چگونه به حل اختلافات ناشی از توافق نامه های مشترک سرمایه گذاری

درک چشم انداز اختلافات مشترک سرمایه گذاری

سرمایه گذاری مشترک (JVs) به شرکت ها اجازه می دهد تا منابع، تخصص و بازار را برای پروژه هایی که هیچ سازمان واحدی نمی تواند به تنهایی اداره کند، ترکیب کنند، یا به عنوان یک شرکت مسئولیت محدود، مشارکت قراردادی یا همکاری با عدالت، JV ها انعطاف پذیری استراتژیک را ارائه می دهند، با این وجود همان پیچیدگی که باعث می شود آنها نیز اصطکاک ایجاد کنند. اختلافات می تواند در هر مرحله - پیش نویس و راه اندازی به رسمیت شناختن و یا اجرای عملیات های اساسی برای نظارت بر چنین تنظیم بحرانی یا نظارت بر هر طرف های حیاتی و یا نظارت بر هر گونه تنظیم یک طرف.

منابع مشترک تعارض شامل اختلاف در توزیع سود، مشارکت های سهام، مالکیت مالکیت معنوی، کنترل عملیاتی و جهت استراتژیک است.اغلب، اختلافات ناشی از زبان قرارداد مبهم، تغییر شرایط بازار یا انتظارات ناسازگار است، به عنوان مثال، یک شریک ممکن است برای گسترش سریع فشار وارد کند در حالی که دیگر جریان پول نقد ثابت، منجر به استدلال در مورد سرمایه گذاری مجدد به طور مشابه، مردهلاک می تواند زمانی رخ دهد که تصمیم گیری های عمده مخالف در مورد تعیین این دیدگاه های اولیه به عنوان "دولتی که به طور کلی اجازه می دهد تا چه دیدگاه های تنظیم "

یک توافق سرمایه گذاری مشترک خوب باید این مسائل را پیش بینی کرده و مسیر حل روشنی را بدون چنین پیش بینی هایی برقرار کند، اختلافات می تواند به دادرسی گران قیمت افزایش یابد، روابط تجاری را از بین ببرد و خود را به قتل برساند. Proactive اختلاف فقط یک حفاظت قانونی نیست - این یک ضرورت تجاری استراتژیک است. [F1]

عوامل مشترک اختلافات مشترک سرمایه گذاری

عدم توافق مالی

به اشتراک گذاری سود و زیان، مکررترین منبع درگیری است. شرکا ممکن است درباره چگونگی ارزش گذاری مشارکت ها به ویژه خدمات درون نوع یا دارایی های نامشهود، تخصیص هزینه، تماس های سرمایه گذاری و اولویت های سرمایه گذاری مجدد نیز بحث کنند.یک شریک ممکن است به دیگری از منحرف کردن منابع سرمایه گذاری یا عدم رعایت تعهدات حسابداری، حسابرسی های منظم و سیستم های گزارش شفاف کمک کند تا این مشکلات پیش فرض را برای حل و حل مشکلات حل کند.

حقوق مالکیت معنوی

در JV های مبتنی بر تکنولوژی، مالکیت فکری (IP) اغلب دارایی اصلی است.تعاملات بر روی IP از قبل موجود ( ⁇ IP) در مقابل IP توسعه یافته در طول سرمایه گذاری (پیش زمینه IP) بدون شرایط مجوز صریح یا مقررات مالکیت IP، شریک ممکن است ادعا حقوق انحصاری برای تکنولوژی آنها کمک به ایجاد - یا برعکس این محتوا به ویژه هنگامی که سرمایه گذاری به طور مشترک ادامه می یابد و به طور مشترک برای استفاده از قرارداد مجوز IP، باید مشخص شود.

کنترل عملیاتی و جهت گیری استراتژیک

JV ها معمولا شامل مدیریت مشترک یا نمایندگی هیئت مدیره برابر هستند. Deadlocks می تواند تصمیم های استخدام، انتخاب عرضه کننده، ورود به بازار یا غواصی دارایی ها را فلج کند، حتی مسائل عملیاتی معمول می توانند متوقف شوند اگر شرکا به انگیزه های یکدیگر بی اعتماد باشند، اضافه کردن یک مدیر مستقل یا یک مکانیسم شکستن کراوات - مانند صندلی چرخ دنده با حقوق رای اضافی - می تواند به شکستن بحران کمک کند.

بازگشت قراردادها و دو دهه ی ریاست

نقض محدوده از شکست های آشکار (غیرپرداخت) به مسائل ظریف مانند رقابت با سرمایه گذاری یا افشای اطلاعات محرمانه است، زیرا JVs وابسته به اعتماد است، حتی یک نقض درک شده می تواند رابطه را مسموم کند. وظایف فیوداسی - مانند وفاداری و مراقبت - ممکن است توسط قانون ضمنی شود، حتی اگر صریحا اظهار نظر نکرده باشد که شرکای باید تعهدات خاصی را در توافق تعریف کنند و شامل خسارت های نقض شده مانند خسارت های ناشی از نقض یا حقوق نقض آن شوند.

تفاوت های فرهنگی و ارتباطی

سرمایه گذاری های مشترک بین المللی اغلب از فرهنگ های شرکت های ناسازگار، سبک های مذاکره مختلف یا موانع زبان رنج می برند، آنچه که یک شریک به عنوان یک تاخیر جزئی می تواند به عنوان یک وعده شکسته توسط آموزش منظم بین فرهنگی، یک کد مشترک از رفتار، و پروتکل های ارتباطی روشن نیز می تواند سوء تفاهم را کاهش دهد.

تغییرات نظارتی و انطباق

تغییرات در قوانین مالیاتی، تعرفه های تجاری، مقررات زیست محیطی یا قوانین حریم خصوصی داده می تواند فرضیات عملیاتی JV را تغییر دهد. اختلافات می تواند زمانی بوجود آید که یک شریک می خواهد مدل کسب و کار را تنظیم کند تا با قوانین جدید مطابقت داشته باشد در حالی که دیگر در برابر هزینه های اضافی مقاومت می کند.این توافق باید شامل یک ماده اجباری یا تغییر قانون باشد که باعث ایجاد مجدد در سرمایه گذاری اقتصادی می شود.

اقدامات پیشگیرانه: ایجاد یک توافق قوی

موثرترین راه برای حل اختلافات JV جلوگیری از تعجب آنها است. [۱] یک توافق جامع سرمایه گذاری مشترک باید فراتر از زبان دیگ بخار باشد و منعکس کننده نیازهای همکاری خاص باشد. سرمایه گذاری زمان در پیش نویس یک توافق دقیق صرفه جویی در هزینه های عظیم و اصطکاک بعدی.

نکات ضروری برای اختلافات

• ساختار حکومتداری شفاف: تعریف حق رای، ترکیب هیئت مدیره و آستانه تصمیم گیری شامل یک مکانیسم حل قفل مرده مانند یک بند " شاتگون"، یک مدیر ردیف شکن، یا یک رای گیری چرخش.
• قطعنامه اختلاف چند لایه ای: یک فرایند گام به گام را مشخص کنید: مذاکره بین مدیران ارشد، سپس میانجیگری و در نهایت داوری یا دادرسی الزام آور اجتناب از عبارات مبهم مانند "بحث های دوستانه".
• [FLT: 1 ] یک حوزه قضایی خنثی با قوانین تجاری قوی را انتخاب کنید، برای سرمایه گذاری های مرزی، داوری بین المللی تحت قوانینی مانند ICC یا UNCITRAL را در نظر بگیرید، اطمینان از اجرای قانون نیویورک.
• [Exit and Buy-sell] مقررات فروش: شامل برچسب در کنار و کشیدن حقوق، حقوق امتناع اول، و محرک برای خروج داوطلبانه یا اجباری.یک بند تفنگ اجازه می دهد تا یک شریک به نام یک قیمت برای سهم دیگر؛ گیرنده می تواند فروش در آن قیمت یا خرید سهام پیشنهاد یا در همان قیمت.
• ] مالکیت و مجوز: به وضوح پس زمینه و مجوز پیش زمینه IP. Grant برای IP کمک به سرمایه گذاری و تعیین حقوق در هنگام خاتمه - چه بازگشت، ادامه تحت مجوز، و یا منتقل می شوند.
• عدم کفایت و محرمانه بودن: [FLT 1] شرکای محدود از مشارکت در فعالیت های رقابتی و محافظت از اطلاعات حساس سرمایه گذاری تعریف دامنه، مدت و محدودیت های جغرافیایی.
• سازوکارهای اصلاح: شامل مقررات برای تماس های سرمایه، معیارهای عملکردی و بررسی های دوره ای است.اگر یک شریک به طور مداوم تحت ارزیابی قرار گیرد، دیگری می تواند یک درمان پیش از انعقاد مانند دیفینگ یا خرید را ایجاد کند.

به دلیل دین و انتخاب شریک

اختلافات اغلب ناشی از فرهنگ های ناسازگار یا بی ثباتی مالی است.انجام تلاش کامل قبل از امضای. [۱] بررسی شهرت شریک بالقوه، تاریخ دادرسی، سبک مدیریت و تجارب سرمایه گذاری مشترک قبلی. Align در مورد اهداف استراتژیک و تحمل ریسک در طول مذاکرات. [FLT: ۰.۰] تقلب در شریک مناسب به عنوان نوشتن توافق درست مهم است.[۳] اگر شریک زندگی یک سابقه قوی تر برای حفظ و یا تاکتیک های بیشتر از آن ها نیاز دارد.

تلاش مالی باید شامل اظهارات حسابرسی شده، سناریوهای استرس و تأیید تعهد سرمایه باشد. بررسی زمینه در افراد کلیدی می تواند درگیری های بالقوه منافع را نشان دهد، هنگامی که مشارکت تشکیل شده است، شفافیت را از طریق گزارش های مالی منظم و حسابرسی مشترک حفظ کند.

حل اختلافات موثر

علی رغم بهترین پیشگیری، اختلافات هنوز هم می توانند رخ دهند.در صورتی که آنها انجام دهند، احزاب باید روش صحیح حل را بر اساس ماهیت اختلاف، سلامت، هزینه و فوریت رابطه انتخاب کنند. مداخله به طور ناگهانی بسیار مهم است - قطعنامه ای که اغلب درگیری را تشدید می کند.

مذاکرات مذاکره

اکثر اختلافات با مذاکره مستقیم بین شرکا شروع می شود، این روند غیررسمی انعطاف پذیر است و می تواند روابط تجاری را حفظ کند، با این حال، مذاکره ممکن است شکست بخورد اگر عدم تعادل قدرت وجود داشته باشد یا ارتباطات شکسته باشد.در حال تجزیه مدیران مستقل یا مدیران ارشد که مستقیما در درگیری مشارکت ندارند، می تواند به مذاکره کمک کند، با هر دو طرف باز به تجارت خلاق - اخراج می شوند.

رسانه ها

میانجیگری شامل یک شخص ثالث خنثی است که بحث را تسهیل می کند اما تصمیم گیری را تحمیل نمی کند. واسطه به روشن کردن منافع، کشف گزینه ها و اختلافات محدود کمک می کند. مطالعات نشان می دهد که میانجیگری حل اختلافات تجاری با موفقیت بیش از ۷۰ درصد از زمان است، محرمانه است، کمتر الزام آور از دادرسی، و به طور قابل توجهی ارزان تر است.

داوری داوری داوری داوری داوری داوری داوری داوری

داوری یک تصمیم الزام آور توسط یک داور خنثی یا پانل ایجاد می کند، سریعتر از دادرسی دادگاه، انعطاف پذیر تر در برنامه ریزی و روش، و اجازه می دهد تا احزاب را به انتخاب داوران با دانش صنعت خاص. جوایز داوری به طور کلی نهایی و قابل اجرا در سطح بین المللی تحت کنوانسیون نیویورک، داوری هنوز هم می تواند گران - به ویژه با یک پانل سه بیتی - و کشف محدود ممکن است مانع از پیدا کردن وضوح فنی (به نظر می رسد داوری فنی).

اخراج

با در نظر گرفتن یک اختلاف در دادگاه باید آخرین راه حل باشد. لیژاسیون عمومی، مجاور و اغلب طولانی است.این می تواند به رابطه تجاری آسیب برساند و منابع را به طور جبران ناپذیری و تخلیه کند، با این حال، دادرسی دادگاه ممکن است لازم باشد که یک حزب به دنبال کمک بی طرف باشد (به عنوان مثال، برای جلوگیری از یک رقیب از استفاده از IP مشترک)، هنگامی که اختلاف عمومی شامل منافع عمومی یا داوری تجاری است - مانند دادگاه های تجاری مورد نظر قانونی و غیر قابل قبول است.

تعیین کننده و فرآیندهای ترکیبی

برای اختلافات در مورد مسائل فنی یا ارزش گذاری خاص، تعیین کارشناس یک گزینه جذاب است.یک متخصص مستقل - اغلب یک حسابدار یا متخصص صنعت - یک نظر الزام آور یا مشاوره در مورد موضوع را می دهد.این سریع تر و ارزان تر از داوری است، اما محدود به سوالات به خوبی تعریف شده است. هیبریدی مانند med-arb (رسانه پس از داوری اگر میانجیگری شکست) مزایای هر دو حل و فصل زودهنگام را با سقوط.

بهترین روش ها برای مدیریت اختلافات مشترک سرمایه گذاری

حفظ ارتباطات باز و منظم

بسیاری از اختلافات به این دلیل است که شرکا نمی توانند نگرانی های اولیه را افزایش دهند، جلسات منظم هیئت مدیره، بررسی های مدیریتی و چک های غیررسمی را ایجاد کنند، فرهنگی را تشویق کنند که در آن مسائل بدون ترس از شفافیت در مورد عملکرد مالی، تغییرات استراتژیک و چالش های عملیاتی مانع از سوء تفاهم از افزایش می شود.

مستند همه چیز

سوابق کتبی ارزشمند است زمانی که اختلافات بوجود می آیند. سند قطعنامه، ملاقات دقیقه، مکاتبات ایمیل و حتی توافق نامه های غیر رسمی. نگه داشتن یک دنباله روشن از تصمیم گیری ها و اقدامات است. رکورد به خوبی نگهداری شده می تواند تنها ابزار قدرتمند در یک اختلاف باشد.[۱۰] این به روشن کردن و محافظت از موقعیت هر شریک در رسانه ها یا داوری های دیجیتال کمک می کند.

عضویت در گروه های نخست

اگر مذاکرات متوقف شود، در ایجاد یک واسطه یا مشاور حقوقی تردید نکنید. میانجیگری اولیه می تواند مسائل را قبل از اینکه موقعیت ها سخت شود حل کند، بسیاری از سازمان های حرفه ای واسطه های با تجربه ای را در موضوعات سرمایه گذاری مشترک ارائه می دهند.در ابتدا یک حزب خنثی نیز رابطه کاری را حفظ می کند و هزینه های کلی را کاهش می دهد.حتی اگر اختلاف جزئی به نظر برسد، یک ساعت تسهیل در جلسه رسانه می تواند هوای هوایی را روشن کند.

فاستر یک ذهنیت مشارکتی

اختلافات نزدیک به عنوان تمرینات حل مسئله به جای نبردهای مبارزه ای، خود را از اهداف مشترک که منجر به سرمایه گذاری مشترک می شود، به یاد بیاورید.یک نگرش مشترک راه حل های خلاقانه را تشویق می کند، مانند بازسازی سهام سود، تنظیم نقش ها یا حتی اصلاح توافق، گاهی اوقات یک آتش بس موقت یا یک توافق "هنوز" اتاق تنفس را برای پیدا کردن یک تعمیر دائمی فراهم می کند.

هنگامی که اختلافات، بقای سرمایه داری را تهدید می کند

Deadlock و استراتژی های خروج

اگر اختلاف نظرها به قدری اساسی شود که JV نتواند ادامه دهد، مکانیسم های خروج از پیش انعقادی ضروری هستند. بند تفنگ اجازه می دهد تا یک شریک برای ارائه قیمت سهام دیگر، قیمت سهام سهام دیگر را ارائه دهد؛ شریک دریافت می تواند یا به فروش برساند یا سهام پیشنهاد دهنده را در همان قیمت خریداری کند.این یک منصفانه، هر چند استراتژی های اجباری، شامل مایع داوطلبانه، به حساب های فروش طولانی مدت و یا بدون خرابی قرارداد اجرایی، بدون مجازات، می شود.

مداخله دادگاه (Appointment of a Recepr or Custodian)

هنگامی که بن بست سرمایه گذاری را فلج می کند و هیچ مکانیسم کمک به خود وجود ندارد، دادگاه ممکن است یک گیرنده یا سرپرست را برای مدیریت JV یا فروش دارایی های خود منصوب کند، این یک درمان فوق العاده است، که معمولا تنها زمانی استفاده می شود که ریسک ریسک قریب الوقوع است.این رابطه تجاری اغلب به طور دائمی به پایان می رسد.

باد و نقدینگی

اگر سرمایه گذاری نمی تواند نجات یابد، شرکا باید عملیات را بالا ببرند.توافق باید روش های انحلال را مشخص کند: چگونه دارایی ها ارزشمند هستند، چگونه IP مدیریت می شود و چگونه پیش روند توزیع می شود.در غیاب قوانین روشن، شرکا ممکن است بر تقسیم دارایی مبارزه کنند در حالی که ارزش سرمایه گذاری، یک آبشار مایع از پیش تعیین شده - یا با اولویت ادعاهای - می توانند از جنگ های گذشته جلوگیری کنند.

منابع اضافی و خواندن بیشتر

برای راهنمایی عمیق تر در مورد حل اختلاف سرمایه گذاری مشترک، منابع معتبر زیر را در نظر بگیرید:

• انجمن بین المللی بار (انجمن مشترک سرمایه گذاری: راهنمای تمرین کنندگان بین المللی
• [[ویرایش] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۲] [۱] [۱] [۱] [۲] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱]
• [[ویرایش] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۲] [۱] [۱] [۱] [۲] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱]
• ] مجمع حقوق در مدیریت شرکت - مقالات مشترک سرمایه گذاری
• [[ویرایش] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱] [۱]

این منابع راهنمایی عملی در زمینه پیش نویس، مذاکره و حل اختلافات JV ارائه می دهند.آنها به طور منظم با قوانین و روند داوری پرونده به روز می شوند.

نتیجه گیری: مدیریت فعال کلید است

سرمایه گذاری مشترک فرصت های زیادی برای رشد و نوآوری ارائه می دهد، اما آنها خطرات ذاتی را حمل می کنند. اختلافات نشانه ای از شکست نیست - آنها یک نتیجه طبیعی همکاری بین سازمان های مختلف با اهداف متمایز، فرهنگ ها و اشتهای ریسک است. کلید این نیست که از همه اختلافات اجتناب کنند، بلکه ایجاد چارچوبی است که آنها را به طور سازنده و کارآمد به آن ها می پردازد.

یک توافق قوی سرمایه گذاری مشترک با مقررات روشن در مورد حکومت، تقسیم سود، IP و حل اختلاف پایه و اساس را فراهم می کند اقدامات پیشگیرانه مانند تلاش کامل و ارتباط منظم احتمال درگیری را کاهش می دهد، هنگامی که اختلافات رخ می دهد، یک رویکرد چند لایه ای - شروع مذاکره، سپس میانجیگری و نهایتا داوری و یا دادخواهی به عنوان آخرین راه حل - از بین بردن بهترین تعادل هزینه، و حفظ رابطه.

به طور مساوی، موفق ترین سرمایه گذاری مشترک کسانی هستند که شرکای خود را با اختلاف نظر به عنوان فرصتی برای تقویت رابطه به جای یک دلیل برای قطع آن درمان می کنند.[۱۰] با سرمایه گذاری در مدیریت مناقشه فعال، کسب و کارها می توانند در هنگام محافظت از منافع خود و حفظ ارزش همکاری خود، درگیری ها را هدایت کنند.