारों के लिए समग्र रिटर्न दाखिल करने की आवश्यकता हो सकती है।

IRS भागीदारी कर दिशानिर्देश को अद्यतन करने की तारीख की आवश्यकताओं के लिए परामर्श करें।

निवेशक मुआवजा

निवेशक रिटर्न कई रूपों में आ सकते हैं: लाभांश, परिवर्तनीय नोटों पर ब्याज, LLC इकाइयों पर पसंदीदा वापसी, या बाहर निकलने पर पूंजीगत लाभ। प्रत्येक में अलग कर उपचार होता है। लाभांश साधारण आय या योग्य लाभांश के रूप में कर योग्य होते हैं; पूंजीगत लाभ आमतौर पर कम दरों पर कर लगाया जाता है। परिवर्तनीय नोट मूल मुद्दा छूट बना सकते हैं जिसे कम किया जाना चाहिए। दोनों पक्षों के लिए कर-कुशल तरीके से भुगतान करने के लिए एक कर पेशेवर के साथ काम करें। कई निवेशक ऐसी संरचनाओं को पसंद करते हैं जो उन्हें बाहर निकलने तक कर देने की अनुमति देते हैं।

अन्य महत्वपूर्ण विचार

इसके अलावा, कई न्युंस्ड मुद्दे साझेदारी कर सकते हैं या तोड़ सकते हैं। ये अक्सर प्रारंभिक वार्ता में नजर आते हैं।

व्यक्तिगत देयता संरक्षण

सही कानूनी संरचना प्रत्येक साथी की अपने निवेश के लिए दायित्व को सीमित करती है। सुनिश्चित करें कि आपकी इकाई ठीक से बनाई गई है और बनाए रखी गई है - फ़ाइल वार्षिक रिपोर्ट, अलग बैंक खाते, दस्तावेज़ औपचारिकताएं जैसे बोर्ड मीटिंग मिनट, और व्यक्तिगत और व्यावसायिक निधियों को शुरू करने से बचें। कॉर्पोरेट वील को भेद करना एक वास्तविक जोखिम है यदि आप धन मिलाते हैं या कॉर्पोरेट औपचारिकताओं को बनाए रखने में विफल रहते हैं। एक LLC में, एकल सदस्य LLC अदालतों से अतिरिक्त जांच का सामना करते हैं। एक ऑपरेटिंग समझौते पर विचार करें कि स्पष्ट रूप से सीमित देयता प्रकृति को इंगित करता है।

फिदुकैरी कर्तव्य

पार्टनर्स देखभाल और वफादारी के एक दूसरे कर्तव्यों को देखते हैं। सामान्य भागीदारों और प्रबंधकों को साझेदारी के सर्वोत्तम हित में कार्य करना चाहिए और स्वयं को अलग करने से बचना चाहिए। निवेशक समझौते में कुछ वित्तीय कर्तव्यों को माफ कर सकते हैं, लेकिन इस तरह के छूट को राज्य कानून के तहत स्पष्ट और उचित होना चाहिए। उदाहरण के लिए, बोर्ड पर सेवारत एक उद्यम पूंजीवादी अभी भी कंपनी के लिए वित्तीय कर्तव्यों का पालन करता है, लेकिन साझेदारी समझौता निवेशक को कुछ परिस्थितियों में प्रतिस्पर्धा करने की अनुमति दे सकता है।

प्रदूषण विरोधी प्रावधान

परिष्कृत निवेशक अक्सर बातचीत करते हैं विरोधी-विकास संरक्षण , जो अपने स्वामित्व प्रतिशत को समायोजित करता है यदि कंपनी नीचे के दौर में कम कीमत पर नए शेयरों को जारी करती है। पूर्ण-रिचेट विरोधी-दूषण सबसे आक्रामक है - यह नए कम कीमत पर शेयर प्रति निवेशक की कीमत को समायोजित करता है, गंभीर रूप से कमजोर संस्थापकों। भारित औसत विरोधी कमजोरी अधिक आम है और दो रूपों में आती है: व्यापक आधारित और संकीर्ण आधारित। ब्रॉड-आधारित भारित औसत में गणना में सभी बकाया शेयर शामिल हैं, जो अधिक संस्थापक के अनुकूल है।

सूचना अधिकार और बोर्ड प्रतिनिधित्व

बड़े निवेशक आम तौर पर तिमाही वित्तीय रिपोर्ट, वार्षिक बजट और पुस्तकों का निरीक्षण करने का अधिकार की मांग करते हैं। वे बोर्ड सीट या पर्यवेक्षक के अधिकारों का भी अनुरोध कर सकते हैं। इन अधिकारों के दायरे को ध्यान से परिभाषित करें - उदाहरण के लिए, बोर्ड पर्यवेक्षक को एक व्यक्ति को अधिकार सीमित करें और गोपनीयता समझौते की आवश्यकता होती है। व्यापार रहस्यों या ग्राहक सूचियों जैसे संवेदनशील जानकारी को गोपनीय रूप में चिह्नित करके सुरक्षित रखें। एक अलग सूचना अधिकार अनुसूची बनाने पर विचार करें जो वास्तव में रिपोर्ट प्रदान की जानी चाहिए और कब। छोटे निवेशकों को केवल एक सारांश वार्षिक रिपोर्ट प्राप्त हो सकती है।

निष्कर्ष

निवेशकों के साथ साझेदारी में प्रवेश करने के लिए बहुत विकास अवसर प्रदान करता है, लेकिन केवल तभी कानूनी आधार ठोस है। साझेदारी समझौते में हर शब्द को फॉरेस्टाइट के साथ बातचीत करनी चाहिए, स्वामित्व और अनुपालन और निकास पर नियंत्रण करना चाहिए। अनुभवी कानूनी परामर्श के साथ काम जो आपके उद्योग और निवेशक साझेदारी की विशिष्ट आवश्यकताओं को समझती है। इन कानूनी विचारों को सक्रिय रूप से संबोधित करके, आप एक रिश्ते का निर्माण कर सकते हैं जो दीर्घकालिक सफलता का समर्थन करता है और संघर्ष को कम करता है।

आगे पढ़ने के लिए, SBA की साझेदारी के लिए गाइड और एक Nolo article on साझेदारी समझौतों]. बौद्धिक संपदा चिंताओं के लिए, USPTO पेटेंट मूल बातें एक अच्छा प्रारंभिक बिंदु प्रदान करते हैं। अंत में, SEC के मान्यता प्राप्त निवेशक नियम ] से परामर्श करें ताकि आपका निवेशक वर्ग योग्य हो सके।