اهمیت توافقنامه های غیر محرمانه در مذاکرات خرید

مقدمه مقدماتی

توافق نامه های غیر محرمانه (NDAs) ابزار بنیادی در روند تلاش برای دستیابی به مذاکرات است.این قراردادهای الزام آور قانونی ایجاد یک محیط امن برای تبادل اطلاعات حساس - اعم از سوابق مالی و مالکیت معنوی به نقشه راه استراتژیک و اطلاعات مشتری بدون NDA، خطر افشای اطلاعات اختصاصی به رقبا یا افزایش عمومی به طور چشمگیری، به طور بالقوه از بین بردن یک معامله قبل از حرکت به دست آوردن اطلاعات ضروری و پوشش دادن اطلاعات مربوط به اطلاعات مربوط به اطلاعات مربوط به اطلاعات مربوط به آن، به اطلاعات مربوط به اطلاعات مربوط به اطلاعات مربوط به اطلاعات شفاف بیشتر است.

توافق نامه عدم محرمانه چیست؟

یک توافق نامه غیر محرمانه (همچنین به عنوان یک توافق محرمانه شناخته می شود) یک قرارداد رسمی است که یک یا چند طرف را از به اشتراک گذاری اطلاعات محرمانه که به عنوان محرمانه شناخته می شود، در مذاکرات خرید، NDA به طور معمول در ابتدا امضا می شود، قبل از هر دو طرف مالی دقیق، داده های عملیاتی یا اسرار تجاری مبادله می شوند.این توافق مشخص می کند که چه اطلاعات محافظت شده است، چه کسی می تواند دسترسی داشته باشد، مدت محرمانه بودن و یا چند (هر دو طرف دیگر اطلاعات یک طرفه را افشا می تواند افشا کند).

برای درک عمیق تر از اصول NDA، سرمایه گذاری مقاله در NDAs ارائه می دهد یک مرور جامع.علاوه بر SEC تعهدات محرمانه در M&؛ فرآیندهای از دیدگاه نظارتی.

چرا ND در مذاکرات خرید مهم است؟

مذاکرات خرید شامل به اشتراک گذاری داده های بسیار حساس است که اگر نشت کند، می تواند باعث آسیب رقابتی شود، شرکت هدف را کاهش دهد یا به طور کامل معامله را از بین ببرد.آن NDA به طور موثر پیش نویس این خطرات را کاهش می دهد در حالی که شفافیت را که هر دو طرف برای ارزیابی معامله لازم دارند، دلایل اصلی NDAs ها در این زمینه ضروری هستند.

حفاظت از اطلاعات حساس

در طول تلاش های قانونی، خریدار به طور معمول درخواست بیانیه های مالی دقیق، قراردادهای مشتری، سوابق کارکنان، اسناد فناوری اختصاصی و برنامه های تجاری آینده را بدون NDA، فروشنده دارای گزینه حقوقی کمی است اگر این اطلاعات مورد سوء استفاده قرار گیرد - به عنوان مثال، اگر خریدار از اسرار تجاری برای توسعه یک محصول رقابتی استفاده می کند یا داده ها را با شخص ثالث به اشتراک می گذارد.NDA تعریف می کند که چه چیزی اطلاعات محرمانه را ممنوع می کند و از دستور کار استفاده می کند.

بازگشت حقوقی و تجدید نظر

NDA چارچوب قراردادی برای پرداختن به نقض ها فراهم می کند. remedies ممکن است شامل تسکین ناخواسته (یک دستور دادگاه برای متوقف کردن افشای بیشتر)، خسارت های پولی (برای جبران ارزش از دست رفته)، و گاهی اوقات خسارت های مایع (شکل 1) این شبکه ایمنی قانونی هر دو طرف را تشویق می کند تا محرمانه بودن را جدی بگیرند و تضمین می کند که حزب افشای یک ابزار برای اجرای حقوق خود دارد اگر اعتماد شکسته شده باشد [این مقررات استاندارد ایالات متحده را در تنظیم می کند: {FLT تنظیم می کند.

تسهیل ارتباطات باز

هنگامی که هر دو طرف می دانند که اطلاعات حساس به طور قانونی محافظت می شود، می توانند آزادانه جزئیات را به اشتراک بگذارند، این باز بودن برای ارزیابی دقیق، شناسایی synergies و ارزیابی ریسک حیاتی است.یک فروشنده ممکن است در افشای درخواست ثبت اختراع در انتظار یا یک رابطه کلیدی مشتری بدون NDA تردید داشته باشد، اما خریدار می تواند به طور کامل به دلیل شفافیت عمل کند.

اعتماد ساختمان و حرفه ای بودن

حذف یک NDA در اوایل فرآیند نشان می دهد که هر دو طرف جدی و حرفه ای هستند.این لحن را برای یک رابطه بر اساس احترام متقابل و پاسخگویی حقوقی تنظیم می کند.در شرایط مناقصه رقابتی، NDA به خوبی سرقت شده همچنین می تواند به فروشنده نشان دهد که خریدار تجربه با M&؛ فرآیندهای و احترام و هنجارهای محرمانه است اعتماد یک دارایی شکننده در معامله است؛ NDA به آن کمک می کند تا از آن محافظت کند.

انواع NDAs در زمینه های خرید

در حالی که همه NDAs ها یک هدف اساسی را به اشتراک می گذارند، ساختار بسته به رابطه و ماهیت تبادل اطلاعات متفاوت است، در مذاکرات خرید، دو نوع رایج یکجانبه و دو طرفه NDAs هستند.

سه بعدی (یک طرفه) NDA

در یک سناریوی خرید معمولی، فروشنده اولین حزب افشای است، در حالی که خریدار اطلاعات محرمانه را دریافت می کند. یک NDA یکجانبه از داده های فروشنده محافظت می کند و به خریدار نیاز دارد تا اطلاعات محرمانه را حفظ کند. خریدار همچنین ممکن است برخی از اطلاعات اختصاصی مانند ساختارهای تامین مالی یا برنامه های ادغام داشته باشد، اما توافق یک طرفه برای اکثر بحث های اولیه مرحله ای غیر دموکراتیک ساده تر و سریع تر از نسخه های دو جانبه مذاکره می کند.

سه بعدی (Mutual) NDA

اگر هر دو طرف قصد دارند اطلاعات حساس را به اشتراک بگذارند – به عنوان مثال، هنگامی که خریدار جزئیات تامین مالی خود را نشان می دهد یا استراتژی ادغام پس از توافق را نشان می دهد – یک NDA دوجانبه یا متقابل مناسب است.در یک NDA متقابل، هر طرف موافقت می کند تا از اطلاعات محرمانه دیگر محافظت کند.

دانلود بازی Mut tri NDA

در معاملات پیچیده شامل خریداران متعدد، فروشندگان، مشاوران یا وام دهندگان، NDA چندجانبه ممکن است مورد استفاده قرار گیرد.این توافق شامل تمام احزاب و تنظیم استانداردهای یکنواخت برای محرمانه بودن در سراسر گروه است.مدیریت یک NDA چندجانبه می تواند چالش برانگیز باشد، اما نیاز به توافق های دوجانبه جداگانه را کاهش می دهد و تضمین می کند که حمایت قانونی با M& تجربه شده است؛A باید برای چنین ترتیباتی مشورت شود.

عناصر کلیدی NDA موثر برای خرید

همه NDAs ها برابر ایجاد نمی شوند، یک توافق موثر در زمینه خرید باید به چندین عنصر حیاتی برای قابل اجرا و عملی در زیر اشاره کند، ما هر جزء را با چشم به سمت تفاوت های خاص M& بررسی می کنیم؛ A.

تعریف اطلاعات محرمانه

رایج ترین نقطه اختلاف در NDAs دامنه ای از اطلاعات محرمانه است، مانند "هرگونه اطلاعات مشترک بین احزاب" - می تواند توافق را غیر قابل اثبات یا منجر به اختلاف نظر در مورد آنچه که محافظت می شود، ارائه دهد.NDA موثر باید دسته های اطلاعات پوشش داده شده (به عنوان مثال، داده های مالی، اسرار تجاری، لیست های مشتری) و همچنین شامل یک دوره اطلاعات محرمانه خاص است که می تواند اسناد محرمانه را به عنوان یک شخص مشخص در نظر دهد.

ویژگی های کنفدراسیون | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |

NDA باید مشخص کند که چه حزب دریافت کننده مجاز به انجام اطلاعات محرمانه است، به طور معمول، اطلاعات ممکن است تنها برای ارزیابی خرید بالقوه مورد استفاده قرار گیرد. طرف دریافت کننده باید دسترسی به کارکنان و مشاورانی که "نیاز به دانستن" دارند و با وظایف محرمانه مشابه، سازمان ملل همچنین باید اقدامات معقولی برای محافظت از اطلاعات مورد استفاده قرار گیرد - حداقل داده های حساس به عنوان اطلاعات حساس استفاده می شود.

مدت زمان توافق

تعهدات محرمانه نمی تواند برای همیشه دوام بیاورد؛ دادگاه ها به طور کلی ND دائمی را از بین می برند، زیرا محدودیت های غیر منطقی را بر استفاده از اطلاعات تحمیل می کنند که ممکن است بعداً به صورت عمومی شناخته شوند یا به طور مستقل توسعه یابند.در مذاکرات خرید، یک NDA معمولی بین دو تا پنج سال به طول می انجامد، اگرچه اسرار تجاری ممکن است به وضوح اطلاعات را فاش کند.

انحصارات اطلاعات محرمانه

هر NDA باید استثنائات خاصی را فهرست کند: اطلاعاتی که به طور عمومی از طریق هیچ خطایی از طرف دریافت کننده شناخته می شود، اطلاعاتی که قبلاً در اختیار حزب دریافت کننده قرار داشت و اطلاعات به طور مستقل بدون اشاره به اطلاعات محرمانه توسعه یافته است. برخی NDAs همچنین اطلاعات لازم برای افشای قانون یا دستور نظارتی را حذف می کند، برای حزب دریافت سوابق اثبات توسعه و یا اختلافات مستقل بعدی برای جلوگیری از افشای اطلاعات ضروری است.

مطالبات در مورد پایان مذاکرات

اگر این خرید ادامه ندهد، NDA باید به بازگشت یا تخریب اسناد محرمانه رسیدگی کند.اکثر موافقت نامه ها نیاز به دریافت کننده برای بازگرداندن اسناد فیزیکی دارند و به طور دائم نسخه های الکترونیکی را در یک دوره تنظیم شده حذف کنند (به عنوان مثال، 30 روز) با این حال، سیاست های قانونی یا IT حفظ می تواند نیاز به حفظ بایگانی پشتیبان داشته باشد؛ در چنین مواردی، NDA باید اجازه ذخیره سازی امن با تعهدات مداوم را بدهد.

Remedies for B Development

این توافق باید مشخص کند که خسارت های پولی ممکن است برای حل یک نقض ناکافی باشد، به ویژه هنگامی که اسرار تجاری در معرض خطر قرار دارند، بنابراین، تسکین غیرمستقیم معمولا به عنوان یک درمان گنجانده می شود. برخی از NDAs ها همچنین حاوی بندهای آسیب های مایع هستند - مقدار از پیش تعیین شده برای پرداخت در صورت نقض - اما این باید معقول و مجازات برای اجرای درمان های پاک کننده و جلوگیری از ارائه اطلاعات قوی است.

سقوط های رایج در خرید NDAs

حتی معامله گران با تجربه گاهی اوقات NDAs را امضا می کنند که حاوی خطرات پنهان یا محافظت از دست رفته است.در زیر رایج ترین اشتباهات و چگونگی اجتناب از آنها است.

تعریف بیش از حد گسترده از محرمانه بودن

تعریفی که هر ارتباط را پوشش می دهد – حتی بحث های غیر مقدماتی – می تواند منجر به سردرگمی شود و NDA را برای اجرای آن دشوار کند.در مقابل، تعریفی که بسیار محدود است ممکن است اطلاعات حیاتی محافظت نشده را از بین ببرد، نقطه شیرین یک تعریف است که شامل لیستی از دسته ها (مالی، فنی، استراتژیک) به علاوه یک اطلاعات پوشش است که اعتماد به نفس در شرایط به اشتراک گذاشته شده است.

محدودیت زمانی برای بازگشت یا نابودی

شکست در تعیین اینکه حزب دریافت کننده چه مدت باید اطلاعات محرمانه را پس از سقوط معامله، از طریق داده های از دست رفته یا ادامه استفاده بدون مجوز، بازگرداند.یک جدول زمانی روشن (به عنوان مثال، 30 روز) با تأیید از طرف دریافت کننده ضروری است.

عدم پذیرش نمایندگان و مشاوران

تیم های خرید شامل وکلا، حسابداران، بانکداران و مشاوران دیگر هستند اگر NDA به طور صریح اجازه نمی دهد تا با این احزاب به اشتراک گذاشته شود و آنها را به محرمانه بودن متصل کند، یک نقض ممکن است رخ دهد اگر یک مشاور از اطلاعات سوء استفاده کند. اکثر NDAs ها نیاز به حزب دریافت دارند تا اطمینان حاصل کنند که نمایندگان آن موافقت نامه های محرمانه فردی را امضا می کنند یا به صورت دیگری محدود هستند.

دانلود زیرنویس فارسی فیلم Standstill or No-Shop Clauses

در حالی که نه به شدت بخشی از NDA، بسیاری از موافقت نامه های خرید ترکیبی از محرمانه بودن با یک بند ثابت است که خریدار را از ایجاد پیشنهاد مناقصه خصمانه منع می کند، به طور مشابه، یک بند "بدون فروشگاه" فروشنده را از درخواست پیشنهادات دیگر در طول مذاکره منع می کند، اگر این بندها در NDA گنجانده شده اند، آنها باید به طور صریح مذاکره شوند، زیرا آنها فراتر از محرمانه می روند و معامله می کنند که هیچ کدام از آن مطمئن نیستند که زمان مناسب برای جلوگیری از قفل کردن آنها.

قانون و قانون اعدام

NDAs باید مشخص کند که قانون صلاحیت بر اختلافات حاکم است و در اختیار گرفتن مرزی، این امر به ویژه مهم است.یک شرکت آمریکایی که با هدف اروپایی مذاکره می کند، به عنوان مثال، ممکن است درخواست دادرسی در دادگاه های فدرال ایالات متحده را داشته باشد، در حالی که هدف ترجیح می دهد دادگاه های محلی آن را تحت تاثیر قرار دهد، اجرای و هزینه های موافقت در حوزه قضایی بی طرف (به عنوان مثال، ایالات متحده مشترک است.

بهترین روش ها برای پیش نویس و مذاکره NDAs در خرید

با استفاده از مشکلات فوق، بهترین روش های عملی برای فروشندگان و خریداران وجود دارد.

بررسی مقدماتی حقوقی

هرگز بدون داشتن M& خود NDA را امضا نکنید؛ یک وکیل آن را بررسی می کند. بندهای استاندارد ممکن است شامل تله های پنهان مانند تجدید خودکار یا اضافه کردن مقررات غیر کفایتی باشد که می تواند مذاکرات بعدی را پیچیده کند و یک وکیل باتجربه مسائل را شناسایی کند و اصلاحاتی را که متناسب با معامله است پیشنهاد می کند.

محدودیت زمان

در حالی که برخی از اطلاعات برای سال ها ارزش خود را حفظ می کنند، NDA که بیش از پنج سال طول می کشد ممکن است به عنوان بیش از حد دیده شود.برای اسرار تجاری، حفاظت دائمی تحت قانون محرمانه تجاری قابل اجرا را به جای گسترش مصنوعی اصطلاح NDA، آگاه باشید که قوانین ایالتی یا کشور ممکن است حداکثر دوره های قابل اجرا را تحمیل کنند؛ مشاور حقوقی شما می تواند توصیه کند.

تعریف استفاده مجاز

روشن کنید که اطلاعات محرمانه تنها برای ارزیابی خرید پیشنهادی استفاده می شود.این مانع از استفاده از اطلاعات برای هر هدف تجاری دیگر می شود – مانند توسعه یک محصول رقابتی – حتی اگر تصمیم به ادامه کار با برخی از NDAs ها نیز مهندسی معکوس یا کپی کردن نمونه های اولیه.

در این میان، نه به صورت قراردادی

یک بند دور زدن خریدار را از نزدیک شدن به کارکنان، مشتریان یا تامین کنندگان به طور جداگانه با استفاده از اطلاعات به دست آمده از بحث های محافظت شده NDA منع می کند، این بند به ویژه برای فروشندگان در مذاکرات اولیه مرحله ای ارزشمند است، زیرا مانع از جذب استعداد یا تحریک مشتری می شود اگر معامله از طریق آن سقوط کند.

حقوق حسابرسی

برای کسب ارزش بالا، یک فروشنده ممکن است حق حسابرسی انطباق خریدار با NDA را داشته باشد، به ویژه در مورد تخریب سوابق پس از یک معامله شکست خورده، یک بند حسابرسی به طور معمول خریدار نیاز به ارائه یک گواهی کتبی دارد که آن را تایید کرده است و فروشنده ممکن است درخواست تایید مستقل در هزینه خریدار اگر دلیل مشکوک به نقض وجود دارد.

استفاده از یک اتاق داده با ورود

اتاق های داده مجازی (VDRs) کنترل دقیق بر دسترسی به سند را فراهم می کنند. رکورد مدرن VDRs که هر سند را مشاهده می کند، زمانی و برای چه مدت ترکیب یک NDA قوی با VDR یک زنجیره شواهد قانع کننده در صورت اختلاف ایجاد می کند. بسیاری از مشاوران خرید توصیه می کنند که NDA را به شرایط اتاق داده خدمات برای تقویت چارچوب محرمانه متصل کنند.

اجرای و اجرای قانونی

علی رغم پیش نویس دقیق، نقض ها می توانند رخ دهند، زمانی که آنها انجام می دهند، NDA پایه قانونی برای اجرای را فراهم می کند.

1. دلخوش و دلگیر؛ حزب افشا نامه ای رسمی ارسال می کند که خواستار آن است که گیرنده تمام استفاده و افشای، بازگشت یا تخریب مواد، و اغلب این حل و فصل نقض بی طرف.
2. امدادگران: اگر آسیب جبران ناپذیر محتمل باشد، حزب افشا می تواند حرکت در دادگاه برای یک دستور موقت محدود یا دستور اولیه برای جلوگیری از انتشار بیشتر وزن.
3. [FLT: 1 ] شاکی می تواند به دنبال خسارت جبرانی برای سود از دست رفته یا کاهش ارزش شرکت اگر نشت باعث آسیب رقابتی در موارد سوء استفاده های بد و بدخواهانه، برخی از حوزه های قضایی اجازه می دهد خسارت های مجازاتی یا خسارت های قانونی (به عنوان مثال، تحت قانون تجارت فدرال در ایالات متحده).
4. [در این باره] اگر [نقد] شامل یک بند خسارت مایع باشد، دادگاه می تواند آن را به عنوان اندازه گیری توافق شده خسارت اعمال کند، اگر مجازات محسوب نشود.

اجرای می تواند گران و عمومی باشد، به همین دلیل پیشگیری از طریق پیش نویس روشن و کنترل دقیق دسترسی، اولین خط دفاع است.برای یک نگاه عمیق به دادرسی محرمانه تجاری، مرجع اتاق بازرگانی ایالات متحده [FLT 1 در حفاظت از راز تجارت.

نتیجه گیری

توافق نامه های غیر محرمانه در مذاکرات خرید، عملکرد به عنوان سپر و بنیاد اعتماد ضروری است، آنها از اطلاعات حساس محافظت می کنند که اگر اشتباه گرفته شود، می تواند ارزش شرکت را از بین ببرد یا یک معامله با دقت هماهنگ شده را از بین ببرد، به وضوح تعریف کند که چه چیزی محرمانه است، چگونه ممکن است استفاده شود، و چه اتفاقی می افتد اگر این قوانین شکسته شده باشد، زیرا اجازه می دهد تا خریدار و اطلاعات دقیق برای بازگرداندن اطلاعات محرمانه به طور دقیق برای هر معامله های خاص خود را به کار می کند.