Οι οικογενειακές επιχειρήσεις είναι η κινητήρια δύναμη της παγκόσμιας οικονομίας, που αντιπροσωπεύει ένα σημαντικό μερίδιο της απασχόλησης και του ΑΕΠ σχεδόν σε κάθε χώρα. Ωστόσο, τα ίδια τα χαρακτηριστικά που τις καθιστούν επιτυχείς ⁇ μακροπρόθεσμα όραμα, προσωπική δέσμευση, βαθιά οικογενειακή συμμετοχή ⁇ μπορούν επίσης να δημιουργήσουν μοναδικές ευάλωτες ικανότητες. Ένα διαζύγιο, μια αγωγή, μια ξαφνική απαίτηση πιστωτή, ή ακόμα και μια κακή χρονική μεταφορά ακινήτων μπορεί να εξαλείψει δεκαετίες σκληρής εργασίας. Γι 'αυτό η επιλογή της σωστής δομής προστασίας περιουσιακών στοιχείων δεν είναι πολυτέλεια, είναι μια επιβίωσή της επιτακτική. Μια καλά σχεδιασμένη δομή κάνει περισσότερα από την προστασία του πλούτου από άμεσες απειλές. Παρέχει το νομικό πλαίσιο για την προστασία των περιουσιακών στοιχείων από μελλοντικά άγνωστα, εξασφαλίζει μια ομαλή μετάβαση στην επόμενη γενιά, και διατηρεί τον έλεγχο της οικογένειας πάνω από την κληρονομιά της.

Κατανόηση της προστασίας των περιουσιακών στοιχείων

Η προστασία των περιουσιακών στοιχείων είναι η σκόπιμη ρύθμιση της νομικής ιδιοκτησίας και των επιχειρηματικών δομών για να ελαχιστοποιηθεί ο κίνδυνος ότι ένας αιτών ⁇ είτε είναι πιστωτής, δικηγόρος, πρώην υπάλληλος, ή φορολογούσα αρχή ⁇ μπορεί να αρπάξει παραγωγικά περιουσιακά στοιχεία. Είναι μια προληπτική πειθαρχία, όχι μια αντιδραστική. Περιμένοντας μέχρι να κατατεθεί μια αγωγή ή μια απόφαση είναι σχεδόν πάντα πολύ αργά.

Η βασική αρχή είναι ο διαχωρισμός του κινδύνου από τον πλούτο. Στην πράξη, αυτό σημαίνει την κατοχή περιουσιακών στοιχείων υψηλού κινδύνου (όπως επιχειρήσεις που λειτουργούν) σε μια νομική οντότητα και περιουσιακά στοιχεία χαμηλού κινδύνου (όπως μετρητά, ακίνητα ή πνευματική ιδιοκτησία) σε μια άλλη. Η δομή δημιουργεί μια σειρά από νομικά τείχη προστασίας. Αν μια επιχείρηση αποτύχει, οι πιστωτές της μπορούν να φτάσουν μόνο τα περιουσιακά στοιχεία μέσα σε αυτή την επιχειρηματική οντότητα, όχι τον προσωπικό πλούτο της οικογένειας ή τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν άλλες οντότητες. Αυτή η αρχή της “απομόνωσης της οντότητας” είναι η βάση κάθε σύγχρονου σχεδίου προστασίας περιουσιακών στοιχείων.

Οι κίνδυνοι που απειλούν τις οικογενειακές επιχειρήσεις εμπίπτουν σε διάφορες κατηγορίες. Οι επιχειρησιακοί κίνδυνοι περιλαμβάνουν αξιώσεις ευθύνης προϊόντων, διαφορές απασχόλησης και παραβιάσεις συμβάσεων. Οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι περιλαμβάνουν τραπεζικές αθετήσεις, υποχρεώσεις εταιρικής σχέσης ή προσωπικές εγγυήσεις. Οι προσωπικοί κίνδυνοι, όπως το διαζύγιο, η πτώχευση ή αποφάσεις που σχετίζονται με την υγεία, μπορούν επίσης να διεισδύσουν στα επιχειρηματικά περιουσιακά στοιχεία, εάν δεν είναι επαρκώς διαχωρισμένα. Οι φορολογικές αρχές παρουσιάζουν άλλη μια επίμονη πρόκληση, καθώς τα κακοδιαμορφωμένα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να υπόκεινται σε φόρους ακινήτων, φόρους παραγωγής-σκι, ή φορολογία σε επίπεδο οντότητας που διαβρώνει τον πλούτο ανά γενεές.

Επειδή η προστασία των περιουσιακών στοιχείων είναι ιδιαίτερα ειδική στη δικαιοδοσία ⁇ τόσο εντός των Ηνωμένων Πολιτειών (οι νόμοι της πολιτείας ποικίλλουν ευρέως) και σε όλες τις χώρες ⁇ οι οικογένειες πρέπει να συνεργαστούν με τοπικούς νομικούς και φορολογικούς επαγγελματίες. Η καλύτερη δομή στο Delaware μπορεί να είναι υποβέλτιστη στην Καλιφόρνια. Οι υπεράκτιες εμπιστευτικές πληροφορίες που εργάζονται για μια οικογένεια του Ηνωμένου Βασιλείου μπορεί να δημιουργήσουν περιττά βάρη αναφοράς για μια αυστραλιανή.

Κοινές δομές προστασίας περιουσιακών στοιχείων

Ενώ καμία ενιαία δομή δεν λειτουργεί για κάθε οικογενειακή επιχείρηση, μερικές αποδεδειγμένες νομικές οντότητες κυριαρχούν στο τοπίο. Κάθε προσφέρει μια διαφορετική ισορροπία της προστασίας της ευθύνης, φορολογική μεταχείριση, διοικητική πολυπλοκότητα, και ευελιξία για τη διαδοχή.

Εταιρεία περιορισμένης ευθύνης (LLC)

Το LLC είναι το εργαλείο προστασίας των περιουσιακών στοιχείων για τις μικρές και μεσαίες οικογενειακές επιχειρήσεις. Συνδυάζει την περιορισμένη ευθύνη μιας εταιρείας ⁇ δηλαδή τα μέλη δεν είναι προσωπικά υπεύθυνα για τα χρέη και τις απαιτήσεις των επιχειρήσεων ⁇ με τη φορολόγηση μιας εταιρικής σχέσης μέσω της οποίας οι οικογενειακές επιχειρήσεις που κατέχουν ακίνητα, λειτουργούν ένα ενιαίο επιχειρηματικό πεδίο ή κατέχουν επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία, η LLC είναι συχνά η απλούστερη και πιο αποδοτική επιλογή.

Ένα από τα ισχυρότερα χαρακτηριστικά της προστασίας περιουσιακών στοιχείων της LLC είναι η εντολή χρέωσης. Αν ο προσωπικός πιστωτής ενός μέλους αποκτά μια απόφαση, ο πιστωτής μπορεί μόνο να πάρει μια εντολή χρέωσης έναντι του οικονομικού συμφέροντος του μέλους (διανομές), όχι τα δικαιώματα ψήφου του μέλους ή την ικανότητα να διαχειρίζεται την επιχείρηση. Αυτό καθιστά τον πιστωτή έναν παθητικό αποδέκτη των κεφαλαίων, χωρίς έλεγχο της οντότητας. Σε πολλά κράτη, αυτό αναγκάζει τον πιστωτή να περιμένει επ' αόριστον ⁇ και δυνητικά να πληρώσει φόρους για το εισόδημα φάντασμα ⁇ αντί να πάρει τα περιουσιακά στοιχεία άμεσα. Ωστόσο, δεν προσφέρουν όλες οι πολιτείες ισχυρή προστασία χρέωσης-διαταγής; Wyoming και Νεβάδα είναι γενικά ευνοϊκή, ενώ η Καλιφόρνια επιτρέπει στους πιστωτές να επιβάλλουν την πώληση των συμφερόντων μέλους σε ορισμένες περιπτώσεις.

Μια σειρά LLC δημιουργεί ξεχωριστές «σειρές» ή κυψέλες μέσα σε ένα μόνο master LLC, η καθεμία με τα δικά της περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και μέλη. Σειρά LLC αναγνωρίζονται σε περίπου τις μισές πολιτείες των ΗΠΑ και μπορούν να μειώσουν δραματικά το διοικητικό κόστος, διατηρώντας διακριτές ασπίδες ευθύνης μεταξύ των διαφόρων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Για παράδειγμα, μια οικογένεια μπορεί να χρησιμοποιήσει ξεχωριστές σειρές για κάθε ακίνητο ενοικίασης, χωρίς να είναι διασταυρωμένη μεταξύ τους, ωστόσο να υποβάλει μόνο μία ετήσια έκθεση.

Κατά τη σύσταση ενός LLC για την προστασία περιουσιακών στοιχείων, οι οικογενειακές επιχειρήσεις θα πρέπει να διασφαλίζουν ότι η συμφωνία λειτουργίας περιλαμβάνει ρητή γλώσσα σχετικά με την προστασία της τάξης χρέωσης, την απαγόρευση ακούσιας μεταβίβασης συμφερόντων μέλους, και την απαίτηση ομόφωνης συναίνεσης για τα νέα μέλη. Η οντότητα πρέπει επίσης να διατηρεί ξεχωριστούς τραπεζικούς λογαριασμούς, βιβλία και αρχεία συνεδριάσεων.

Οικογενειακά Εμπιστευτικά (Αξιόπιστα και Αδιάφορο)

Οι τράπεζες αποτελούν ακρογωνιαίο λίθο του σχεδιασμού ακινήτων και μπορούν να είναι ισχυρά εργαλεία προστασίας περιουσιακών στοιχείων όταν είναι σωστά δομημένα. Η διάκριση μεταξύ ανασυσταθέντων και αμετάκλητων είναι κρίσιμη. Μια ανακτημένη ζωντανή εμπιστοσύνη δεν [ δεν προστατεύει τα περιουσιακά στοιχεία από τους πιστωτές, επειδή ο χορηγός διατηρεί τον έλεγχο και την ικανότητα να ανακαλέσει την εμπιστοσύνη.

Οι εγχώριες καταπιστεύσεις προστασίας περιουσιακών στοιχείων (DAPTs) είναι ένα συγκεκριμένο είδος αμετάκλητης εμπιστοσύνης που επιτρέπεται σε περίπου 20 πολιτείες των ΗΠΑ (συμπεριλαμβανομένων Delaware, Νεβάδα, και Νότια Ντακότα). Μια DAPT επιτρέπει στον χορηγό να είναι ένας αποδεκτός δικαιούχος ενώ εξακολουθεί να προστατεύει περιουσιακά στοιχεία από μελλοντικούς πιστωτές, αλλά μόνο εάν η εμπιστοσύνη είναι εγκατεστημένος αρκετά πριν από οποιεσδήποτε αξιώσεις. Η εμπιστοσύνη πρέπει να έχει έναν ανεξάρτητο διαχειριστή και δεν πρέπει να είναι αυτοδιακανονιστεί κατά τρόπο που δίνει στον χορηγό πρόσβαση σε κύριο. Οι κριτικοί υποστηρίζουν ότι τα DAPTs μπορεί να μην είναι πλήρως αποτελεσματικά εάν ένα δικαστήριο σε ένα κράτος μη-DAPT ασκεί δικαιοδοσία επί του χορηγού, αλλά παραμένουν ευρέως χρησιμοποιούμενα ως μέρος των πολυεπίπεδων σχεδίων.

Οι ακατάληπτες καταπιστεύσεις για οικογενειακές επιχειρήσεις συχνά λαμβάνουν τη μορφή ενός παραχωρητού που διατηρεί την εμπιστοσύνη προσοδοφόρων (GRAT) για τη μεταβίβαση των περιουσιακών στοιχείων, ενός καταπιστευματικού καταπιστεύματος προσωπικής κατοικίας (QPRT) για σπίτια, ή ενός φιλανθρωπικού υπολοίπου καταπιστεύματος (CRT) για τη διαφοροποίηση των συγκεντρωμένων αποθεμάτων, ενώ παράγουν εισόδημα και φιλανθρωπικές εκπτώσεις.

Για οικογένειες με πραγματικά σημαντικό πλούτο, υπεράκτιες αμετάκλητες καταπιστεύσεις σε δικαιοδοσίες όπως οι Νήσοι Κουκ, Νέβις, ή τα Νησιά Κέιμαν προσφέρουν το υψηλότερο επίπεδο προστασίας περιουσιακών στοιχείων. Επειδή αυτές οι δικαιοδοσίες δεν αναγνωρίζουν δικαστικές αποφάσεις των ΗΠΑ, ένας πιστωτής πρέπει να εκ νέου να εκχωρήσει στον υπεράκτιο χώρο σύμφωνα με το αυστηρό καταστατικό των περιορισμών και των αποδεικτικών προτύπων του. Ωστόσο, τα υπεράκτια καταπιστεύματα είναι ακριβά για να διατηρηθεί, απαιτούν έναν ξένο διαχειριστή, και να ενεργοποιήσει σύνθετη φορολογική αναφορά των ΗΠΑ (Form 3520, FBAR).

Η καλή διαχείριση της οικογενειακής εμπιστοσύνης θα πρέπει να περιλαμβάνει μια ρήτρα δαπανών, η οποία απαγορεύει στους δικαιούχους να εκχωρούν οικειοθελώς ή αθέλητα το συμφέρον τους στους πιστωτές. Χωρίς αυτή τη ρήτρα, οι πιστωτές του δικαιούχου θα μπορούσαν να φθάσουν σε περιουσιακά στοιχεία.

Εταιρείες χαρτοφυλακίου

Η εταιρεία χαρτοφυλακίου είναι μητρική οντότητα που κατέχει το κεφάλαιο μιας ή περισσότερων θυγατρικών εταιρειών εκμετάλλευσης. Με τον σχεδιασμό της, η εταιρεία χαρτοφυλακίου δεν συμμετέχει σε καθημερινές δραστηριότητες· κατέχει απλώς περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές, ακίνητα ή πνευματική ιδιοκτησία. Η δομή αυτή απομονώνει τον λειτουργικό κίνδυνο: οι πιστωτές μιας θυγατρικής παραγωγής δεν μπορούν να κατασχέσουν τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας χαρτοφυλακίου (συμπεριλαμβανομένων των μετρητών ή των επενδύσεων) επειδή τα εν λόγω περιουσιακά στοιχεία ανήκουν στη μητρική εταιρεία, όχι στη θυγατρική που ανέλαβε την ευθύνη. \" δομή της εταιρείας χαρτοφυλακίου διευκολύνει επίσης τη συγκεντρωτική διαχείριση, τη φορολογική ενοποίηση και την ευκολότερη μεταβίβαση της κυριότητας στην επόμενη γενιά.

Για τις οικογενειακές επιχειρήσεις, μια τυπική ρύθμιση μπορεί να περιλαμβάνει μια εκμετάλλευση LLC που κατέχει το 100% των πολλών θυγατρικών LLC ⁇ μία για τις βασικές επιχειρήσεις, μία για τα ακίνητα, μία για μια δεύτερη επιχειρηματική σειρά, και μία για τις επενδύσεις. Κάθε θυγατρική έχει τους δικούς της τραπεζικούς λογαριασμούς, συμβάσεις και υποχρεώσεις. Αν η κύρια επιχείρηση μηνύεται, η ακίνητη περιουσία και οι επενδύσεις LLC παραμένουν ανέγγιχτες. Αυτή η διαμέριση είναι ιδιαίτερα πολύτιμη όταν τα μέλη της οικογένειας έχουν διαφορετικά επίπεδα συμμετοχής: τα μη ενεργά μέλη της οικογένειας μπορούν να κατέχουν μετοχές στην εταιρεία χαρτοφυλακίου χωρίς να εκτίθενται στους λειτουργικούς κινδύνους των περιουσιακών στοιχείων.

Στις ΗΠΑ, μια εταιρεία χαρτοφυλακίου μπορεί να επιλέξει να φορολογηθεί ως εταιρεία C ή, εάν είναι δομημένη ως εταιρεία LLC, ως εταιρική σχέση. Μια εταιρεία C μπορεί να χρησιμοποιήσει την έκπτωση μερισμάτων που λαμβάνονται για την κάλυψη εισοδήματος από τα επικουρικά μερίσματα, αν και η δομή αυτή δημιουργεί διπλή φορολογία για τυχόν διανομές στα μέλη της οικογένειας. Πολλές οικογενειακές επιχειρήσεις προτιμούν τη διαπεραστική φορολογία σε επίπεδο χαρτοφυλακίου, ειδικά αν οι θυγατρικές φορολογούνται επίσης ως διαπερατές οντότητες. Το κλειδί είναι να ευθυγραμμίσει τη δομή της εταιρείας χαρτοφυλακίου με τους γενικούς στόχους φορολογίας και διαδοχής της οικογένειας.

Μια προειδοποίηση: οι εταιρείες χαρτοφυλακίου δεν προστατεύουν αυτόματα από “διατρήσεις του πέπλου” μεταξύ μητρικής και θυγατρικής. Αν η εταιρεία χαρτοφυλακίου ασκεί υπερβολικό έλεγχο στις καθημερινές υποθέσεις μιας θυγατρικής (αναγνώριση εταιρικών διατυπώσεων, μετακόμιση κεφαλαίων, συνεχής εγγύηση χρέους), ένα δικαστήριο μπορεί να αντιμετωπίζει τις δύο οντότητες ως μία και μόνη επιχείρηση, κατατροπώνοντας την ασπίδα ευθύνης. Διατήρηση χωριστών βιβλίων, διεξαγωγή τακτικών συνεδριάσεων του διοικητικού συμβουλίου, και η υποβολή χωριστών φορολογικών δηλώσεων για κάθε οντότητα είναι ελάχιστες απαιτήσεις.

Οικογενειακή περιορισμένη εταιρική σχέση (FLP)

Η περιορισμένη οικογενειακή εταιρική σχέση αποτελεί εδώ και καιρό βασικό στοιχείο του σχεδιασμού ακινήτων για οικογένειες υψηλής καθαρής αξίας. Σε ένα FLP, ένας γενικός εταίρος (συχνά μητρική ή μητρική ελεγχόμενη οντότητα) κατέχει ένα μικρό ποσοστό της εταιρικής σχέσης, αλλά διατηρεί πλήρη διαχείριση και έλεγχο. Περιορισμένη εταίροι (συνήθως παιδιά ή εμπιστευτικά συμφέροντα προς όφελός τους) κατέχουν το οικονομικό συμφέρον, αλλά δεν έχουν λόγο στη διαχείριση και δεν μπορούν να μεταφέρουν τις μονάδες τους χωρίς συγκατάθεση. \" δομή αυτή αποφέρει δύο σημαντικά οφέλη. Πρώτον, για την προστασία των περιουσιακών στοιχείων, τα συμφέροντα των FLP δεν επιτυγχάνονται εύκολα από τους πιστωτές τους. Ο πιστωτής μπορεί να λάβει εντολή χρέωσης, αλλά δεν μπορεί να επιβάλει πώληση περιουσιακών στοιχείων εταιρικής σχέσης ή να λάβει δικαιώματα ψήφου. Δεύτερον, για σκοπούς φορολογίας ακινήτων και δώρων, οι μονάδες FLP μπορούν να αποτιμηθούν με έκπτωση (συχνά 20 ⁇ 40%) λόγω έλλειψης εμπορευσιμότητας και έλλειψης ελέγχου, μειώνοντας τη δωρεά και τη φορολογική έκθεση ακινήτων.

Τα FLP είναι ιδιαίτερα αποτελεσματικά για οικογενειακές επιχειρήσεις που κατέχουν ακίνητα, εμπορεύσιμους τίτλους ή άλλα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να χωριστούν σε μονάδες εταιρικής σχέσης. Η οικογένεια μπορεί να συγκεντρώσει περιουσιακά στοιχεία στην εταιρική σχέση, στη συνέχεια να προσφέρει περιορισμένα συμφέροντα εταιρικής σχέσης στα παιδιά με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, η IRS εξετάζει επιθετικά τα FLPs. Εάν η εταιρική σχέση δημιουργείται καθαρά για τη φοροαποφυγή χωρίς νόμιμο επιχειρηματικό σκοπό, ή εάν τα περιουσιακά στοιχεία του γενικού εταίρου είναι ανεπαρκή για την εκπλήρωση των υποχρεώσεων εταιρικής σχέσης, η IRS μπορεί να αγνοήσει τη δομή.

Από την άποψη της προστασίας των πιστωτών, τα FLP προσφέρουν ισχυρότερη προστασία της τάξης των χρεώσεων από τα LLC σε πολλά κράτη, επειδή η συμφωνία εταιρικής σχέσης μπορεί να περιλαμβάνει απαγορεύσεις μεταβίβασης και απόσυρσης που δεσμεύουν τους περιορισμένους εταίρους. Επιπλέον, επειδή οι περιορισμένοι εταίροι δεν έχουν διαχειριστικό όργανο, ένας πιστωτής με εντολή χρέωσης δεν μπορεί να διαταράξει τον έλεγχο της οικογένειας ⁇ απλώς λαμβάνουν διανομές (αν υπάρχουν).

Εταιρική σχέση περιορισμένης ευθύνης (LLP)

Οι LLPs αποτελούν φυσική επιλογή για επαγγελματικές οικογενειακές επιχειρήσεις ⁇ δικηγόριες επιχειρήσεις, λογιστικές πρακτικές, ιατρικές ομάδες, αρχιτεκτονικές επιχειρήσεις ⁇ όπου οι εταίροι θέλουν να προστατεύσουν προσωπικά περιουσιακά στοιχεία από την κακή πρακτική άλλων εταίρων.Σε μια LLP, οι εταίροι δεν είναι προσωπικά υπεύθυνοι για τις υποχρεώσεις εταιρικής σχέσης που απορρέουν από τις πράξεις ή τις παραλείψεις άλλων εταίρων. Παραμένουν προσωπικά υπεύθυνοι για τη δική τους κακή πρακτική και τις υποχρεώσεις αυτών που επιβλέπουν.Για μια επαγγελματική πρακτική πολλαπλών γενεών, η LLP παρέχει την προστασία της ευθύνης μιας επιχείρησης διατηρώντας παράλληλα τη φορολογική μεταχείριση της εταιρικής σχέσης και την ευέλικτη διακυβέρνηση που προτιμούν πολλοί επαγγελματίες.

Μια σημαντική απόχρωση: δεν επιτρέπουν σε όλα τα κράτη να σχηματίσουν LLPs; ορισμένοι απαιτούν συγκεκριμένες επαγγελματικές εταιρείες (PC) ή επαγγελματικές εταιρείες περιορισμένης ευθύνης (PLLCs). Οι οικογένειες που λειτουργούν σε όλες τις κρατικές γραμμές πρέπει να εξασφαλίζουν LLP τους είναι εγγεγραμμένο σε κάθε δικαιοδοσία όπου ασκούν. Επιπλέον, πολλοί LLP απαιτούν ασφάλιση ευθύνης ως προϋπόθεση σχηματισμού, η οποία προσθέτει στο κόστος, αλλά παρέχει επίσης ένα επιπλέον στρώμα προστασίας.

Παράγοντες που Πρέπει να Εξετάστε Όταν Επιλέγετε μια Δομή

Η επιλογή της σωστής δομής προστασίας περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνει τη ζύγιση πολλών συχνά ανταγωνιστικών προτεραιοτήτων. Κανένας ενιαίος τύπος οντότητας δεν επιλύει κάθε πρόβλημα. Οι ακόλουθοι παράγοντες θα πρέπει να καθοδηγήσουν τη διαδικασία λήψης αποφάσεων:

  • Νομικές και φορολογικές επιπτώσεις. Οι διαφορετικές οντότητες ενεργοποιούν διαφορετικές φορολογικές επεξεργασίες. Μια LLC μπορεί να φορολογηθεί ως μοναδική ιδιοκτησία, εταιρική σχέση, S εταιρεία, ή C εταιρεία. Μια C εταιρεία πληρώνει φόρο εισοδήματος εταιρειών, τότε οι μέτοχοι πληρώνουν φόρο επί των μερισμάτων. Οι διαπερασμένες οντότητες αποφεύγουν τη διπλή φορολογία, αλλά μπορούν να ενεργοποιήσουν φόρο αυτοαπασχόλησης για το ενεργό εισόδημα των επιχειρήσεων. Οι τράπεζες έχουν τις δικές τους φορολογικές ομάδες και μπορεί να επιβαρύνονται με βαριά φορολογία επί του διακρατούμενου εισοδήματος. Οι οικογένειες θα πρέπει να διαμορφώνουν τις φορολογικές συνέπειες κάθε δομής για τα συγκεκριμένα επίπεδα εισοδήματος και τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων τους.
  • Η αξία της διαχείρισης και της συμμόρφωσης. Μια εταιρεία S απαιτεί αυστηρούς περιορισμούς ιδιοκτησίας (όχι περισσότερους από 100 μετόχους, όλους τους πολίτες ή κατοίκους των ΗΠΑ) και επίσημα πρακτικά συνεδριάσεων εταιρειών. Μια LLC είναι γενικά λιγότερο επίσημη, αλλά εξακολουθεί να απαιτεί ετήσιες καταγραφές και ξεχωριστά αρχεία για κάθε οντότητα. Μια δομή πολλαπλών συμμετοχών (μητρική εταιρεία χαρτοφυλακίου με θυγατρικές) απαιτεί προσεκτική τήρηση βιβλίων, ξεχωριστούς τραπεζικούς λογαριασμούς, και συμφωνίες μεταξύ εταιρειών για να αποφευχθεί η μετακίνηση.
  • Ένα απλό μονομελές LLC μπορεί να κοστίσει μερικές εκατοντάδες δολάρια ετησίως. Μια σύνθετη δομή με πολλαπλές σειρές LLC, μια αμετάκλητη εμπιστοσύνη, και ένα FLP μπορεί εύκολα να τρέξει $5,000 ετησίως σε νομικά, λογιστικά, και τέλη κατάθεσης. Offshore trusts προσθέτει σημαντικά έξοδα εγκατάστασης ($20.000+) και τα τρέχοντα τέλη διαχειριστή (0,5% έως 1,5% των περιουσιακών στοιχείων). Οι οικογένειες πρέπει να σταθμίζουν αυτά τα έξοδα έναντι της αξίας των περιουσιακών στοιχείων που κινδυνεύουν.
  • Σχέδια ανάπτυξης της επιχείρησης. Μια δομή που λειτουργεί για μια οικογενειακή επιχείρηση των 2 εκατομμυρίων δολαρίων μπορεί να γίνει δυσκίνητη στα 50 εκατομμύρια δολάρια. Για παράδειγμα, μια εταιρεία S περιορίζει τον αριθμό και τον τύπο των μετόχων, καθιστώντας δύσκολο να φέρει έξω από τους επενδυτές ή να επιτρέψει μη-οικογενειακά μέλη ως ιδιοκτήτες. Μια δομή LLC ή holding είναι πιο κλιμακωτή. Σειρά LLCs επιτρέπει την εύκολη προσθήκη νέων επιχειρηματικών γραμμών χωρίς τη δημιουργία νέων οντοτήτων.
  • Η οικογενειακή δυναμική και τα σχέδια διαδοχής. Η δομή θα πρέπει να ταιριάζει στο στυλ διακυβέρνησης της οικογένειας. Ένα FLP συγκεντρώνει τον έλεγχο στο γενικό εταίρο, το οποίο λειτουργεί καλά όταν μια γενιά οδηγεί σαφώς. Μια εμπιστοσύνη μπορεί να καθορίσει πώς και πότε τα παιδιά αναλαμβάνουν τη διαχείριση. Μια LLC με μια προσεκτικά συνταγμένη συμφωνία λειτουργίας μπορεί να δημιουργήσει διαφορετικές κατηγορίες συμφερόντων μέλους (voting vs. non-voting) για να επιτρέψει την ομαλή μετάβαση του ελέγχου, ενώ προστατεύει το εισόδημα. Η δομή πρέπει επίσης να αντιμετωπίσει τις διατάξεις εξαγοράς για τα μέλη της οικογένειας που θέλουν να βγουν ή να αναγκαστούν να βγουν.
  • Δικαστική έκθεση. Μια οικογενειακή επιχείρηση με περιουσιακά στοιχεία σε πολλές πολιτείες ή χώρες πρέπει να εξετάσει πού μπορεί να προκύψουν αγωγές. Αν μια θυγατρική λειτουργεί σε ένα κράτος με ασθενή προστασία από την κατηγορία, η μητρική εταιρεία θα πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο κατοχής περιουσιακών στοιχείων σε μια ξεχωριστή οντότητα που έχει την κατοικία της σε μια πιο προστατευτική κατάσταση.
  • Προσωπικές εγγυήσεις και απαιτήσεις δανειστή. Πολλές οικογενειακές επιχειρήσεις πρέπει προσωπικά να εγγυηθούν δάνεια ή μισθώσεις, τα οποία μπορούν να νικήσουν την προστασία των περιουσιακών στοιχείων ακόμη και της καλύτερης δομής.Οι οικογένειες πρέπει να διαπραγματευτούν επιθετικά για να περιορίσουν τις εγγυήσεις ή να τις αφαιρέσουν το συντομότερο δυνατόν. Αν οι εγγυήσεις είναι αναπόφευκτες, θα πρέπει να είναι προσεκτικοί να μην εγγυηθούν προσωπικά τα χρέη μιας θυγατρικής ενώ κατέχουν περιουσιακά στοιχεία μεμονωμένα ⁇ η δομή προστατεύει μόνο ό,τι είναι μέσα στην οντότητα.

Ενσωματώνοντας την προστασία περιουσιακών στοιχείων με τη συνολική στρατηγική πλούτου

Η ασφάλεια είναι η πρώτη γραμμή άμυνας: ασφάλιση αστικής ευθύνης (γενικός, επαγγελματίας, διευθυντές και αξιωματικοί, ομπρέλα) θα πρέπει να καλύπτει τους κύριους αναγνωρίσιμους κινδύνους. Καμία δομή προστασίας περιουσιακών στοιχείων δεν μπορεί να αντικαταστήσει πλήρως την ασφάλιση, αλλά οι δύο εργασίες μαζί. Μια αγωγή που υπερβαίνει τα όρια πολιτικής θα δοκιμάσει τη δομή της οντότητας.

Όσον αφορά τον σχεδιασμό των ακινήτων, η δομή προστασίας των περιουσιακών στοιχείων θα πρέπει να συμπληρώνει, όχι να αντικρούει, τους στόχους της οικογένειας για τη μεταφορά πλούτου. Για παράδειγμα, ένα αμετάκλητο ασφαλιστικό καταπίστευμα ζωής (ILIT) μπορεί να κατέχει ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο ζωής για βασικά μέλη της οικογένειας, κρατώντας το επίδομα θανάτου εκτός της φορολογητέας περιουσίας ενώ ταυτόχρονα παρέχει ρευστά κεφάλαια για την πληρωμή φόρων ακινήτων ή εξαγορά ενός δικαιώματος σε μια εταιρεία χαρτοφυλακίου. Ένας χορηγός που διατηρείται επί πληρωμή (GRAT) χρησιμοποιείται συχνά για τη μεταφορά μονάδων LLC ή FLP σε νεότερες γενιές με μειωμένο κόστος φόρου δώρων, αλλά οι μονάδες εξακολουθούν να υπόκεινται στην προστασία της οντότητας από την εντολή χρέωσης ακόμη και μετά τη μεταβίβαση.

Τι συμβαίνει αν ένα μέλος-κλειδί της οικογένειας πεθαίνει ή καθίσταται ανίκανο; Η δομή θα πρέπει να προβλέπει για τους διαδόχους διαχειριστές (ή διαχειριστές) που έχουν την εξουσία και την προθυμία να διαχειριστούν τα περιουσιακά στοιχεία. συμφωνίες αγοράς-πώλησης μεταξύ μελών της οικογένειας, που χρηματοδοτούνται από την ασφάλεια ζωής, μπορεί να εξασφαλίσει ότι τα συμφέροντα των αποδημούντων ή των αποθανόντων μελών αγοράζονται χωρίς να αναγκάζονται σε πώληση πυρκαγιάς. Η συμφωνία λειτουργίας ενός LLC ή εταιρική σχέση θα πρέπει να περιλαμβάνει σαφείς διατάξεις για την αγορά των συμφερόντων ενός μέλους μετά το θάνατο, το διαζύγιο, την πτώχευση ή την απόσυρση.

Για παράδειγμα, ο νόμος για τις μειώσεις φόρων και τις θέσεις εργασίας του 2017 αύξησε σημαντικά την απαλλαγή από τον φόρο ακίνητης περιουσίας (σε πάνω από 12 εκατομμύρια δολάρια ανά άτομο το 2025, τιμαριθμημένος για τον πληθωρισμό), καθιστώντας το φόρο ακίνητης περιουσίας χαμηλότερη προτεραιότητα για πολλές οικογένειες. Ωστόσο, η απαλλαγή είναι προγραμματισμένη να δύσει στα τέλη του 2025, επιστρέφοντας σε περίπου $ 7 εκατομμύρια ανά άτομο. Οι οικογένειες θα πρέπει να μοντελοποιήσουν και τα δύο σενάρια και να επιλέξουν δομές που μπορούν να προσαρμοστούν ⁇ για παράδειγμα, χρησιμοποιώντας μια βάση στη φόρμουλα εμπιστοσύνης που επιτρέπει στον επιζώντα σύζυγο να επωφεληθεί από οποιαδήποτε αχρησιμοποίητη εξαίρεση.

Συχνές Παγίδες και Πώς να τις Αποφύγετε

Ακόμη και η πιο εξελιγμένη δομή προστασίας περιουσιακών στοιχείων μπορεί να αποτύχει αν η οικογένεια δεν τηρεί τις βασικές αρχές.

  • Εγκατάσταση περιουσιακών στοιχείων.Χρησιμοποιώντας προσωπικούς τραπεζικούς λογαριασμούς για επιχειρηματικές συναλλαγές, πληρώνοντας προσωπικά έξοδα από λογαριασμούς επιχειρήσεων, ή αναμειγνύοντας περιουσιακά στοιχεία διαφορετικών θυγατρικών στον ίδιο λογαριασμό. Λύση: διατήρηση ξεχωριστών τραπεζικών λογαριασμών για κάθε οντότητα, χρήση σωστής λογιστικής τήρησης και εκτέλεση γραπτών συμφωνιών για οποιαδήποτε δάνεια ή μεταβιβάσεις μεταξύ των επιχειρήσεων.
  • Ανεπαρκής κεφαλαιοποίηση. Σχηματίζοντας ένα LLC με μόνο 1.000 δολάρια κεφαλαίου και στη συνέχεια λαμβάνοντας ένα εκατομμύριο δολάρια σε χρέος ή έκθεση. Τα δικαστήρια μπορούν να τρυπήσουν το πέπλο αν η οντότητα υποκεφαλαιοποιηθεί από την αρχή. Λύση: να συνεισφέρουν επαρκή ίδια κεφάλαια για την υποστήριξη των αναμενόμενων κινδύνων της οντότητας, σύμφωνα με τους κανόνες της βιομηχανίας.
  • Παράλειψη παρακολούθησης των διατυπώσεων. Μη διεξαγωγή ετήσιων συνεδριάσεων, μη τεκμηρίωση μεγάλων αποφάσεων, μη υποβολή ετήσιων εκθέσεων. Λύση: αντιμετώπιση κάθε οντότητας ως ξεχωριστή οργάνωση με δικά της πρακτικά, αρχεία εξυγίανσης και ημερολόγιο συμμόρφωσης. Αν η δομή περιλαμβάνει συμβούλιο διευθυντών, πραγματοποιούν τακτικές συναντήσεις (προσωπικά ή μέσω βίντεο) και τα τεκμηριώνουν.
  • Απορρίψεις. Μεταφορά περιουσιακών στοιχείων σε μια προστατευτική οντότητα μετά την κατάθεση μιας αγωγής ή την απειλή μιας απόφασης. Τα δικαστήρια θα ακυρώσουν τέτοιες μεταβιβάσεις και μπορεί να επιβάλουν κυρώσεις στην οικογένεια για περιφρόνηση. Λύση: καθιερώστε τη δομή πολύ πριν προκύψει οποιαδήποτε απειλή.
  • Αγνοώντας προσωπικές εγγυήσεις. Υπογράφοντας προσωπικές εγγυήσεις για χρέη επιχειρήσεων χωρίς να κατανοεί ότι η εγγύηση εκθέτει προσωπικά περιουσιακά στοιχεία. Λύση: διαπραγματεύονται εγγυήσεις προσεκτικά, περιορίζουν τα περιουσιακά στοιχεία της οντότητας, εάν είναι δυνατόν, και να λάβουν χωριστές συμβουλές για έγγραφα εγγύησης.
  • Χρησιμοποιώντας τη σωστή οντότητα για λάθος σκοπό. Για παράδειγμα, χρησιμοποιώντας μια εταιρεία S για μια εξαιρετικά ενεργή επιχείρηση με σημαντική έκθεση στην ευθύνη ⁇ S εταιρείες προσφέρουν προστασία της εταιρικής ευθύνης, αλλά δεν παρέχουν την προστασία της κατηγορίας χρέωσης μιας LLC ή FLP. Λύση: ταιριάζουν με τον τύπο της οντότητας με το προφίλ κινδύνου. Οι επιχειρήσεις που λειτουργούν σε υψηλό κίνδυνο επωφελούνται γενικά από LLC ή εταιρική μεταχείριση· τα περιουσιακά στοιχεία χαρτοφυλακίου χαμηλού κινδύνου μπορούν να διακρατηθούν σε FLPs ή trusts.
  • Υπερεξάρτηση από μια ενιαία δομή. Βάζοντας όλα τα περιουσιακά στοιχεία σε μια οντότητα, όπως ένα ενιαίο LLC, αναιρεί το όφελος διαχωρισμού. Μια αγωγή εναντίον οποιουδήποτε μέρους της εν λόγω οντότητας εκθέτει όλα τα περιουσιακά στοιχεία μέσα. Λύση: χρησιμοποιήστε πολλαπλές οντότητες ή σειρές LLC για να απομονώσετε τον κίνδυνο.
  • Ανατρέποντας στην ενημέρωση της δομής. Οι οικογενειακές επιχειρήσεις εξελίσσονται ⁇ νέα μέλη της οικογένειας παντρεύονται, τα παιδιά γεννιούνται, οι επιχειρηματικές γραμμές επεκτείνονται, οι φορολογικοί νόμοι αλλάζουν. Μια συμφωνία λειτουργίας που γράφτηκε πριν από δέκα χρόνια μπορεί να μην αντικατοπτρίζει την τρέχουσα δυναμική της οικογένειας ή τα νομικά πρότυπα. Λύση: προγραμματίστε μια αναθεώρηση όλων των εγγράφων της οντότητας κάθε τρία έως πέντε χρόνια, ή πιο συχνά αν υπάρχει ένα σημαντικό γεγονός ζωής ή μια αλλαγή φορολογικού δικαίου.

Συμπέρασμα

Η σωστή δομή ⁇ είτε πρόκειται για ένα LLC, μια οικογενειακή εμπιστοσύνη, μια εταιρεία χαρτοφυλακίου, ένα FLP, ή ένας συνδυασμός ⁇ παρέχει τη νομική πανοπλία που επιτρέπει στην επιχείρηση να επιβιώσει μηνύσεις, απαιτήσεις πιστωτών, και προσωπικές αναταραχές. Αλλά η δομή από μόνη της δεν είναι αρκετή. Πρέπει να ενσωματωθεί σε μια ευρύτερη στρατηγική που περιλαμβάνει την κατάλληλη κεφαλαιοποίηση, τις διατυπώσεις, την ασφάλιση, τον σχεδιασμό ακινήτων, και τις τακτικές αναθεωρήσεις. Το κόστος της δημιουργίας της δομής είναι ασήμαντο σε σύγκριση με την πιθανή απώλεια ολόκληρης της κληρονομιάς μιας οικογένειας.

Η καλύτερη προσέγγιση είναι να συμμετάσχουν έμπειρο νομικό σύμβουλο ⁇ κατά προτίμηση κάποιος που εργάζεται αποκλειστικά με οικογενειακές επιχειρήσεις ⁇ και ένας ειδικευμένος λογιστής που μπορεί να μοντελοποιήσει τις φορολογικές επιπτώσεις. Ξεκινήστε νωρίς. Μια δομή που έχει τεθεί σε εφαρμογή όταν η επιχείρηση είναι μικρή και αυξάνεται μπορεί να ενισχυθεί σταδιακά καθώς αυξάνεται ο πλούτος της οικογένειας. Επιλέγοντας τη σωστή δομή προστασίας περιουσιακών στοιχείων σήμερα, οι οικογένειες μπορούν να διασφαλίσουν ότι η επιχείρηση που έχτισαν παραμένει άθικτη για τις γενιές που θα οικοδομήσουν επάνω σε αυτό αύριο.