La quiebra es un proceso legal que puede cambiar fundamentalmente la posición financiera de su negocio. Cuando usted presenta, desencadena una estancia automática que detiene la mayoría de las acciones de recogida, dándole lugar a la respiración. Pero los efectos en sus deudas y activos varían ampliamente dependiendo del capítulo que usted presenta, la naturaleza de su estructura de negocio, y los activos y deudas específicos involucrados. Entender estos impactos es esencial para cualquier propietario que considere esta ruta.

Entendimiento de los fundamentos de la quiebra

La quiebra es un procedimiento judicial federal diseñado para ayudar a las personas y las empresas a resolver deudas que no pueden pagar. El Código de Quiebras de los Estados Unidos proporciona varios capítulos, cada uno con reglas distintas. Para las empresas, los más comunes son el Capítulo 7, Capítulo 11, y para los propietarios únicos, Capítulo 13. El proceso es supervisado por un fideicomisario de quiebra que administra el caso.

Los objetivos principales de la quiebra empresarial son liquidar activos para pagar a los acreedores (capítulo 7) o reorganizar deudas mientras mantiene el negocio operativo (capítulo 11). La elección depende de si el negocio tiene perspectivas futuras viables y el deseo del propietario de continuar las operaciones. Los propietarios de sojas tienen la opción adicional del capítulo 13, que proporciona un plan de reembolso personal que también puede abordar las deudas comerciales.

La bancarrota también desencadena importantes protecciones legales, sobre todo la estancia automática. Esta orden judicial prohíbe la mayoría de las acciones de recogida, incluyendo demandas, regalaciones salariales, recuperaciones, ejecuciones hipotecarias y llamadas telefónicas de acreedor. La estancia da al negocio o tiempo individual para reorganizar o permitir que el fideicomisario liquide activos de forma ordenada. Sin embargo, los acreedores pueden solicitar al tribunal que levante la estancia si tienen razones de protección válidas.

Tipos de bancarrota empresarial y su impacto

Capítulo 7: Liquidación

El capítulo 7 es la forma más directa. Un fideicomisario es nombrado para tomar el control de los activos no exentos de la empresa, venderlos y distribuir el producto a los acreedores. Para la mayoría de las empresas, esto significa el fin de las operaciones. El negocio deja de existir, y las deudas que son descargables se eliminan. Sin embargo, ciertas obligaciones como impuestos recientes, préstamos estudiantiles (si son aplicables al negocio), y deudas incurridas a través del fraude sobreviven.

Para propietarios únicos, el Capítulo 7 también puede pagar deudas personales, pero los activos utilizados en el negocio pueden ser vendidos a menos que estén protegidos por exenciones estatales o federales. Activos específicos para empresas como inventario, equipo, cuentas por cobrar e incluso propiedad intelectual se convierten en parte de la bancarrota y están sujetos a venta. El fideicomisario priorizará la venta de activos que generan dinero para acreedores, mientras que los activos sin equidad o que están totalmente ocupados pueden ser abandonados.

Los tribunales estadounidenses explican detalladamente los fundamentos del Capítulo 7.

Capítulo 11: Reorganización

El Capítulo 11 permite que una empresa proponga un plan para reestructurar sus deudas y continuar operando. La empresa normalmente permanece en control de sus activos como un “deudador en posesión”, sujeto a supervisión judicial. Los acreedores votan sobre el plan de reorganización, y si es aprobado, el negocio hace pagos con el tiempo. El Capítulo 11 es complejo y costoso, lo que hace más adecuado para las empresas más grandes, pero las pequeñas pueden utilizar una versión simplificada menos costos y requisitos.

En virtud del Capítulo 11, los activos están generalmente protegidos mientras la empresa se adhiera al plan. La reorganización puede implicar la reestructuración de la deuda garantizada reduciendo los términos de pago principales o extensivos, rechazando arrendamientos onerosos y renegociando contratos de proveedores. Sin embargo, si el plan falla, el caso puede convertirse al Capítulo 7, conduciendo a la liquidación.

El IRS proporciona orientación sobre las implicaciones fiscales en los casos del Capítulo 11.

El capítulo 11 también requiere que la empresa presente informes financieros detallados y obtenga la aprobación judicial para ciertas transacciones fuera del curso ordinario de la empresa. Esto añade carga administrativa pero permite soluciones de reestructuración creativa que preserven el valor de la empresa y los empleos.

Capítulo 13: Reorganización personal para los propietarios de la manguera

Los propietarios pueden presentar el Capítulo 13, que implica un plan de reembolso de tres a cinco años. Los activos de negocios permanecen con el propietario, y las deudas se pagan de ingresos futuros. Esta opción sólo funciona si el propietario tiene ingresos regulares y deudas no garantizadas caen por debajo de los límites legales. El Capítulo 13 no liquida los activos pero requiere que el propietario cometa una parte de los ingresos desechables a los acreedores.

El impacto en los activos comerciales es mínimo en comparación con el Capítulo 7, pero el propietario debe adherirse a un presupuesto estricto. El plan normalmente requiere que los acreedores no asegurados reciban al menos tanto como lo harían si el negocio fue liquidado en el Capítulo 7 (el "mejor interés de los acreedores"). La descarga de deuda se produce después de completar todos los pagos del plan, y cualquier deuda no garantizada restablecida se eliminan.

La Comisión Federal de Comercio ofrece una visión general de las opciones de bancarrota.

Capítulo 12: Reorganización de agricultores familiares o pescadores

Para los agricultores o pescadores de la familia, el Capítulo 12 ofrece un proceso de reorganización especializado con límites de deuda más flexibles y menores costos. Combina elementos del Capítulo 11 y del Capítulo 13, permitiendo al deudor mantener activos mientras paga a los acreedores de ingresos futuros durante tres a cinco años. Este capítulo es particularmente útil para las empresas agrícolas con flujos de efectivo estacional.

Impacto en las deudas comerciales

Deudas desgravables contra desgravables

En los capítulos 7 y 13 (para las personas), la mayoría de las deudas no garantizadas pueden ser descargadas: saldos de tarjetas de crédito, facturas médicas, préstamos comerciales, facturas de proveedores y obligaciones de arrendamiento. Sin embargo, varios tipos de deudas sobreviven a la quiebra:

  • Deudas de impuestos: Los impuestos de ingresos recientes, los impuestos de nómina retenidos por los empleados, y las penas de fraude son raramente descargables. Para los impuestos de renta a ser descargables, deben tener al menos tres años de edad, la devolución debe haber sido presentada al menos dos años antes de presentar, y el impuesto debe haber sido evaluado al menos 240 días antes de presentar.
  • Deudas incurridas por fraude: Si usted obtuvo crédito o bienes por tergiversación, esas deudas permanecen a menos que el acreedor no objete.
  • Préstamos de estudio: Extremadamente difícil de cumplir sin probar dificultades indebidas, que requiere un procedimiento de adversario separado.
  • La pensión alimenticia y el apoyo a los niños: No se puede pagar para los deudores individuales.
  • Las multas y sanciones gubernamentales: La mayoría no son desgravables, incluyendo los billetes de tránsito, las multas reglamentarias y la restitución penal.
  • Deudas por lesiones intencionales y maliciosas:] Acosadas por acciones intencionales, como asalto o difamación.
  • Deudas de la malversación, la hurto o la violación de la obligación fiduciaria: Estos son indescriptibles.

En el capítulo 11, las deudas no se destinan, sino que se reestructuran en el plan. La empresa debe seguir pagando según los términos del plan, que pueden reducir los tipos principales, de interés o prolongar los períodos de pago. Sin embargo, el plan puede alterar los derechos de los acreedores garantizados, como por ejemplo modificando los términos del préstamo o recalificando la deuda como equidad.

La estancia automática y sus límites

La puesta en quiebra inmediatamente desencadena una estancia automática, que prohíbe a la mayoría de los acreedores llevar a cabo acciones de cobro. Esto detiene demandas, desembolsos salariales, repossesión y ejecución hipotecaria. Para un negocio, puede proporcionar tiempo crítico para reorganizar o negociar. Sin embargo, los acreedores pueden solicitar al tribunal que levante la estancia, especialmente si el negocio no tiene equidad en colateral o no puede hacer pagos.

Los acreedores garantizados también pueden solicitar alivio de la estancia si hay “causa”, como la falta de protección adecuada (seguro o mantenimiento) o si el deudor no tiene equidad en el colateral y el bien no es necesario para la reorganización. El tribunal debe equilibrar los intereses de los acreedores con la necesidad del deudor de un nuevo comienzo.

Impacto en los activos empresariales

Liquidación en el Capítulo 7

En el Capítulo 7, prácticamente todos los activos de negocios forman parte de la bancarrota. El fideicomisario los vende y distribuye los ingresos a acreedores en un orden específico: los acreedores garantizados primero, luego los gastos administrativos (como los honorarios de los fideicomisarios y los costos legales), entonces los acreedores no garantizados. Las exenciones pueden proteger algunos activos personales para propietarios únicos, pero los activos específicos de negocios rara vez están exentos.

Si el negocio tiene activos valiosos pero también una deuda garantizada significativa, el fideicomisario puede abandonar activos que no tienen equidad. En ese caso, el acreedor garantizado puede restituirlos fuera de la quiebra. El fideicomisario también tiene la facultad de evitar ciertas transacciones pre-bancarro, como pagos preferenciales a los acreedores dentro de 90 días antes de la presentación de la declaración, o transferencias fraudulentas.

Por ejemplo, si un negocio pagaba el préstamo de un amigo en los dos meses anteriores a la presentación, el fideicomisario puede recuperar ese pago y distribuirlo por igual entre los acreedores. De igual manera, vender activos por debajo del valor de mercado dentro de dos años de presentación podría ser revertido si el comprador sabía que el negocio era insolvente.

Protección de activos en los capítulos 11 y 13

En el capítulo 11, el negocio mantiene el control de sus activos. El plan de reorganización debe proponer cómo pagar a los acreedores, a menudo utilizando ganancias futuras. Los activos pueden ser vendidos sólo si es necesario para financiar el plan o si el tribunal aprueba una venta como parte de la reestructuración. El tribunal protege la finca de la liquidación parcial. Por ejemplo, una empresa de fabricación puede mantener su fábrica y maquinaria al pagar la deuda de operar ganancias.

El Capítulo 13 permite a los propietarios únicos mantener todos los activos, incluyendo los bienes de negocios, siempre y cuando realicen pagos de planes. Los acreedores no garantizados reciben al menos tanto como lo harían en una liquidación del Capítulo 7. Este enfoque preserva el valor de activos mientras se despliega la deuda no garantizada después de la terminación del plan. Sin embargo, el propietario debe comprometer todos los ingresos desechables (ingresos menos gastos de vida razonables) al plan durante tres a cinco años.

Exenciones y variaciones de la ley estatal

Las exenciones de bancarrota varían según el estado. Algunos estados permiten elegir entre exenciones federales y estatales, mientras que otros exigen el uso de exenciones estatales. Por ejemplo, muchos estados tienen una exención de “wildcard” que puede proteger cualquier activo hasta cierto valor. Otros eximin tipos específicos de propiedades como herramientas del comercio o vehículos comerciales. Exenciones de vivienda pueden proteger una residencia primaria, pero los activos comerciales utilizados en casa pueden estar sujetos a reclamaciones.

Para propietarios únicos, el uso de exenciones para proteger activos de negocios es crítico. Los abogados a menudo recomiendan convertir activos no exentos (como efectivo) en formas exentas (como cuentas de jubilación o equidad en el hogar) antes de presentar, pero esto debe hacerse cuidadosamente para evitar acusaciones de fraude. Nolo ofrece una guía para exenciones de quiebra para los propietarios de negocios.

Tipos de activos específicos

] Propiedad intelectual: Los marcadores, patentes, derechos de autor y secretos comerciales son activos que pueden ser vendidos o autorizados por el fideicomisario. Sin embargo, muchas licencias IP no son asignables sin el consentimiento del licenciante, lo que complica la venta. En reorganización, el negocio puede mantener su IP y continuar generando ingresos de ella.

Real Estate:] El bien inmueble poseedo está sujeto a la venta en el Capítulo 7 o puede ser retenido y reestructurado en el Capítulo 11. Si se promete que el bien asegurado para obtener un préstamo, el prestamista puede tener un lugar válido que permanece a menos que el préstamo sea reestructurado. En el Capítulo 11, el negocio puede ser capaz de despojar una hipoteca al valor actual de la propiedad si el préstamo es subacuático.

Recibidos: Estos son recogidos a menudo por el fideicomisario en el Capítulo 7 para generar dinero en efectivo. En el Capítulo 11, siguen siendo recogidos por el deudor en posesión y utilizados para el capital de trabajo.

Cuentas bancarias y de correa: El efectivo a mano se considera un activo de la finca. En el Capítulo 7, el fideicomisario toma posesión de cuentas bancarias. En el Capítulo 11, el negocio puede utilizar el efectivo en el curso ordinario pero debe proporcionar una protección adecuada a los acreedores garantizados que tienen una reclamación en efectivo.

Alternativas a la quiebra

Antes de presentar, explore otras opciones que puedan preservar su negocio y calificación crediticia:

  • Debt negotiation or settlement: Directamente negoció con los acreedores para reducir los saldos o extender los términos. Esto puede hacerse en el interior o a través de una empresa profesional de liquidación de deudas. Sin embargo, la deuda perdonada puede ser imponible como ingreso.
  • Reestructuración fuera de la corte: Trabajar con un asesor para crear un plan de entrenamiento sin participación judicial, lo que requiere cooperación de los principales acreedores y puede implicar el intercambio de deudas por equidad o la ampliación de los plazos de pago.
  • Disolución de la actividad: El cierre voluntario y la liquidación de activos para pagar deudas, evitando la quiebra formal. Esto es más sencillo pero no proporciona una descarga de deudas no pagadas o la estancia automática.
  • Asignaciones en beneficio de los acreedores (ABC): Un proceso de ley estatal que liquida los activos y distribuye los ingresos, a menudo más rápido y más barato que el Capítulo 7. En un ABC, el negocio asigna sus activos a un cesionario de terceros que los vende y paga a los acreedores. Esto no descarga deudas, pero los acreedores a menudo aceptan menos que el pago completo.
  • Gestión o consolidación de la deuda: Especialmente para propietarios únicos con cargas de deuda manejables. Un plan de gestión de la deuda ofrece pagos reducidos a través de un organismo de asesoramiento, mientras que los préstamos de consolidación combinan múltiples deudas en un préstamo con una tasa más baja.
  • ventar el negocio: Vender todo el negocio a un tercero puede permitir que el propietario pague deudas y mantenga alguna equidad. Esto requiere un negocio viable con valor continuo.

Cada alternativa tiene compensaciones. La quiebra proporciona una descarga legal y una estancia automática, pero daña el crédito durante años y puede requerir la venta de activos. Alternativas ofrecen más flexibilidad pero requieren cooperación de acreedores y no proporcionan las mismas protecciones legales. Un abogado de quiebra puede ayudar a evaluar qué opción es mejor para su situación específica.

Consecuencias a largo plazo de la bancarrota de llenado

Impacto de los créditos

Una presentación de la bancarrota comercial aparece en el informe de crédito del negocio (si el negocio tiene su propia identidad de crédito) y en los informes de crédito personal de los propietarios que garantizan deudas. El Capítulo 7 permanece por 10 años; Capítulo 11 y Capítulo 13 por 7 años. Esto hace que la obtención de nuevos créditos, préstamos o arrendamientos sea difícil y costoso. Muchos prestamistas requerirán garantías personales o tasas de interés elevados.

Reputación y Futuro Negocios

La bancarrota puede dañar las relaciones con proveedores, clientes y socios. Sin embargo, muchas empresas han reorganizado y continuado exitosamente. La transparencia sobre la situación y la demostración de un plan viable pueden reconstruir la confianza. La comunicación con proveedores clave antes de la presentación puede ayudar a mantener líneas de suministro. Algunas industrias son más indulgentes que otras; por ejemplo, la construcción y el comercio a menudo ven la quiebra como una parte normal de los ciclos de negocio.

Responsabilidad personal para los propietarios

Para propietarios únicos, las deudas comerciales son deudas personales. La quiebra descarga responsabilidad personal por esas deudas (sujeto a excepciones no recargables). Para LLCs y corporaciones, la entidad empresarial protege a los propietarios de responsabilidad personal a menos que firman garantías personales. La quiebra no descarga garantías personales a menos que el propietario también archivos individualmente. Muchos propietarios de pequeñas empresas presentan casos personales y comerciales simultáneamente para cubrir todas las responsabilidades.

En una bancarrota corporativa o LLC, la entidad misma puede presentar mientras el propietario no lo hace. En ese caso, el propietario sigue siendo responsable personalmente de cualquier garantía y puede necesitar negociar por separado con los acreedores para esas deudas. Algunos propietarios deciden presentar un capítulo personal 7 o 13 para cumplir sus garantías, que también protege sus activos personales.

Pasos a tomar antes de rellenar

  1. Consultar a un abogado de quiebra] con experiencia empresarial, que puede asesorar qué capítulo es apropiado y si existen alternativas. Las consultas iniciales son a menudo gratuitas o de bajo costo.
  2. Reúne los documentos financieros: declaraciones de rendimiento fiscal, declaraciones de lucro y pérdidas, balances, calendarios de deuda y listas de activos. Organizar estos primeros ahorra tiempo y costos de abogado.
  3. Revise el flujo de efectivo actual y futuro para determinar si la reorganización es viable. Una proyección financiera realista es crítica para los Capítulos 11 o 13.
  4. Evaluar las garantías personales] y si usted necesita presentar personalmente también. Listar todas las deudas donde usted es un co-signador o garante.
  5. Notificar a los principales interesados: grandes acreedores, empleados y proveedores. En algunos casos, la notificación anticipada puede ayudar a negociar acuerdos de pre-bancarrota o evitar interrupciones de la oferta.
  6. Recursos de los costos: cargos de presentación, honorarios de abogado, honorarios de fideicomisarios y gastos administrativos pueden ser sustanciales, especialmente en el Capítulo 11. El subcapítulo V tiene tarifas más bajas pero todavía requiere apoyo profesional.
  7. Evitar las transferencias preferenciales: No pagar a ciertos acreedores en las semanas previas a la presentación, ya que el fideicomisario puede recuperar esos pagos. De manera similar, evitar transferir activos a la familia o amigos sin un valor justo.

Trabajando con profesionales

La quiebra no es un proceso de auto-hacer para las empresas. Un abogado experimentado ayuda a navegar exenciones, evitar errores (como transferencias preferenciales a los internados), y asegurar la debida presentación de informes. Los asesores financieros o los consultores de turno pueden ayudar a reestructurar operaciones y finanzas. Algunas empresas contratan a un oficial jefe de reestructuración (CRO) para dirigir la reorganización mientras la administración se centra en las operaciones.

Los honorarios profesionales deben ser revelados a la corte y aprobados como gastos administrativos. En el capítulo 11, el tribunal supervisa la retención de profesionales para asegurar que los honorarios sean razonables. Para las pequeñas empresas, la oficina del fideicomisario de los Estados Unidos proporciona recursos para cumplir con los requisitos de presentación de informes.

Recuperación de la Post-Bankruptcy

Después de la quiebra, el enfoque cambia para reconstruir la salud financiera. Para las empresas que reorganizan con éxito en el marco del Capítulo 11 o 13, el plan establece un camino hacia adelante.

  • Reconstruir el crédito comercial comenzando con pequeños proveedores y pagando a tiempo.
  • Establecer un perfil de crédito comercial con agencias de reportaje como Dun & Bradstreet.
  • Crear un presupuesto realista y un pronóstico de flujo de efectivo.
  • Explorando nuevas finanzas a través de prestamistas en línea o préstamos basados en activos, aunque las tasas serán mayores.
  • Continuar la comunicación con los acreedores restantes y los interesados directos.

Para las empresas que se liquidan bajo el Capítulo 7, los propietarios pueden comenzar de nuevo con una pizarra limpia, libre de deudas descargables. Sin embargo, el crédito personal tendrá que ser reconstruido, y cualquier deuda pasada que no se desembolsó permanecer cobrable. Los propietarios de negocios también deben considerar la posibilidad de formar una nueva entidad para evitar la confusión con el negocio de la quiebra.

Conclusión

La quiebra puede ser una herramienta poderosa para resolver deudas comerciales abrumadoras, proteger ciertos activos y darle al negocio una segunda oportunidad. Pero viene con importantes compensaciones, incluyendo pérdida de activos, daño de crédito y procedimientos públicos. La mejor ruta depende de la viabilidad de su negocio, estructura de deuda, valor de activos, y su situación financiera personal. La evaluación cuidadosa con la orientación profesional asegura que usted elija la opción que se alinea con sus objetivos a largo plazo.

Para más lectura, el U.S. Código de Quiebras del Instituto de Información Jurídica de la Ley de Cornell proporciona el marco legal completo. Además, la Administración de Empresas pequeñas ofrece recursos para la recuperación en casos de desastre que pueden aplicarse a situaciones de quiebra.