نقش به دلیل دین در معاملات کسب و کار

بنیاد خرید هوشمند

کسب و کار نشان دهنده فرصت های تحول آفرین برای رشد، گسترش بازار و مزیت رقابتی است، آنها همچنین خطر قابل توجهی را در نظر می گیرند اگر با انضباط دقیق نزدیک نشوند، تنها ابزار موثر برای کاهش این ریسک یک فرایند جامع است، این مرحله تحقیق خریداران را از کسانی که به ایمان می آیند جدا می کند، و اغلب تعیین می کند که آیا یک معامله موفق می شود یا یک درس پر هزینه می شود - بدون اطمینان از پرداخت مالیات، اساساً پنهان است و ادعاهای تجاری پنهان شده است.

در نظر بگیرید که یک شرکت تولید در بازار متوسط که یک رقیب برای به دست آوردن سهم بازار به دست آورد، خریدار یک اقدام مالیاتی کامل را از دست داد و بعدا کشف کرد که هدف بدهی های مالیاتی فروش را که پنج سال در سراسر چندین ایالت وجود دارد، بررسی می کند و مالیات های حاصل از آن از هماهنگ کننده های مورد انتظار از معامله فراتر رفته است.

چه چیزی در M&A به دلیل دینداری است؟

دقت بسیار بیشتر از یک بررسی معمول است.این یک تحقیق سیستماتیک و چند بعدی در مورد هر جنبه از یک شرکت هدف است.هدف این است که دقت نمایندگی های ساخته شده توسط فروشنده را تأیید کند، خطرات بالقوه را کشف کند و ارزش گذاری واقعی را تعیین کند.با توجه به تلاش برای رسیدگی به سوابق مالی، ایستاده قانونی، جریان کار عملیاتی، قراردادهای مشتری، مالکیت معنوی، تنظیم و انطباق فرهنگی است که با استفاده از آن، و اعتبار نهایی (به دلیل تلاش برای اثبات و ارزش گذاری) است.

اصطلاح خود را از مفهوم قانونی ورزش "مراقبت منطقی" در M&A می آید، به این معنی است که هر گام معقول برای درک آنچه شما قبل از انجام خرید می کنید، دامنه تلاش های قانونی می تواند به طور چشمگیری بسته به اندازه معامله، صنعت و محیط نظارتی، یک خرید دارایی کوچک از یک کسب و کار خرده فروشی محلی ممکن است نیاز به چند هفته بررسی متمرکز است که شما را به طور عمومی از مقیاس کار بسته است که شامل نمی شود، بسته است که شامل می شود، خرید چند ماه های تجاری بسته است که شامل می شود.

چرا به دلیل اهمیت دین

عواقب تلاش ناکافی می تواند شدید باشد: آسیب های اعتباری، زیان های مالی، جنگ های حقوقی و ادغام شکست خورده، در مقابل، تلاش کامل وضوح و اعتماد به نفس را فراهم می کند.این به خریدار برای مذاکره در تنظیمات، دور از یک معامله به وضوح بد، یا ساختار معامله به شیوه ای که از منافع قابل اندازه گیری محافظت می کند، نشان می دهد که معاملات شامل معاملات دقیق تر به دلیل تجزیه و تحلیل های سطح پیش بینی شده است که به طور قابل توجهی به دست می رسد و تحلیل های پیش بینی آنها اعتماد است.

فراتر از نتایج مالی، تلاش برای یک عملکرد روانشناختی حیاتی است.این به تیم رهبری خریدار و اعتماد سرمایه گذاران اطمینان می دهد که تصمیم به به دست آوردن در واقعیت ها به جای خوش بینی است.همچنین چارچوبی برای ادغام پس از ارزیابی فراهم می کند که بسیاری از مسائل کشف شده در طول تلاش و کوشش - سیستم IT در محیط زیست، تمرکز مشتری، نگرانی های کلیدی حفظ کارکنان - به ابزار شناسایی دقیق و موثر بودن نیاز به معامله با توجه به یک کار بستن یک کار بستن، کمک می کند.

ستون های اصلی با توجه به دین

تلاش موثر برای بررسی شرکت هدف از زوایای مختلف است.هر منطقه خطرات و فرصت های خاصی را در زیر ما گسترش در دامنه های اصلی که به دست آوردن مدرن باید با بینش عملی برای هر یک از آنها.

مالی با توجه به دین

تلاش مالی معمولاً دقیق ترین منطقه است و به دلایل خوب، نمایه مالی هدف تعیین کننده ارزش گذاری، ساختار معامله و الزامات تامین مالی است، با این حال، تلاش مالی بسیار فراتر از اظهارات مالی حسابرسی شده است.این سیاست های شناخت درآمد، کیفیت جریان نقدی، ساختارهای بدهی، روند سرمایه کار، و بدهی های تعادل معکوس را بررسی می کند.

یک شیرجه عمیق به مالی های تاریخی و پیش بینی ها به اعتبار مدل ارزش گذاری کمک می کند.ابزارهایی مانند تنظیمات EBITDA، اهداف سرمایه خالص، و محاسبات بدون پول نقد بدون بدهی در این تجزیه و تحلیل کمک می کند، به عنوان مثال، یک فروشنده ممکن است گزارش قوی رشد EBITDA، اما بازرسی نزدیک تر ممکن است نشان دهد که رشد از یک قرارداد یک بار یا کاهش از هزینه های R&D است به دنبال درآمد های غیر قابل پیش بینی باشد.

قانونی به دلیل دین

رعایت قانونی ثابت می کند که شرکت در موقعیت مناسب و آزاد از اختلافات حقوقی فلج کننده قرار دارد.این شامل بررسی همه قراردادها - مشتری، تامین کننده، اشتغال، مشارکت - همراه با نمونه کارها مالکیت معنوی، مجوز قانونی، ادامه یا تهدید دادرسی، و انطباق با قوانین مانند GDPR، HIPAA، یا استانداردهای خاص صنعت برای شرکت های فناوری، مالکیت IP و حق چاپ و یا قرارداد اصلی، می تواند یک معامله اصلی را به عنوان یک کپی رایت یک معامله اصلی، شکستن یک مشتری، یک معامله.

تلاش قانونی همچنین ساختار شرکت را بررسی می کند، آیا به درستی سازمان یافته است؟ آیا سهامداران اقلیت وجود دارند که می توانند معامله را مسدود کنند؟ آیا دروغ های برجسته یا قضاوت وجود دارد؟ تیم حقوقی همچنین تاریخچه شرکت را بررسی می کند انطباق قانونی و مقرراتی که به شدت تنظیم شده است مانند مراقبت های بهداشتی، مالی یا انرژی، یک شکست انطباق گذشته که هرگز به درستی پیش نرفته است می تواند مسئولیت عظیمی برای به دست آوردن شرایط قانونی و طولانی ترین شرایط خرید را ایجاد کند.

عملیات با توجه به دین

تلاش عملیاتی ارزیابی توانایی شرکت برای عملکرد پایدار و مقیاس پذیر پس از ارزیابی است، این به بررسی انعطاف پذیری زنجیره تامین، ظرفیت تولید، زیرساخت IT، فرآیندهای کنترل کیفیت و عمق مدیریت است که کارکنان کلیدی احتمالا پس از خرید باقی می مانند؟ آیا سیستم های قوی برای حمایت از رشد؟ ضعف های عملیاتی شناسایی شده در اوایل می توانند در طرح ادغام یا اگر معامله شدید، ارائه یا رد شدن شدید، حل شوند.

یک خطر عملیاتی مشترک وابستگی شخصی است.اگر موفقیت شرکت به شدت به یک یا دو نفر متکی باشد – بنیانگذار، یک فروشنده ستاره، یک نابغه فنی – و کسانی که متعهد به ماندن پس از ارزیابی هستند، معامله ممکن است یک غیر شروع کننده باشد.

استراتژیک به دلیل دین

استراتژیک آزمون های پیگیری پایان نامه کسب: آیا این هدف به طور واقعی متناسب با استراتژی بلند مدت خریدار است؟ این به بررسی موقعیت بازار، رقابت، وفاداری مشتری، چشم انداز رشد و سازگاری فرهنگی است؟ این منطقه اغلب شامل تجزیه و تحلیل SWOT، مصاحبه مشتری و معیار استراتژیک است، به دلیل پاسخ دقیق سوال: اگر حتی اگر اعداد کار، این معامله استراتژیک است؟

بسیاری از معاملات نه به دلیل مسائل مالی یا حقوقی، بلکه به دلیل منطق استراتژیک از ابتدا معیوب بود.یک شرکت ممکن است هدف را برای ورود به یک جغرافیا جدید به دست آورد، تنها برای کشف اینکه نام تجاری هدف در آن بازار آسیب دیده است، یا خریدار ممکن است یک بیانیه پلت فرم را برای دسترسی به یک تکنولوژی دنبال کند، تنها برای پیدا کردن این که تکنولوژی در حال حاضر منسوخ شده است، به دلیل تلاش برای بیان آن تلاش های فرهنگی، ممکن است به بررسی آن اشاره کند.

تکنولوژی و امنیت سایبری به دلیل دینداری

در محیط کسب و کار دیجیتال امروز، تکنولوژی به دلیل تلاش برای غیر قابل مذاکره تبدیل شده است؛ این منطقه بررسی دارایی های نرم افزاری هدف، شیوه های حریم خصوصی داده، وضعیت امنیت سایبری و بلوغ عملیاتی IT. Breaches، کد ناامن یا سیستم های میراث می تواند هزینه های قابل توجهی را تحمیل کند. بسیاری از معاملات دوباره قیمت گذاری شده اند یا پس از یک آسیب پذیری های حسابرسی امنیت سایبری آشکار شده است.

تکنولوژی به دلیل تلاش و کوشش همچنین معماری IT هدف را بررسی می کند، آیا سیستم های مدرن و مقیاس پذیر هستند یا نیاز به یک اصلاح کامل دارند؟ آیا داده های شرکت به درستی پشتیبانی و محافظت شده است؟ در خرید نرم افزار، کیفیت کد و سطح اسناد و مدارک مهم است.ک.ک.ک.چ که ضعیف مستند شده یا ساخته شده در چارچوب های منسوخ شده ممکن است سال ها از کار مجدد، به دلیل حفظ حریم خصوصی تیم، و مقررات هدف، و انطباق داده های بسیار مهم است.

تجارت و بازار به دلیل دین

تلاش تجاری برای ارزیابی موقعیت بازار هدف و مسیر رشد است.این شامل تجزیه و تحلیل کل بازار قابل پاسخگویی، روند سهم بازار، تمرکز مشتری و چشم انداز رقابتی است. یک شرکت ممکن است دارای مالی قوی باشد، اما اگر بازار اصلی آن کاهش یا مقابله با رقابت های مخرب باشد، چشم انداز بلند مدت ممکن است ضعیف باشد.

فرآیند دینداری

یک فرآیند به خوبی ساختار یافته، یک توالی منطقی را دنبال می کند که معمولا توسط یک تیم اختصاصی متشکل از کارکنان داخلی و مشاوران خارجی هدایت می شود. مراحل زیر در بیشتر اواسط تا خریدهای بزرگ استاندارد هستند.

با توجه به چک لیست Diligence: چاور یک چک لیست جامع بر اساس صنعت، اندازه معامله و خطرات شناخته شده است، این لیست باید پوشش مالی، قانونی، عملیاتی و دسته های استراتژیک، و به روز رسانی به عنوان اطلاعات جدید ظهور می کند.
تنظیمات یک اتاق داده مجازی (VDR): فروشنده آپلود اسناد و داده ها را به یک VDR امن امن ارسال می کند. مدرن VDRs اجازه می دهد تا کنترل های مجوز، ردیابی فعالیت و ساده Q & A. تیم خریدار می تواند اسناد، سوالات و مسائل پرچم در همان پلت فرم را بررسی کند.
Kickoff و Document Review: تیم خریدار شروع به بررسی اسناد به طور سیستماتیک، این مرحله اغلب شامل چندین جریان کاری است که به طور موازی اجرا می شوند - حسابداری، قانونی، عملیات و استراتژی.
بازدید و مصاحبه های مدیریت: بازدید از سایت فیزیکی یا مجازی ارائه بینش دست اول در عملیات، فرهنگ و مصاحبه اخلاقی با مدیریت کلید، حس توانایی و تمایل خود را برای باقی ماندن پس از معامله است.
شناسایی و تعدیل: به عنوان سطح مسائل، تیم اندازه گیری تاثیر مالی و عملیاتی خود را.این ممکن است منجر به تنظیمات در قیمت خرید، تغییرات ساختار معامله، یا نمایندگی های خاص و ضمانت در توافق خرید.
] گزارش و توصیه: [FLT 1 ] تیم وظیفه گیری یافته ها را به یک گزارش برای تیم معامله و تصمیم گیرندگان جمع آوری می کند.این گزارش خطرات کلیدی، تشنج ها و توصیه های رفتن / بدون-گو را برجسته می کند.
[FLT: 1 ] مسلح با دقت و دقت بینش، خریدار شرایط نهایی، از جمله بندهای عایق بندی و مقررات سر و صدا را مذاکره می کند.

قرص های معمولی برای جلوگیری از

حتی به دست آوردن کنندگان با تجربه نیز می توانند به دام بیفتند و از این مشکلات مشترک آگاه باشند، می توانند تلاش های شما را در مسیر زیر نگه دارند:

اعتماد به نفس در شماره فروشنده: همیشه ادعاهای مستقل را تأیید می کند، اما غیر ممکن است.تنها در ارائه های مدیریت بدون وقفه متقابل خطرناک است. فروشنده ممکن است مالی را ارائه دهد که به نظر جامد، تنها برای خریدار کشف که سیاست های به رسمیت شناختن درآمد بعدا بیش از حد تهاجمی یا هزینه های کاهش یافته است.
تمرکز بر امور مالی به تنهایی: سلامت مالی حیاتی است، اما تراز عملیاتی و استراتژیک مهم است که به همان اندازه است.هدف بزرگ مالی که از نظر فرهنگی ناسازگار است ممکن است پس از آن از گرم شود.
تشخیص پرچم قرمز در رفتار فروشنده: الگوهای اطلاع رسانی در چگونگی پاسخ فروشنده به درخواست ها، تاخیر، فرار و یا محدودیت های اتاق داده بیش از حد می تواند مشکلات سیگنال. فروشنده که آهسته برای ارائه اسناد پایه و یا ارائه پاسخ مبهم به سوالات مستقیم ممکن است پنهان چیزی باشد.
تخصیص زمان کافی: افزایش دادن به دلیل تلاش برای نزدیک شدن سریع تر اغلب منجر به از دست دادن بدهی، زمان آن را به عنوان شایسته - چند هفته برای معاملات کوچک، دو تا سه ماه برای بزرگتر یا پیچیده تر است.
مقابله با استفاده از متخصصان: سعی نکنید همه کارها را انجام دهید.شرکت کنندگان حسابدار، وکلا و مشاوران صنعت را تجربه می کنند.

نقش تکنولوژی در دینداری مدرن

فناوری به دلیل دقت و عمق اتاق های داده مجازی، تجزیه و تحلیل سند AI-Power [داده های] انقلابی کرده است و ابزارهای گردش کار خودکار به تیم ها اجازه می دهد تا هزاران سند را در ساعت ها به جای هفته بررسی کنند. الگوریتم های یادگیری ماشین می توانند زبان متناقض، شرایط قرارداد غیر استاندارد، یا بدهی های پنهان در گزارش های هزینه را نشان دهند، سیستم عامل های همکاری بدون اینکه نظرسنجی توسط Deloitte انجام دهند، بررسی های دیجیتال را به دلیل تجزیه و تحلیل های عمیق تر از طریق تجزیه و تحلیل های مختلف به دلیل تجزیه و تحلیل های مختلف از روش های مختلف، امکان پذیر می دهند.

نرم افزار تجزیه و تحلیل قرارداد مبتنی بر AI می تواند صدها توافق مشتری را در عرض چند دقیقه بررسی کند، شرایط غیر معمول، بندهای خودکار، یا حقوق خاتمه که می تواند بر ارزیابی به طور مشابه تاثیر بگذارد، ابزارهای تجزیه و تحلیل مالی می توانند به طور خودکار EBITDA عادی محاسبه کنند، روند در کار را شناسایی کنند، و ناهنجاری های مربوط به الگوهای هزینه را به آنها تحمیل کنند، اما آنها روند و به طور چشمگیری کاهش ریسک های مختلف ترجمه را کاهش می دهند.

آماده سازی برای به دلیل دینداری به عنوان یک فروشنده

دقت نه تنها نگرانی خریدار است که فروشندگانی که از قبل آماده می شوند می توانند یک فرآیند صاف تر را تسهیل کنند، قیمت بالاتری را سفارش دهند و خطر سقوط معامله را از طریق آماده سازی فعال کاهش دهند، شامل سازماندهی بیانیه های مالی، اطمینان از داده های تمیز، حل شکاف های انطباق شناخته شده و داشتن یک تیم داده پاسخگو، فروشنده ها نیز باید "پیش از آنکه مسائل فروشنده را تنظیم کنند و تنظیم منابع بیشتر به عنوان یک راهنمای شفاف تر، شناسایی کنند.

آماده سازی در کنار فروشنده همچنین شامل تفکر استراتژیک در مورد چگونگی ارائه کسب و کار است.چه چیزی قانع کننده ترین داستان های رشد است؟ چه خطراتی می تواند به طور فعالانه حل و کاهش قبل از خریدار حتی سوال شود؟ فروشنده ای که مالی تمیز، سازمان یافته، یک اتاق داده خوب مدیریت شده، و یک تیم پاسخگو اعتماد به نفس بیشتری را هدایت می کند و به طور معمول به یک ارزش گذاری بالاتر دست می یابد، فروشنده ای که به نظر می رسد یک معامله یا رد می شود که می تواند منجر به معامله ای که منجر شود یا معامله پرچم های پایین تر شود.

ادغام پس از جدایی و اتصال Diligence

در واقع، با توجه به تلاش به طور مستقیم طرح ادغام پس از عمل را شکل نمی دهد. مرحله ادغام است که وعده داده شده synergies تحقق یافته است - یا از دست رفته مسائل کشف شده در طول تلاش سریع تر، مانند سیستم IT در محیط زیست و یا مقاومت فرهنگی، باید از طریق نقشه راه های دقیق ادغام دقیق مورد توجه قرار گیرد.

به عنوان مثال، اگر تلاش و کوشش نشان دهد که تیم خدمات مشتری هدف تحت مدیریت و استفاده از سیستم های منسوخ شده است، طرح ادغام می تواند تثبیت مرکز تماس یا ارتقاء تکنولوژی را اولویت بندی کند، اگر تلاش یک مهندس کلیدی را که در نظر دارد ترک کند، تیم ادغام می تواند یک بسته حفظ و یک مسیر حرفه ای روشن را آماده کند. طرح ادغام باید یک سند زنده باشد که از یافته های تعیین شده توسط هر زمان بندی ریسک، و یک زمان بندی مربوط به یک کار، یک زمان بندی دقیق، باید یک فرآیند یکپارچه سازی دقیق و یک فرآیند یکپارچه سازی دقیق را داشته باشد.

نتیجه گیری

با توجه به تلاش، بستر کسب و کار موفق است.این کسب و کار را از جهش ایمان به یک تصمیم محاسبه شده، آگاهانه تبدیل می کند، با بررسی دقیق جنبه های مالی، حقوقی، عملیاتی، استراتژیک و تکنولوژیکی، خریداران می توانند ریسک را کاهش دهند، اعتبار و تنظیم مرحله برای ادغام موفق، فروشندگان همچنین از یک فرآیند شفاف و کارآمد بهره مند می شوند که اعتماد به نفس را ایجاد می کند و سرعت بستن نیاز به معامله و یا کاهش زمان دقیق است، و یا ادامه دادن آن، به دلیل ادامه دادن یک معامله دقیق است.